This article has been translated from English to Malay.

Pada hari Isnin, pasaran menunjukkan nada optimis dengan berhati-hati, dengan ekuiti memperpanjang kenaikan mereka sementara para pedagang menganalisis isyarat bercampur-campur dari ekonomi China dan menunggu penyelesaian pertikaian perdagangan AS-China serta penutupan kerajaan yang sedang berlangsung.

Selera risiko meningkat apabila pendapatan korporat terus mengatasi jangkaan dan ketegangan perdagangan menunjukkan tanda-tanda menyejuk, walaupun kekuatan emas yang berterusan menunjukkan kebimbangan asas masih ada mengenai ketidakpastian dasar dan kelestarian fiskal.

Jom tengok berita forex dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terbaru!

Berita Utama & Data:

Data Asia-Pasifik:

  • Kadar Inflasi New Zealand untuk 30 September 2025: 1.0% s/s (ramalan 0.9%; sebelum ini 0.5%); 3.0% t/t (ramalan 2.9%; sebelum ini 2.7%)
  • Kadar Pertumbuhan GDP China untuk 30 September 2025: 1.1% s/s (ramalan 0.9%; sebelum ini 1.1%); 4.8% t/t (ramalan 4.9%; sebelum ini 5.2%)
    • Pengeluaran Industri China untuk September 2025: 6.5% t/t (ramalan 5.1%; sebelum ini 5.2%)
    • Kadar Pertumbuhan Jualan Runcit China untuk September 2025: 3.0% t/t (ramalan 3.0%; sebelum ini 3.4%)
    • Kadar Pengangguran China untuk September 2025: 5.2% (ramalan 5.2%; sebelum ini 5.3%)
    • Indeks Harga Rumah China untuk September 2025: -2.2% t/t (ramalan -2.5%; sebelum ini -2.5%)
  • Ahli Lembaga BOJ Takata menyatakan bahawa masa yang sesuai untuk menaikkan kadar faedah dasar bank
  • Parti Liberal Demokrat Jepun mengesahkan perjanjian koalisi dengan Parti Inovasi Jepun, membuka jalan bagi Sanae Takaichi menjadi perdana menteri

Data Eropah:

  • Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengeluar Jerman untuk September 2025: -0.1% b/b (ramalan -0.2%; sebelum ini -0.5%); -1.7% t/t (ramalan -1.9%; sebelum ini -2.2%)
  • Akaun Semasa zon Euro untuk Ogos 2025: 13.0B (ramalan 25.1B; sebelum ini 35.0B)
  • Ahli Lembaga Eksekutif ECB Isabel Schnabel menyokong untuk meningkatkan peranan antarabangsa euro
  • S&P Global Ratings menurunkan gred Perancis kepada A+ dari AA- di luar jadual penilaian kerana kebimbangan fiskal

Amerika Utara:

  • Kadar Pertumbuhan PPI Kanada untuk September 2025: 0.8% b/b (ramalan -0.3%; sebelum ini 0.5%); 5.5% t/t (ramalan 4.6%; sebelum ini 4.0%)
  • Harga Bahan Mentah Kanada untuk September 2025: 1.7% b/b (ramalan -0.4%; sebelum ini -0.6%); 8.4% t/t (ramalan 5.0%; sebelum ini 3.2%)
  • Tinjauan Pandangan Perniagaan Bank of Canada Q3 menunjukkan sentimen yang lembap dan niat pelaburan yang lemah, meningkatkan jangkaan untuk pemotongan kadar pada 29 Oktober
  • Penasihat ekonomi White House Hassett menyatakan penutupan kerajaan "berkemungkinan berakhir minggu ini"
  • Presiden Trump mengesahkan kacang soya termasuk dalam tuntutan perdagangan AS terhadap China dan mengulangi rancangannya untuk bertemu Presiden Xi Jinping minggu depan

Pergerakan Harga Pasaran Luas:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil AS 10-tahun, Bitcoin Overlay Carta oleh TradingView

Untuk sesi Isnin, kami mendapat komen penuh harapan dari Trump mengenai pertemuan yang akan datang dengan China untuk memulakan minggu baru, dan dengan musim pendapatan suku ketiga yang dijangka memberikan kejutan positif, kami melihat campuran yang luar biasa di mana aset risiko kembali pulih, tetapi emas dan USD tetap positif, mungkin mencerminkan sikap berhati-hati masih ada.

