ملخص السوق العريض اليومي - 20 أكتوبر 2025

العناوين الرئيسية والبيانات:

بيانات آسيا والمحيط الهادئ:

• معدل التضخم في نيوزيلندا لـ 30 سبتمبر 2025: 1.0٪ على أساس ربع سنوي (توقعات 0.9٪؛ 0.5٪ سابقًا)؛ 3.0٪ على أساس سنوي (توقعات 2.9٪؛ 2.7٪ سابقًا)
• معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للصين في 30 سبتمبر 2025: 1.1٪ على أساس ربع سنوي (توقعات 0.9٪؛ سابقًا 1.1٪)؛ 4.8٪ على أساس سنوي (توقعات 4.9٪؛ سابقًا 5.2٪)
  • الإنتاج الصناعي الصيني لشهر سبتمبر 2025: 6.5٪ على أساس سنوي (التوقعات 5.1٪؛ السابق 5.2٪)
  • معدل نمو مبيعات التجزئة في الصين لشهر سبتمبر 2025: 3.0٪ على أساس سنوي (توقعات 3.0٪؛ 3.4٪ سابقًا)
  • معدل البطالة في الصين لشهر سبتمبر 2025: 5.2٪ (التوقعات 5.2٪؛ 5.3٪ سابقًا)
  • مؤشر أسعار المنازل في الصين لشهر سبتمبر 2025: -2.2% على أساس سنوي (-2.5% متوقع؛ -2.5% سابق)
• صرح تاكاتا، عضو مجلس إدارة بنك اليابان المركزي، أن الوقت قد حان لرفع سعر الفائدة السياسة النقدية للبنك
• أكد الحزب الليبرالي الديمقراطي الياباني اتفاق التحالف مع حزب الابتكار الياباني، مما يمهد الطريق لساناي تاكايتشي لتصبح رئيسة للوزراء

بيانات أوروبا:

• معدل نمو مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا لشهر سبتمبر 2025: -0.1% على أساس شهري (-0.2% متوقع؛ -0.5% سابقًا)؛ -1.7% على أساس سنوي (-1.9% متوقع؛ -2.2% سابقًا)
• الحساب الجاري لمنطقة اليورو لشهر أغسطس 2025: 13.0 مليار (توقعات 25.1 مليار؛ سابقًا 35.0 مليار)
• دعت إيزابيل شنابل، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي، إلى تعزيز الدور الدولي لليورو
• خفضت وكالة S&P Global Ratings تصنيف فرنسا من AA- إلى A+ خارج الجدول الزمني المقرر للتصنيفات بسبب مخاوف مالية

أمريكا الشمالية:

• معدل نمو مؤشر أسعار المنتجين في كندا لشهر سبتمبر 2025: 0.8% شهريًا (-0.3% متوقع؛ 0.5% سابقًا)؛ 5.5% سنويًا (4.6% متوقع؛ 4.0% سابقًا)
• أسعار المواد الخام في كندا لشهر سبتمبر 2025: 1.7% على أساس شهري (-0.4% متوقع؛ -0.6% سابقًا)؛ 8.4% على أساس سنوي (5.0% متوقع؛ 3.2% سابقًا)
• أظهر استطلاع بنك كندا لآفاق الأعمال في الربع الثالث تراجع المعنويات وضعف نوايا الاستثمار، مما زاد التوقعات بخفض سعر الفائدة في 29 أكتوبر
• صرح المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض هاسيت أن إغلاق الحكومة "من المرجح أن ينتهي في وقت ما هذا الأسبوع"
• أكد الرئيس ترامب أن فول الصويا مشمول في مطالب الولايات المتحدة التجارية من الصين، وكرر خططه للقاء الرئيس شي جين بينغ الأسبوع المقبل

حركة أسعار السوق بشكل عام:

مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين مخطط تراكب من TradingView

في جلسة يوم الاثنين، تلقينا تعليقات متفائلة من ترامب بشأن الاجتماع المرتقب مع الصين لبدء الأسبوع الجديد، ومع توقع أن تحقق أرباح الربع الثالث مفاجآت إيجابية، شهدنا مزيجًا غير عادي حيث انتعشت الأصول الخطرة، لكن الذهب والدولار الأمريكي ظلوا إيجابيين، مما يعكس على الأرجح استمرار الحذر.

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1٪ حيث تجاوزت حوالي 85٪ من الشركات التي أعلنت عن نتائجها توقعات الأرباح، مع ارتفاع أسهم الشركات التكنولوجية الكبرى بنسبة 1.7٪، وسجلت أسهم الشركات الصغيرة مكاسب قوية بشكل خاص بنسبة 1.9٪ عبر مؤشر Russell 2000. سجلت شركة Apple أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2025 بعد أن رفع المحللون توقعاتهم مشيرين إلى اتجاهات إيجابية في الطلب على iPhone.

واصلالذهب ارتفاعه الملحوظ، حيث ارتفع بنسبة 2.3٪ ليتداول عند حوالي 4253 دولارًا للأونصة، حيث استفاد المعدن الثمين من العديد من العوامل الداعمة الأخيرة، بما في ذلك توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وإغلاق الحكومة، والتوترات الجيوسياسية المستمرة. تشير قوة المعدن على الرغم من تحسن معنويات المخاطرة إلى أن الطلب الهيكلي لا يزال قويًا.

انخفضخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.12٪ ليستقر عند حوالي 56.90 دولارًا للبرميل. لم تكن هناك محفزات جديدة واضحة، مما يشير إلى أنه تأثر مرة أخرى بالرواية الحالية التي تفيد بأن أوبك+ قد تفكر في زيادة الإنتاج بشكل إضافي والمخاوف بشأن ضعف الطلب في الصين على الرغم من بيانات الإنتاج الصناعي الأقوى من المتوقع.

ارتفعسعر البيتكوين بنسبة 3.7٪ ليتداول فوق 111,000 دولار، محافظًا على زخمه من انتعاش الأسبوع الماضي من مخاوف البنوك الإقليمية. مع عدم وجود محفزات ملحوظة، من المرجح أن تستمر العملة المشفرة في التدفق مع أجواء المخاطرة اليوم، وربما تجذب رأس المال طويل الأجل إلى اتجاهها الصعودي بعد الانخفاض الأخير من 126 ألف دولار.

انخفضعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل طفيف بنسبة 0.7٪ ليستقر عند 4.0٪، متراجعًا عن أعلى مستوياته الأخيرة مع انتظار المتداولين لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر التي تأخر إصدارها يوم الجمعة. يشير هذا التراجع إلى بعض التعديلات في المراكز قبل صدور تقرير التضخم، على الرغم من أن العائدات ظلت مرتفعة مقارنة بالنطاقات الأخيرة.

سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:

تراكب الرسم البياني للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView

تداول الدولار الأمريكي في اتجاهات متباينة طوال جلسة يوم الاثنين، ليغلق في النهاية على ارتفاع صافٍ مقابل العملات الرئيسية.

خلال جلسة التداول الآسيوية، تداول الدولار الأمريكي بشكل سلبي صافٍ مقابل معظم العملات الرئيسية، ربما بسبب نمو الناتج المحلي الإجمالي الفصلي الصيني الأفضل من المتوقع وأرقام الإنتاج الصناعي القوية بشكل خاص. ويمكن القول إن هذا يدعم الرغبة في المخاطرة والعملات المرتبطة بالسلع. قدمت بيانات التضخم في نيوزيلندا، التي وصلت إلى الحد الأعلى من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي النيوزيلندي عند 3.0٪ على أساس سنوي، الدعم للدولار النيوزيلندي خلال التداول المبكر.

جلبت جلسة لندن الصباحية تغييرًا في المعنويات، حيث تداول الدولار بشكل متباين ولكنه أظهر ميلًا صعوديًا صافيًا مقابل العملات الرئيسية. قد يكون هذا الانعكاس مدفوعًا بتلاشي تفاؤل المتداولين بشأن البيانات الصينية، وربما التركيز بشكل أكبر على العناصر الأكثر إثارة للقلق في البيانات الصينية؛ فقد يكون الانكماش في استثمارات الأصول الثابتة واستمرار الضعف في قطاع العقارات مصدر قلق خاص لمعنويات المخاطرة.

خلال جلسة التداول الأمريكية، أظهر الدولار حركة سعرية متقلبة، حيث تراجع في البداية قبل أن يرتفع بشكل متواضع قبل الإغلاق اليومي. وأغلق الدولار في النهاية متباينًا مقابل العملات الرئيسية مع ميل صعودي طفيف. جاءت مرونة الدولار على الرغم من التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى أن المخاوف بشأن النمو العالمي والتحديات المالية في مناطق أخرى استمرت في توفير الدعم الأساسي للدولار.

العوامل المحفزة المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي

• ميزان التجارة النيوزيلندي لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 9:45 مساءً بتوقيت جرينتش
• خطاب جونز من بنك الاحتياطي الأسترالي في الساعة 11:45 مساءً بتوقيت جرينتش
• إنفاق بطاقات الائتمان في نيوزيلندا لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 2:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• خطاب هيمينو، محافظ بنك اليابان المركزي، الساعة 4:20 صباحًا بتوقيت جرينتش
• ميزان التجارة السويسري لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• صافي اقتراض القطاع العام في المملكة المتحدة باستثناء البنوك لشهر سبتمبر 2025 الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• خطاب لين من البنك المركزي الأوروبي لمنطقة اليورو في الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد في منطقة اليورو الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• مؤشر أسعار التجارة العالمية للألبان في نيوزيلندا لشهر أكتوبر 21، 2025
• معدل نمو مؤشر أسعار المستهلك الكندي لشهر سبتمبر 2025 الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• خطاب والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 1:00 مساءً بتوقيت جرينتش
• تغير مخزون النفط الخام الأمريكي API ليوم 17 أكتوبر 2025 الساعة 8:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• ميزان التجارة الياباني لشهر سبتمبر 2025 الساعة 11:50 مساءً بتوقيت جرينتش

يتضمن جدول أعمال يوم الثلاثاء عدة أحداث محتملة مؤثرة على السوق، حيث يحتل تحديث مؤشر أسعار المستهلكين الكندي لشهر سبتمبر مركز الصدارة في البيانات الاقتصادية بعد أن زادت استطلاعات البنك المركزي الكندي الفصلية المتشائمة من التوقعات بخفض سعر الفائدة في اجتماع 29 أكتوبر. سوف يدرس المتداولون ما إذا كانت اتجاهات التضخم لا تزال منخفضة بما يكفي لتبرير المزيد من التيسير النقدي، حيث تسعر الأسواق حاليًا احتمالية عالية لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

لا تزال ديناميكيات التجارة بين الولايات المتحدة والصين محور الاهتمام الرئيسي، حيث من المقرر أن يلتقي وزير الخزانة سكوت بيسنت ونائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفنغ في ماليزيا هذا الأسبوع قبل قمة ترامب-شي المقررة. وقد دعمت تعليقات الرئيس ترامب الأخيرة التي تشير إلى استعداده لتخفيف الرسوم الجمركية على الصين في حالة التوصل إلى اتفاق معنويات السوق، على الرغم من أن تأكيده على أن الرسوم الجمركية ستزداد دون التوصل إلى اتفاق بحلول 1 نوفمبر يحافظ على حالة عدم اليقين الأساسية.

لا يزال إغلاق الحكومة الأمريكية يلقي بظلاله على الأسواق، مع تعليقات هاسيت التي تشير إلى أن الحل قد يأتي هذا الأسبوع مما يبعث على بعض التفاؤل. ومع ذلك، يستمر تأثير الإغلاق على إصدار البيانات الاقتصادية، حيث يمثل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر الذي تأخر صدوره يوم الجمعة نقطة معلومات حاسمة لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

قد توفرتعليقات البنك المركزي من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي لاغارد ولين، إلى جانب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي والر ومتحدثين مختلفين من بنك الاحتياطي، توجيهات إضافية بشأن السياسة النقدية في الوقت الذي تتعامل فيه الأسواق مع التفاعل المعقد بين تباطؤ التضخم، وتراجع النمو، والتوترات الجيوسياسية المستمرة

ابقوا هادئين يا أصدقاء الفوركس ولا تنسوا مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند إجراء أي صفقات!