Tóm Tắt Thị Trường Hàng Ngày – Ngày 25 Tháng 9, 2025

Các báo cáo hạng trung của Uncle Sam đã bất ngờ tích cực hơn dự kiến và buộc các nhà giao dịch phải suy nghĩ lại về kỳ vọng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ của Fed.

Làm thế nào chúng ảnh hưởng đến hành động giá của các tài sản chính vào thứ Năm? Chúng tôi có thông tin chi tiết đây!

Hãy xem các tiêu đề và cập nhật kinh tế mà có thể bạn đã bỏ lỡ trong các phiên giao dịch mới nhất!

Tiêu đề:

• Niềm tin tiêu dùng GfK của Đức tháng 10 năm 2025: -22.3 (dự báo -23.0; trước đó -23.6)
• Niềm tin tiêu dùng Pháp tháng 9 năm 2025: 87.0 (dự báo 86.0; trước đó 87.0)
• Quyết định lãi suất SNB của Thụy Sĩ cho tháng 9 năm 2025: 0.0% (dự báo 0.0%; trước đó 0.0%)
• Chỉ số CBI Distributive Trades của Anh cho tháng 9 năm 2025: -29.0 (dự báo -28.0; trước đó -32.0)
• Thu nhập hàng tuần trung bình của Canada tháng 7 năm 2025: 3.3% y/y (dự báo 3.6% y/y; trước đó 3.7% y/y)
• USD Tăng Rộng Rãi Với Sự Sửa Đổi GDP Tích Cực và Dữ Liệu Việc Làm Mạnh
  • Tốc độ tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ cho ngày 30 tháng 6 năm 2025: 3.8% q/q (dự báo 3.3% q/q; trước đó -0.5% q/q)
    • Giá PCE của Hoa Kỳ cuối cùng cho ngày 30 tháng 6 năm 2025: 2.1% q/q (dự báo 2.0% q/q; trước đó 3.7% q/q)
    • Giá PCE cốt lõi của Hoa Kỳ cuối cùng cho ngày 30 tháng 6 năm 2025: 2.6% q/q (dự báo 2.5% q/q; trước đó 3.5% q/q)
  • Đơn đặt hàng hàng hóa bền bỉ của Hoa Kỳ cho tháng 8 năm 2025: 2.9% m/m (dự báo -0.7% m/m; trước đó -2.8% m/m)
    • Đơn đặt hàng hàng hóa bền cốt lõi của Hoa Kỳ cho tháng 8 năm 2025: 0.4% m/m (dự báo 0.0% m/m; trước đó 1.1% m/m)
  • Yêu cầu thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ cho ngày 20 tháng 9 năm 2025: 218.0k (dự báo 240.0k; trước đó 231.0k)
• Cán cân thương mại hàng hóa của Hoa Kỳ cho tháng 8 năm 2025: -85.5B (dự báo -93.0B; trước đó -103.6B)
• Tồn kho bán buôn của Hoa Kỳ cho tháng 8 năm 2025: -0.2% m/m (dự báo -0.1% m/m; trước đó 0.1% m/m)
• Doanh số bán nhà cũ của Hoa Kỳ cho tháng 8 năm 2025: 4.0M (dự báo 4.0M; trước đó 4.01M); -0.2% m/m (dự báo -0.2% m/m; trước đó 2.0% m/m)
• Chỉ số sản xuất của Fed Kansas cho tháng 9 năm 2025: 4.0 (dự báo -5.0; trước đó 0.0)

Hành động giá thị trường rộng:

Thị trường gặp khó khăn trong việc tìm hướng đi vào thứ Năm khi dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ tốt hơn mong đợi làm mờ đi các kỳ vọng chính sách của Fed.

Lợi suất Trái phiếu kỳ hạn 10 năm đẩy cao lên 4.17%, phản ánh sự nghi ngờ ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất mạnh sau khi GDP của Hoa Kỳ gây bất ngờ ở mức 3.8% theo năm và yêu cầu thất nghiệp giảm xuống chỉ còn 218,000. Sự tăng lợi suất này đã ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, với S&P 500 kéo dài sự suy giảm trong ba ngày liên tiếp trong khi chứng khoán châu Âu cũng tụt lại, đặc biệt là chỉ số DAX của Đức, dẫn đầu sự suy giảm khi các cuộc điều tra nhập khẩu máy móc công nghiệp làm gia tăng khó khăn cho khu vực.

Dầu thô thể hiện sự mạnh mẽ đáng ngạc nhiên, phục hồi từ sự yếu kém đầu ngày gần $64 để đóng cửa ở mức $65.20 khi chiến dịch gây áp lực của Trump lên các người mua năng lượng Nga bù đắp lo ngại về việc xuất khẩu Kurdistan tiếp tục. Vàng đạt mức tăng nhẹ dù sức mạnh của đồng đô la, dường như bị kẹt giữa hỗ trợ địa chính trị từ căng thẳng leo thang ở Ukraine và các trở ngại từ lợi suất thực tăng.

Bitcoin chịu ảnh hưởng tồi tệ hơn, vỡ dưới $110,000 khi tiền điện tử gặp khó khăn với sự kết hợp của lợi suất cao hơn khiến tài sản truyền thống hấp dẫn hơn và tâm lý rủi ro nói chung trở nên chua cay. Sự khác biệt giữa các tài sản phản ánh thị trường đang tranh cãi rằng liệu sự vững chắc của nền kinh tế Hoa Kỳ có phải là một ân huệ hay một lời nguyền cho giá tài sản đã được thổi phồng bởi các cú tăng gần đây.

