This article has been translated from English to Indonesian.

Pasar menunjukkan nada optimis yang hati-hati pada Senin, dengan saham melanjutkan kenaikan mereka sementara para pedagang menganalisis sinyal campuran dari ekonomi China dan menanti penyelesaian sengketa perdagangan AS-China serta penutupan pemerintah yang sedang berlangsung.

Selera risiko membaik seiring dengan kinerja laba korporasi yang terus melampaui ekspektasi dan ketegangan perdagangan yang menunjukkan tanda-tanda pendinginan, meskipun kekuatan emas yang persisten menunjukkan bahwa kekhawatiran mendasar tentang ketidakpastian kebijakan dan keberlanjutan fiskal tetap ada.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Headlines & Data:

Data Asia-Pasifik:

  • Laju Inflasi Selandia Baru per 30 September 2025: 1,0% q/q (perkiraan 0,9%; sebelumnya 0,5%); 3,0% y/y (perkiraan 2,9%; sebelumnya 2,7%)
  • Laju Pertumbuhan PDB China untuk 30 September 2025: 1,1% q/q (perkiraan 0,9%; sebelumnya 1,1%); 4,8% y/y (perkiraan 4,9%; sebelumnya 5,2%)
    • Produksi Industri China untuk September 2025: 6,5% y/y (perkiraan 5,1%; sebelumnya 5,2%)
    • Laju Pertumbuhan Penjualan Ritel China untuk September 2025: 3,0% y/y (3,0% perkiraan; 3,4% sebelumnya)
    • Tingkat Pengangguran China untuk September 2025: 5,2% (perkiraan 5,2%; sebelumnya 5,3%)
    • Indeks Harga Rumah China untuk September 2025: -2,2% y/y (-2,5% perkiraan; -2,5% sebelumnya)
  • Anggota Dewan Bank of Japan (BOJ) Takata menyatakan bahwa saat ini adalah waktu yang tepat untuk menaikkan suku bunga kebijakan bank
  • Partai Demokrat Liberal Jepang mengonfirmasi kesepakatan koalisi dengan Partai Inovasi Jepang, membuka jalan bagi Sanae Takaichi untuk menjadi perdana menteri

Data Eropa:

  • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Produsen Jerman untuk September 2025: -0,1% m/m (-0,2% perkiraan; -0,5% sebelumnya); -1,7% y/y (-1,9% perkiraan; -2,2% sebelumnya)
  • Neraca Transaksi Berjalan Zona Euro untuk Agustus 2025: 13,0 miliar (perkiraan 25,1 miliar; sebelumnya 35,0 miliar)
  • Anggota Dewan Eksekutif ECB Isabel Schnabel mendesak untuk memperkuat peran internasional euro
  • S&P Global Ratings menurunkan peringkat Prancis menjadi A+ dari AA- di luar jadwal penentuan peringkat yang direncanakan karena kekhawatiran fiskal

Amerika Utara:

  • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Produsen (PPI) Kanada untuk September 2025: 0,8% m/m (-0,3% perkiraan; 0,5% sebelumnya); 5,5% y/y (4,6% perkiraan; 4,0% sebelumnya)
  • Harga Bahan Baku Kanada untuk September 2025: 1,7% m/m (-0,4% perkiraan; -0,6% sebelumnya); 8,4% y/y (5,0% perkiraan; 3,2% sebelumnya)
  • Survei Prospek Bisnis Kuartal 3 Bank of Canada menunjukkan sentimen yang lesu dan niat investasi yang lemah, meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga pada 29 Oktober
  • Penasehat Ekonomi Gedung Putih Hassett menyatakan penutupan pemerintah "kemungkinan akan berakhir pada minggu ini"
  • Presiden Trump mengonfirmasi bahwa kedelai termasuk dalam tuntutan perdagangan AS terhadap China dan mengulang rencana untuk bertemu Presiden Xi Jinping minggu depan

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Grafik Overlay Bitcoin oleh TradingView

Untuk sesi Senin, kita mendapatkan komentar optimis dari Trump mengenai pertemuan mendatang dengan China untuk memulai minggu baru, dan dengan musim laporan keuangan kuartal ketiga yang diharapkan memberikan kejutan positif, kita melihat campuran yang tidak biasa di mana aset berisiko rebound, tetapi emas dan USD tetap positif, kemungkinan mencerminkan kehati-hatian yang masih ada.

S&P 500 naik 1,1% karena sekitar 85% perusahaan yang melaporkan laba melampaui ekspektasi, dengan saham teknologi besar naik 1,7% dan saham kecil mencatat kenaikan signifikan 1,9% melalui indeks Russell 2000. Apple mencapai rekor tertinggi pertamanya pada 2025 setelah analis menaikkan peringkatnya, mengutip tren permintaan iPhone yang positif.

Emas melanjutkan performa luar biasanya, naik 2,3% untuk diperdagangkan sekitar $4.253 per ons, didukung oleh berbagai faktor pendukung baru-baru ini, termasuk ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed, penutupan pemerintah, dan ketegangan geopolitik yang berlanjut. Kekuatan logam ini meskipun sentimen risiko membaik menunjukkan permintaan struktural tetap kuat.

Minyak mentah WTI turun 0,12% dan ditutup dekat $56,90 per barel. Tidak ada katalis baru yang jelas, menunjukkan bahwa harga minyak kembali tertekan oleh narasi bahwa OPEC+ mungkin mempertimbangkan peningkatan produksi tambahan dan kekhawatiran tentang melemahnya permintaan di China meskipun data produksi industri lebih kuat dari perkiraan.

Bitcoin naik 3,7% untuk diperdagangkan di atas $111.000, mempertahankan momentumnya dari pemulihan minggu sebelumnya akibat kekhawatiran tentang bank regional. Tanpa katalisator yang menonjol, cryptocurrency ini kemungkinan terus mengikuti sentimen risiko yang positif hari ini, dan mungkin menarik modal jangka panjang ke tren naiknya setelah penurunan baru-baru ini dari $126K.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun turun moderat sebesar 0,7% menjadi 4,0%, mundur dari level tertinggi baru-baru ini saat para pedagang menanti data CPI September yang tertunda pada Jumat. Penurunan ini menunjukkan penyesuaian posisi menjelang laporan inflasi, meskipun imbal hasil tetap tinggi dibandingkan dengan kisaran baru-baru ini.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Overlay Grafik USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS bergerak dengan arah yang campur aduk sepanjang sesi Senin, akhirnya ditutup dengan pergerakan positif secara keseluruhan terhadap mata uang utama.

Selama sesi Asia, dolar AS diperdagangkan dengan pergerakan negatif secara keseluruhan terhadap sebagian besar mata uang utama, kemungkinan dipicu oleh pertumbuhan PDB kuartalan China yang lebih baik dari perkiraan dan angka produksi industri yang sangat kuat. Hal ini secara argumen mendukung selera risiko dan mata uang yang terkait dengan komoditas. Data inflasi Selandia Baru, yang mencapai batas atas rentang target RBNZ sebesar 3,0% year-over-year, memberikan dukungan bagi dolar Selandia Baru selama perdagangan awal.

Sesi pagi London membawa pergeseran sentimen, dengan dolar diperdagangkan campuran tetapi menunjukkan kecenderungan bullish bersih terhadap mata uang utama. Pembalikan ini mungkin didorong oleh para trader yang mengurangi optimisme terhadap data China, mungkin lebih fokus pada elemen yang lebih mengkhawatirkan dari data China; kontraksi investasi aset tetap dan kelemahan berkelanjutan di sektor properti mungkin menjadi perhatian khusus bagi sentimen risiko.

Selama sesi AS, dolar menunjukkan pergerakan harga yang fluktuatif, awalnya mengalami koreksi sebelum melakukan rebound moderat menjelang penutupan harian. Mata uang tersebut akhirnya ditutup campuran terhadap mata uang utama dengan kecenderungan bullish yang relatif. Ketahanan dolar ini terjadi meskipun ada ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed, menunjukkan bahwa kekhawatiran tentang pertumbuhan global dan tantangan fiskal di wilayah lain terus memberikan dukungan mendasar bagi dolar AS.

Potensi Katalis Mendatang di Kalender Ekonomi

  • Data Neraca Perdagangan Selandia Baru untuk September 2025 pada pukul 9:45 malam GMT
  • Pidato RBA Jones Australia pada pukul 11:45 malam GMT
  • Pengeluaran Kartu Kredit Selandia Baru untuk September 2025 pada pukul 02:00 WIB
  • Pidato Himino dari Bank of Japan (BoJ) Jepang pada pukul 04:20 WIB
  • Neraca Perdagangan Swiss untuk September 2025 pada pukul 06:00 WIB
  • Pinjaman Bersih Sektor Publik Inggris Tanpa Bank untuk September 2025 pada pukul 06:00 WIB
  • Euro Area ECB Lane Pidato pada pukul 07:00 WIB
  • Euro area ECB Presiden Lagarde Pidato pada pukul 11:00 WIB
  • Indeks Harga Perdagangan Susu Global Selandia Baru untuk 21 Oktober 2025
  • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen Kanada untuk September 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
  • Pidato Waller dari Federal Reserve AS pada pukul 13.00 GMT
  • Perubahan Stok Minyak Mentah API AS untuk 17 Oktober 2025 pada pukul 20:30 GMT
  • Neraca Perdagangan Jepang untuk September 2025 pada pukul 23:50 GMT

Kalender hari Selasa menampilkan beberapa peristiwa yang berpotensi mempengaruhi pasar, dengan pembaruan CPI September Kanada menjadi sorotan utama data ekonomi setelah survei kuartalan Bank of Canada yang dovish meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga pada pertemuan 29 Oktober. Para trader akan menganalisis apakah tren inflasi tetap cukup terkendali untuk membenarkan pelonggaran tambahan, dengan pasar saat ini memperhitungkan probabilitas tinggi pemotongan 25 basis poin.

Dinamika perdagangan AS-China tetap menjadi fokus utama, dengan Menteri Keuangan AS Scott Bessent dan Wakil Perdana Menteri China He Lifeng dijadwalkan bertemu di Malaysia pekan ini menjelang KTT Trump-Xi yang direncanakan. Komentar Presiden Trump baru-baru ini yang menyiratkan kesediaan untuk melonggarkan tarif terhadap China jika kesepakatan tercapai telah mendukung sentimen pasar, meskipun pengulangannya bahwa tarif akan meningkat tanpa kesepakatan hingga November 1 tetap menimbulkan ketidakpastian mendasar.

Penutupan pemerintah AS terus membayangi pasar, dengan komentar Hassett yang menyarankan penyelesaian mungkin terjadi pekan ini memberikan sedikit optimisme. Namun, dampak penutupan terhadap rilis data ekonomi tetap berlanjut, dengan laporan CPI September yang tertunda pada Jumat menjadi titik informasi kritis untuk ekspektasi kebijakan Fed.

Komentar dari pejabat ECB Lagarde dan Lane, serta Gubernur Fed Waller dan berbagai pembicaraBank Sentral, dapat memberikan panduan kebijakan tambahan saat pasar menavigasi interaksi kompleks antara inflasi yang mereda, pertumbuhan yang melambat, dan ketegangan geopolitik yang persisten.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat melakukan transaksi!