S&P 500 meningkat 1.1% apabila kira-kira 85% syarikat yang melaporkan mengatasi jangkaan keuntungan, dengan megacap teknologi meningkat 1.7% dan saham berkapital kecil mencatatkan kenaikan yang sangat kuat 1.9% melalui indeks Russell 2000. Apple mencapai puncak rekod pertamanya untuk 2025 selepas peningkatan penilaian penganalisis yang mengutip tren permintaan iPhone yang positif.

Emas meneruskan kenaikan luar biasanya, meningkat 2.3% untuk berdagang sekitar $4,253 per ons apabila logam berharga tersebut mendapat manfaat daripada pelbagai faktor sokongan terbaru, termasuk jangkaan pemotongan kadar Fed, penutupan kerajaan dan ketegangan geopolitik yang berterusan. Kekuatan logam tersebut walaupun sentimen risiko bertambah baik menunjukkan permintaan struktur masih kukuh.

Minyak mentah WTI menyusut 0.12% untuk menetap berhampiran $56.90 per barel. Tiada pemangkin segar yang jelas, menunjukkan ia sekali lagi dibebani oleh naratif semasa bahawa OPEC+ mungkin mempertimbangkan peningkatan pengeluaran tambahan dan kebimbangan mengenai kelemahan permintaan di China walaupun data pengeluaran industri lebih kuat daripada jangkaan.

Bitcoin meningkat 3.7% untuk berdagang di atas $111,000, mengekalkan momentum daripada pemulihan minggu sebelumnya daripada kebimbangan bank serantau. Dengan tiada pemangkin yang ketara untuk dinyatakan, cryptocurrency kemungkinan besar terus mengalir dengan vibe risiko hari ini, dan mungkin menarik modal jangka panjang ke arah aliran menaiknya selepas kejatuhan baru-baru ini dari $126K.

Hasil Perbendaharaan 10-tahun menyusut sedikit sebanyak 0.7% untuk menetap pada 4.0%, berundur dari paras tertinggi baru-baru ini apabila pedagang menunggu data CPI September yang tertunda pada hari Jumaat. Penurunan ini menunjukkan beberapa penyesuaian kedudukan menjelang laporan inflasi, walaupun hasil tetap tinggi berbanding julat baru-baru ini.

Tingkah Laku Pasaran FX: Dolar AS vs. Mata Wang Utama:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Overlay of USD vs. Mata Wang Utama Carta oleh TradingView

Dolar AS diperdagangkan dengan arah campuran sepanjang sesi Isnin, akhirnya ditutup dengan positif berbanding mata wang utama.

Semasa sesi Asia, dolar hijau diperdagangkan net negatif berbanding kebanyakan mata wang utama, mungkin kerana pertumbuhan GDP suku tahunan China yang lebih baik daripada jangkaan dan angka pengeluaran industri yang sangat kuat. Ini mungkin menyokong selera risiko dan mata wang yang berkait komoditi. Data inflasi New Zealand, yang mencapai had atas julat sasaran RBNZ pada 3.0% tahun ke tahun, memberikan sokongan kepada dolar New Zealand semasa dagangan awal.

Sesi pagi London membawa perubahan dalam sentimen, dengan dolar diperdagangkan campuran tetapi menunjukkan kecenderungan kenaikan berbanding mata wang utama. Pembalikan ini mungkin didorong oleh pedagang yang mengabaikan optimisme data China, mungkin lebih tertumpu pada elemen data China yang lebih membimbangkan; kontraksi dalam pelaburan aset tetap dan kelemahan berterusan dalam sektor hartanah mungkin menjadi kebimbangan khusus untuk sentimen risiko.

Semasa sesi AS, dolar menunjukkan tindakan harga yang tidak menentu, pada mulanya berundur sebelum melancarkan pemulihan sederhana menjelang tutup harian. Mata wang tersebut akhirnya ditutup campuran berbanding mata wang utama dengan kecenderungan sedikit kenaikan. Ketahanan dolar terhasil walaupun terdapat jangkaan untuk pemotongan kadar Fed, menunjukkan bahawa kebimbangan tentang pertumbuhan global dan cabaran fiskal di kawasan lain terus memberikan sokongan asas untuk dolar hijau.

Pemangkin Potensi Mendatang pada Kalendar Ekonomi

  • Imbangan Perdagangan New Zealand untuk September 2025 pada 9:45 malam GMT
  • Ucapan RBA Australia Jones pada 11:45 malam GMT
  • Perbelanjaan Kad Kredit New Zealand untuk September 2025 pada 2:00 pagi GMT
  • Ucapan BoJ Himino Jepun pada 4:20 pagi GMT
  • Imbangan Perdagangan Swiss untuk September 2025 pada 6:00 pagi GMT
  • Pinjaman Bersih Sektor Awam UK Tanpa Bank untuk September 2025 pada 6:00 pagi GMT
  • Ucapan ECB Lane zon Euro pada 7:00 pagi GMT
  • Ucapan Presiden ECB zon Euro Lagarde pada 11:00 pagi GMT
  • Indeks Harga Dagangan Global Susu New Zealand untuk 21 Oktober 2025
  • Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengguna Kanada untuk September 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
  • Ucapan Waller Fed AS pada 1:00 tengah hari GMT
  • Perubahan Stok Minyak Mentah API AS untuk 17 Oktober 2025 pada 8:30 malam GMT
  • Imbangan Perdagangan Jepun untuk September 2025 pada 11:50 malam GMT

Kalendar hari Selasa menampilkan beberapa acara yang berpotensi bergerak pasaran, dengan kemas kini CPI September Kanada menjadi tumpuan utama untuk data ekonomi selepas tinjauan suku tahunan dovish Bank of Canada meningkatkan jangkaan untuk pemotongan kadar pada mesyuarat 29 Oktober. Pedagang akan memantau sama ada tren inflasi tetap cukup rendah untuk membenarkan pelonggaran tambahan, dengan pasaran kini menilai kebarangkalian tinggi pengurangan 25 mata asas.

Dinamika perdagangan AS-China kekal sebagai fokus utama, dengan Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent dan Naib Perdana Menteri China He Lifeng dijadualkan bertemu di Malaysia minggu ini menjelang sidang kemuncak Trump-Xi yang dirancang. Komen terbaru Presiden Trump yang mencadangkan kesediaan menurunkan tarif terhadap China jika perjanjian tercapai telah menyokong sentimen pasaran, walaupun pengulangan bahawa tarif akan meningkat tanpa perjanjian menjelang 1 November mengekalkan ketidakpastian asas.

Penutupan kerajaan AS terus membayangi pasaran, dengan komen Hassett menunjukkan penyelesaian mungkin datang minggu ini memberikan sedikit optimisme. Namun, kesan penutupan terhadap pelepasan data ekonomi terus berlarutan, dengan laporan CPI September yang tertunda pada hari Jumaat mewakili titik maklumat kritikal untuk jangkaan dasar Fed.

Komentar bank pusat dari pegawai ECB Lagarde dan Lane, bersama dengan Gabenor Fed Waller dan pelbagai penceramah Bank Simpanan, boleh memberikan panduan dasar tambahan apabila pasaran menavigasi hubungan kompleks antara inflasi yang menyejuk, pertumbuhan yang sederhana, dan ketegangan geopolitik yang berterusan.

Jangan lupa untuk terus berwaspada di luar sana rakan forex dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami apabila membuat sebarang perdagangan!