Hành vi Thị trường FX: Đô la Mỹ so với Các đồng tiền chính:

Đồng đô la bắt đầu thứ Năm trong trạng thái phòng thủ, mở rộng sự rút lui cuối ngày thứ Tư khi các nhà giao dịch tiêu hóa thời gian không xác định của Fed Daly cho các lần cắt giảm tiếp theo và biên bản BOJ cho thấy xu hướng của các thành viên về bình thường hóa lãi suất dần dần.

Đồng đô la đã tìm thấy chỗ đứng của nó gần khi London mở cửa, mặc dù các đồng tiền hàng hóa ban đầu vượt trội nhờ sự hỗ trợ từ giá vàng vững chắc hơn trong giao dịch châu Á. Quyết định của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ giữ lãi suất ở mức không phần trăm đã tạm thời nâng đồng đô la, nhưng động thái này nhanh chóng mờ nhạt khi sự kiện không có tác động kéo dài để cung cấp một chất xúc tác hướng đi lâu dài.

Các nhà đầu cơ giá giảm đồng đô la đã cố gắng đẩy xuống thấp hơn vào giữa giờ châu Âu, nhưng đồng tiền đã tìm thấy sự hỗ trợ ngày càng vững chắc khi chuông mở cửa của phố Wall tiếp cận. Những màn pháo hoa thực sự đến với đợt công bố dữ liệu của Mỹ. GDP của Hoa Kỳ được sửa đổi lên 3.8%, các đơn đặt hàng hàng hóa bền vọt lên 2.9%, và yêu cầu thất nghiệp giảm xuống 218,000, đẩy đồng đô la tăng mạnh trên diện rộng.

Các quan chức Fed đã củng cố động thái này với những bình luận khác nhau nhưng chủ yếu là thận trọng: Miran ủng hộ việc giảm nhanh xuống mức trung lập, Goolsbee cảnh báo về việc cắt giảm trước do lo ngại lạm phát do thuế quan, Schmid gọi chính sách là “hơi hạn chế và ở đúng chỗ,” trong khi Logan tập trung vào thay đổi khung kỹ thuật.

Đồng đô la nghiêng về xu hướng tăng qua kết thúc phiên New York, khi đồng đô la kết thúc ngày tăng cao hơn so với các đồng tiền quan trọng của nó.

Các Chất Xúc Tác Tiềm Năng Sắp Tới trên Lịch Kinh Tế

• Bài phát biểu của thành viên BOJ Nhật Bản Noguchi vào lúc 5:30 sáng GMT
• Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng ECB Khu vực đồng Euro cho tháng 8 năm 2025
• Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Khu vực đồng Euro Lagarde vào lúc 9:30 sáng GMT
• Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ở Pháp cho tháng 8 năm 2025 lúc 10:00 sáng GMT
• GDP sơ bộ của Canada cho tháng 8 năm 2025 lúc 12:30 chiều GMT
• Doanh số bán buôn sơ bộ của Canada cho tháng 8 năm 2025 lúc 12:30 chiều GMT
• Chỉ số giá PCE cốt lõi của Hoa Kỳ cho tháng 8 năm 2025 lúc 12:30 chiều GMT
  • Chi tiêu cá nhân cốt lõi của Hoa Kỳ cho tháng 8 năm 2025 lúc 12:30 chiều GMT
  • Thu nhập và chi tiêu cá nhân của Hoa Kỳ cho tháng 8 năm 2025 lúc 12:30 chiều GMT
• Bài phát biểu của Fed Barkin Hoa Kỳ lúc 1:00 chiều GMT
• Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng UoM của Hoa Kỳ cho tháng 9 năm 2025 lúc 2:00 chiều GMT
  • Kỳ vọng Lạm phát Michigan cuối cùng của Hoa Kỳ cho tháng 9 năm 2025 lúc 2:00 chiều GMT
• Cân đối ngân sách Canada cho tháng 7 năm 2025 lúc 3:00 chiều GMT
• Bài phát biểu của Fed Bowman Hoa Kỳ lúc 5:00 chiều GMT
• Bài phát biểu của Fed Musalem Hoa Kỳ lúc 5:30 chiều GMT
• Bài phát biểu của Fed Bostic Hoa Kỳ lúc 10:00 tối GMT

Thị trường đang đối mặt với một ngày BẬN RỘN với hàng loạt các yếu tố có thể thay đổi cảm xúc. Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde có thể quyết định hướng đi của đồng euro, đặc biệt là với SNB giữ lập trường ôn hòa ngày hôm qua và những lo ngại về tăng trưởng ở châu Âu đang gia tăng.

Nhưng các nhà giao dịch thực sự đang chờ đợi dữ liệu PCE cốt lõi của Hoa Kỳ trong phiên giao dịch Hoa Kỳ. Thị trường có khả năng vẫn nhạy cảm với bất kỳ bất ngờ lạm phát nào sau dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ ngày hôm qua đã cắt giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

Với nhiều diễn giả Fed được lên lịch trong suốt phiên giao dịch Hoa Kỳ giữa một FOMC đã bị chia rẽ, chúng ta có thể thấy hành động giá biến động khi các thương nhân điều hướng những tín hiệu có thể mâu thuẫn về tốc độ nới lỏng trong tương lai.

Như mọi khi, hãy để ý đến các diễn biến thương mại toàn cầu và các tiêu đề địa chính trị có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tổng thể. Luôn linh hoạt và đừng quên kiểm tra Công cụ Tính Tương Quan Forex của chúng tôi khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào!