Tóm Tắt Thị Trường Chung Hàng Ngày – Ngày 20 Tháng 10, 2025

Tiêu Đề & Dữ Liệu:

Dữ Liệu Châu Á-Thái Bình Dương:

• Tỷ lệ lạm phát New Zealand cho ngày 30 tháng 9 năm 2025: 1.0% q/q (dự báo 0.9%; trước đó 0.5%); 3.0% y/y (dự báo 2.9%; trước đó 2.7%)
• Tốc độ tăng trưởng GDP Trung Quốc cho ngày 30 tháng 9 năm 2025: 1.1% q/q (dự báo 0.9%; trước đó 1.1%); 4.8% y/y (dự báo 4.9%; trước đó 5.2%)
  • Sản xuất công nghiệp Trung Quốc cho tháng 9 năm 2025: 6.5% y/y (dự báo 5.1%; trước đó 5.2%)
  • Tốc độ tăng trưởng doanh số bán lẻ Trung Quốc cho tháng 9 năm 2025: 3.0% y/y (dự báo 3.0%; trước đó 3.4%)
  • Tỷ lệ thất nghiệp Trung Quốc cho tháng 9 năm 2025: 5.2% (dự báo 5.2%; trước đó 5.3%)
  • Chỉ số giá nhà Trung Quốc cho tháng 9 năm 2025: -2.2% y/y (dự báo -2.5%; trước đó -2.5%)
• Thành viên Hội đồng BOJ Takata tuyên bố rằng đã đến lúc tăng lãi suất chính sách của ngân hàng
• Đảng Dân chủ Tự do Nhật Bản xác nhận một thỏa thuận liên minh với Đảng Đổi mới Nhật Bản, mở đường cho Sanae Takaichi trở thành thủ tướng

Dữ Liệu Châu Âu:

• Tốc độ tăng trưởng chỉ số giá sản xuất Đức cho tháng 9 năm 2025: -0.1% m/m (dự báo -0.2%; trước đó -0.5%); -1.7% y/y (dự báo -1.9%; trước đó -2.2%)
• Tài khoản hiện tại khu vực đồng euro cho tháng 8 năm 2025: 13.0B (dự báo 25.1B; trước đó 35.0B)
• Thành viên ban điều hành ECB Isabel Schnabel kêu gọi thúc đẩy vai trò quốc tế của đồng euro
• S&P Global Ratings hạ bậc Pháp xuống A+ từ AA- ngoài lịch trình xếp hạng do lo ngại tài khóa

Bắc Mỹ:

• Tốc độ tăng trưởng PPI Canada cho tháng 9 năm 2025: 0.8% m/m (dự báo -0.3%; trước đó 0.5%); 5.5% y/y (dự báo 4.6%; trước đó 4.0%)
• Giá nguyên liệu thô Canada cho tháng 9 năm 2025: 1.7% m/m (dự báo -0.4%; trước đó -0.6%); 8.4% y/y (dự báo 5.0%; trước đó 3.2%)
• Khảo sát Triển vọng Kinh doanh Q3 của Ngân hàng Canada cho thấy tình cảm yếu và ý định đầu tư thấp, tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào ngày 29 tháng 10
• Cố vấn kinh tế Nhà Trắng Hassett cho biết việc chính phủ đóng cửa có khả năng kết thúc vào một thời điểm nào đó trong tuần này
• Tổng thống Trump xác nhận đậu nành nằm trong yêu cầu thương mại của Mỹ đối với Trung Quốc và nhắc lại kế hoạch gặp Chủ tịch Tập Cận Bình vào tuần tới

Hành Động Giá Thị Trường Rộng:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Trong phiên thứ Hai, chúng ta có những bình luận đầy hy vọng từ Trump về cuộc gặp sắp tới với Trung Quốc để khởi đầu tuần mới, và với mùa báo cáo lợi nhuận quý ba dự kiến mang lại những bất ngờ tích cực, chúng ta đã thấy một sự kết hợp lạ lùng khi tài sản rủi ro phục hồi, nhưng vàng và USD vẫn giữ vững, có khả năng phản ánh rằng sự thận trọng vẫn tồn tại.

S&P 500 đã tăng 1.1% khi khoảng 85% các công ty báo cáo vượt qua kỳ vọng lợi nhuận, với các công ty công nghệ lớn tăng 1.7% và cổ phiếu vốn hóa nhỏ đạt mức tăng đặc biệt mạnh 1.9% qua chỉ số Russell 2000. Apple đạt mức cao kỷ lục đầu tiên của năm 2025 sau khi được các nhà phân tích nâng cấp do xu hướng nhu cầu iPhone tích cực.

Vàng tiếp tục chuỗi tăng đáng kinh ngạc, tăng 2.3% để giao dịch quanh mức $4,253 mỗi ounce khi kim loại quý hưởng lợi từ nhiều yếu tố hỗ trợ gần đây, bao gồm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, chính phủ đóng cửa và căng thẳng địa chính trị đang diễn ra. Sức mạnh của kim loại này dù là tâm trạng cải thiện rủi ro cho thấy nhu cầu cấu trúc vẫn mạnh mẽ.

Dầu thô WTI giảm 0.12% để đóng cửa gần mức $56.90 mỗi thùng. Không có chất xúc tác mới rõ ràng, gợi ý rằng nó lại một lần nữa bị ảnh hưởng bởi câu chuyện hiện tại rằng OPEC+ có thể xem xét tăng sản lượng bổ sung và lo ngại về sự yếu kém trong nhu cầu ở Trung Quốc mặc dù dữ liệu sản xuất công nghiệp mạnh hơn dự kiến.

Bitcoin tăng 3.7% để giao dịch trên $111,000, duy trì động lực từ sự phục hồi tuần trước từ những lo ngại về ngân hàng khu vực. Không có các chất xúc tác đáng chú ý để chỉ ra, tiền điện tử này có thể tiếp tục chảy theo cảm giác rủi ro của hôm nay, và có thể thu hút vốn dài hạn vào xu hướng tăng của nó sau khi giảm gần đây từ $126K.

Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm nhẹ 0.7% để đóng cửa tại 4.0%, rút lui khỏi mức cao gần đây khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu CPI tháng 9 bị trì hoãn vào thứ Sáu. Sự giảm bớt này gợi ý một số điều chỉnh vị trí trước báo cáo lạm phát, dù lợi suất vẫn cao so với phạm vi gần đây.

Hành Vi Thị Trường FX: Đồng Đô La Mỹ so với Các Loại Chính:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Đồng đô la Mỹ giao dịch với xu hướng hỗn hợp suốt phiên thứ Hai, cuối cùng đóng cửa có thể nói là tích cực nhẹ so với các đồng tiền chính.

Trong phiên Á, đồng bạc xanh giao dịch tiêu cực so với hầu hết các đồng tiền chính, có thể do tăng trưởng GDP quý của Trung Quốc tốt hơn mong đợi và số liệu sản xuất công nghiệp cực kỳ mạnh. Điều này có thể hỗ trợ khẩu vị rủi ro và các đồng tiền liên quan đến hàng hóa. Dữ liệu lạm phát của New Zealand, đạt mức cao nhất trong phạm vi mục tiêu của RBNZ ở mức 3.0% mỗi năm, đã hỗ trợ cho đồng Đô la New Zealand trong giao dịch đầu phiên.

Phiên sáng London đã mang đến một sự thay đổi trong tâm lý, với đồng đô la giao dịch hỗn hợp nhưng cho thấy xu hướng tăng nhẹ so với các đồng tiền chính. Sự đảo chiều này có thể được thúc đẩy bởi các nhà giao dịch giảm kỳ vọng lạc quan từ dữ liệu Trung Quốc, có thể tập trung hơn vào các yếu tố đáng lo ngại hơn trong dữ liệu của Trung Quốc; sự suy giảm trong đầu tư tài sản cố định và sự yếu kém tiếp tục trong lĩnh vực bất động sản có thể là mối quan tâm đặc biệt cho tâm lý rủi ro.

Trong phiên Mỹ, đồng đô la cho thấy hành động giá bất ổn, ban đầu rút lui trước khi phục hồi đáng kể trước khi đóng cửa hàng ngày. Đồng tiền này cuối cùng đóng cửa hỗn hợp so với các đồng tiền chính với một xu hướng tăng nhẹ. Sự kiên cường của đồng đô la diễn ra dù có kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, cho thấy rằng lo ngại về tăng trưởng toàn cầu và thách thức tài khóa ở các khu vực khác tiếp tục cung cấp hỗ trợ cơ bản cho đồng bạc xanh.

Các Chất Xúc Tác Tiềm Năng Sắp Tới trên Lịch Kinh Tế

• Cân đối thương mại New Zealand cho tháng 9 năm 2025 lúc 9:45 tối GMT
• Bài phát biểu của RBA Jones Úc lúc 11:45 tối GMT
• Chi tiêu thẻ tín dụng New Zealand cho tháng 9 năm 2025 lúc 2:00 sáng GMT
• Bài phát biểu của BoJ Himino Nhật Bản lúc 4:20 sáng GMT
• Cân đối thương mại Thụy Sĩ cho tháng 9 năm 2025 lúc 6:00 sáng GMT
• Khoản vay ròng khu vực công của Vương quốc Anh trừ ngân hàng cho tháng 9 năm 2025 lúc 6:00 sáng GMT
• Bài phát biểu của ECB Lane khu vực đồng euro lúc 7:00 sáng GMT
• Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde khu vực đồng euro lúc 11:00 sáng GMT
• Chỉ số giá sữa toàn cầu New Zealand cho ngày 21 tháng 10 năm 2025
• Tốc độ tăng trưởng chỉ số giá tiêu dùng Canada cho tháng 9 năm 2025 lúc 12:30 chiều GMT
• Bài phát biểu của Fed Waller Mỹ lúc 1:00 chiều GMT
• Thay đổi kho dự trữ dầu thô API của Mỹ cho ngày 17 tháng 10 năm 2025 lúc 8:30 tối GMT
• Cân đối thương mại Nhật Bản cho tháng 9 năm 2025 lúc 11:50 tối GMT

Lịch thứ Ba có nhiều sự kiện có khả năng tác động lớn đến thị trường, với cập nhật CPI tháng 9 của Canada trở thành tâm điểm đối với dữ liệu kinh tế sau khi các khảo sát hàng quý ôn hòa của Ngân hàng Canada tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 29 tháng 10. Các nhà giao dịch sẽ xem xét liệu xu hướng lạm phát có đủ ôn hòa để biện minh cho sự nới lỏng thêm, với thị trường hiện đang định giá cao khả năng giảm 25 điểm cơ bản.

Động lực thương mại Mỹ-Trung vẫn là một trọng tâm quan trọng, với Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent và Phó Thủ tướng Trung Quốc He Lifeng dự kiến gặp nhau ở Malaysia trong tuần này trước thượng đỉnh Trump-Xi dự kiến. Những bình luận gần đây của Tổng thống Trump gợi ý rằng ông sẵn sàng giảm thuế quan đối với Trung Quốc nếu đạt được thỏa thuận đã hỗ trợ tâm lý thị trường, mặc dù ông nhắc lại rằng thuế quan sẽ tăng nếu không có thỏa thuận nào trước ngày 1 tháng 11, duy trì sự không chắc chắn cơ bản.

Chính phủ Mỹ đóng cửa tiếp tục bao phủ bóng đen lên thị trường, với các bình luận của Hassett gợi ý rằng việc giải quyết có thể đến trong tuần này mang lại một chút lạc quan. Tuy nhiên, sự đóng cửa này kéo dài thời gian phát hành dữ liệu kinh tế, với báo cáo CPI tháng 9 bị trì hoãn vào thứ Sáu là một điểm thông tin quan trọng cho kỳ vọng chính sách của Fed.

Các bình luận từ quan chức ngân hàng trung ương ECB Lagarde và Lane, cùng với Thống đốc Fed Waller và các diễn giả từ Ngân hàng Dự trữ khác, có thể cung cấp hướng dẫn chính sách bổ sung khi thị trường điều hướng sự phức tạp của lạm phát hạ nhiệt, tăng trưởng chậm lại, và căng thẳng địa chính trị liên tục.

Hãy cẩn thận ngoài kia các bạn forex và đừng quên xem Công cụ Tương quan Tiền tệ của chúng tôi khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào!