Pang-araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Nobyembre 6, 2025

Naku, nag-risk-off nang todo ang market noong Huwebes dahil sa mga alalahanin sa U.S. labor market na nalampasan ang optimism sa policy. Ang stocks at risk assets, laglag, pero bumongga naman ang bonds dahil sa inaasahang Federal Reserve easing. Lahat ito habang tuloy ang government shutdown, na parang diet ang mga trader sa official economic data.

Ang kwentong bida ng session ay tungkol sa Challenger, Gray & Christmas data na nagpakita ng 153,074 job cuts noong Oktubre—pinakamataas simula 2003—na nagpalala sa takot sa labor market deterioration habang may record U.S. government shutdown.

Tingnan ang mga forex news at economic updates na baka na-miss mo sa latest trading session!

Forex News Headlines & Data:

• Japan Average Cash Earnings para sa Setyembre 2025: 1.9% y/y (1.6% y/y forecast; 1.5% y/y previous)
• Australia Balance of Trade para sa Setyembre 2025: 3.94B (4.0B forecast; 1.83B previous)
• Germany Industrial Production para sa Setyembre 2025: 1.3% m/m (2.5% m/m forecast; -4.3% m/m previous)
• Swiss Unemployment Rate para sa Oktubre 2025: 2.9% (2.8% forecast; 2.8% previous)
• Sinabi ng ECB Executive Board member Isabel Schnabel noong Huwebes na may “way to go” pa talaga sa balance sheet normalization, malayo pa sa pag-restart ng bagong bond purchases.
• Global PMI updates:
  • Japan S&P Global Services PMI Final para sa Oktubre 2025: 53.1 (52.4 forecast; 53.3 previous)
  • Germany HCOB Construction PMI para sa Oktubre 2025: 42.8 (46.7 forecast; 46.2 previous)
  • Euro area HCOB Construction PMI para sa Oktubre 2025: 44.0 (46.5 forecast; 46.0 previous)
  • U.K. S&P Global Construction PMI para sa Oktubre 2025: 44.1 (46.0 forecast; 46.2 previous)
• Euro area Retail Sales para sa Setyembre 2025: -0.1% m/m (0.2% m/m forecast; 0.1% m/m previous); 1.0% y/y (1.5% y/y forecast; 1.0% y/y previous)
• U.K. Official Bank Rate ay nanatili sa 4.0% (4.0% forecast; 4.0% previous)
  • Boto para magbawas: 4.0 (2.0 previous); Boto para magtaas: 0.0 (0.0 previous); Boto para manatili: 5.0 (7.0 previous)
• U.K. BoE Monetary Policy Report: binigyang-diin na ang consumer price inflation ay inaakalang naabot na ang peak, at patuloy na may progreso sa underlying disinflation, na suportado ng easing pay growth at services inflation. Bumaba ang restrictiveness ng monetary policy, at ang panganib ng inflation persistence ay naging mas mababa; gayunpaman, ang panganib ng mas mahinang demand ay mas halata na ngayon, kaya overall risks ay mas balanced.
• U.S. Challenger Job Cuts para sa Oktubre 2025: 153.07k (73.0k forecast; 54.06k previous)
• Canada Ivey PMI s.a para sa Oktubre 2025: 52.4 (55.0 forecast; 59.8 previous)
• Sinabi ni Cleveland Fed’s Beth Hammack noong Huwebes ang pagdududa sa karagdagang rate cuts, na binanggit ang persistent inflation at mga naunang easing mula sa tapos nang reductions.

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Noong Huwebes, kitang-kita ang pagbabaligtad ng risk sentiment sa trading session dahil sa mga alalahanin sa U.S. labor market na umabot sa lahat ng asset classes, na nag-trigger ng malalaking pagkalugi sa equities at cryptocurrencies, habang nagkaroon ng paglipat sa seguridad sa bonds.

Bumagsak ang S&P 500 ng mahigit sa 1.0%, kung saan nangunguna ang technology megacaps kagaya ng Nvidia at Tesla sa pagkalugi. Ang Nasdaq 100 ay bumagsak nang malaki habang lumitaw ang mga alalahanin tungkol sa mataas na valuations sa gitna ng kahinaan ng labor market. Ang pagbagsak ay bumilis kasunod ng paglabas ng Challenger job cuts data, na nagpakita ng pinakamataas na layoff announcements noong Oktubre sa mahigit dalawang dekada.

Gold ay nagkaroon ng maagang session gains at pagkatapos ay umatras mula sa mga bagong taas sa broad market sell-off, na nag-trade sa paligid ng $3,979 sa pagsasara noong Huwebes. Sa kabila ng pag-atras, nanatili pa rin ang suporta sa gold, na nagmumungkahi na maaaring may demand pa rin dahil sa government shutdown at pagtaas ng tsansa ng Fed rate cut.

WTI crude oil ay nagpatuloy sa rebound nito sa Asya bago humarap sa selling pressure mula sa London hanggang sa pagtatapos ng session. Ang energy complex ay nahirapan sa ikalawang kalahati ng session, marahil dahil sa mga alalahanin sa economic weakness at potential na demand destruction na naging sentro pagkatapos ng mahina na U.S. employment data.

Bitcoin ay muling nakaranas ng malaking pagkalugi, bumaba ng 3% upang mag-trade sa paligid ng $100,600 habang ang cryptocurrency market ay nakilahok sa mas malawak na risk-off move. Ang digital asset ay umatras mula sa mga antas sa itaas ng $103,000, na nagha-highlight sa patuloy nitong sensitivity sa mga pagbabago sa risk appetite.

Ang 10-year Treasury yield ay bumagsak mula sa Huwebes na highs sa paligid ng 4.16% papunta sa 4.09%, na nagmarka ng pinakamalaking single-day decline sa isang buwan. Ipinapakita ng bond market rally ang lumalaking paniniwala na ang kahinaan sa labor market ay magtutulak sa Federal Reserve na ipagpatuloy ang rate cuts, na may CME Fed Watch Tool na ngayon ay nagpa-price in ng higit sa 69% na tsansa ng isang December reduction.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Naka-experience ang U.S. dollar ng notable intraday volatility noong Huwebes, na sa huli ay nagtapos na halo-halo laban sa pangunahing mga currency na may net bearish bias. Ang mga pagkalugi laban sa European currencies at yen ay tila mas mabigat kumpara sa gains ng Greenback laban sa commodity-linked currencies.

Sa mga Asian at early London sessions, ang greenback ay nag-trade na may mas malambot na tono sa buong board. Walang major catalysts na maituturo, ang pagbaba na ito ay marahil nagmumula sa patuloy na kawalang-katiyakan tungkol sa economic outlook ng U.S. sa gitna ng U.S. government shutdown, at marahil ang mga Asia session traders ay nagpa-price in ng ilang positive vibes mula sa Miyerkules.

Mas naging magulo ang trajectory ng dollar noong U.S. morning session kasunod ng paglabas ng Challenger job cuts data. Nag-trigger ang report ng spike sa volatility habang nire-reassess ng mga trader ang labor market outlook sa kawalan ng opisyal na employment statistics ng gobyerno. Ang greenback ay unang humina nang malaki sa disappointing jobs data bago mag-stage ng partial recovery, marahil sa ideya kung ang private-sector report lamang ay sapat na para sa aggressive repositioning.

Sa pagtatapos ng session, ang dollar ay natapos na halo-halo sa mga pangunahing currency pairs. Nag-post ang greenback ng gains laban sa Australian dollar, New Zealand dollar, at Canadian dollar habang nag-underperform ang commodity-linked currencies sa gitna ng pagbagsak ng presyo ng langis at mas malawak na risk aversion. Gayunpaman, ang mga gains na ito ay napantayan ng notable losses laban sa euro, British pound, Swiss franc, at Japanese yen.

Ang halo-halong performance ng dollar ay posibleng sumasalamin sa mga magkasalungat na kwento: Mga alalahanin sa U.S. labor market na sumusuporta sa kaso para sa Fed easing versus patuloy na kawalang-katiyakan tungkol sa global economic outlook at ang mga implikasyon ng matagal na U.S. government shutdown.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• Japan Household Spending para sa Setyembre 2025 sa 11:30 pm GMT
• Japan Reuters Tankan Index para sa Nobyembre 2025 sa 12:00 am GMT
• China Balance of Trade para sa Oktubre 2025 sa 3:00 am GMT
• Germany Balance of Trade para sa Setyembre 2025 sa 7:00 am GMT
• U.K. Halifax House Price Index para sa Oktubre 2025 sa 7:00 am GMT
• Swiss Foreign Exchange Reserves para sa Oktubre 2025 sa 8:00 am GMT
• Swiss Consumer Confidence para sa Oktubre 2025 sa 8:00 am GMT
• China Foreign Exchange Reserves para sa Oktubre 2025
• U.S. Fed Williams Speech sa 8:00 am GMT
• China Current Account Prel para sa Setyembre 30, 2025 sa 9:00 am GMT
• U.K. BBA Mortgage Rate para sa Oktubre 2025 sa 10:00 am GMT
• U.S. Fed Jefferson Speech sa 12:00 pm GMT
• Canada Employment Situation update para sa Oktubre 2025 sa 1:30 pm GMT
• Euro area ECB Elderson Speech sa 1:30 pm GMT
• U.S. Government Employment update para sa Oktubre 2025 (tentative)

Ang Biyernes ay may mga low to mid-tier economic catalysts, kaya ang pansin ay pangunahing nakatuon sa tatlong pangunahing lugar.

Anumang bagong developments patungkol sa U.S. government shutdown ay maaaring mag-trigger ng makabuluhang volatility sa kabuuan ng mga market, partikular kung may mga senyales ng progreso patungo sa resolusyon o, sa kabaligtaran, indikasyon na maaaring magtagal pa ang stalemate. Ang shutdown ay patuloy na nagpapalubha sa economic outlook sa pamamagitan ng pagpigil sa paglabas ng opisyal na data at paglikha ng stress sa milyun-milyong Amerikano na walang kanilang karaniwang suweldo at/o benepisyo ng gobyerno.

Babandayan din ng mga trader ang anumang updates sa U.S.-China trade front, dahil ang mga patuloy na tensyon at tarifa uncertainties ay nananatiling isang walang tigil na pinagmumulan ng market concern. Anumang retorika o signal ng policy mula sa alinmang panig ay maaaring makaapekto sa risk sentiment at currency markets.

Ang Canadian employment report para sa Oktubre ay magbibigay ng insight sa kondisyon ng labor market sa hilaga ng border sa panahon kung kailan ang employment trends ay nasa masusing pagsusuri sa buong North America. Dahil sa mahina na Challenger data noong Huwebes at ang kawalan ng opisyal na U.S. employment statistics dahil sa shutdown, maaaring makatanggap ng labis na pansin ang Canadian figures bilang proxy para sa mas malawak na kalusugan ng labor market ng North America.

Stay frosty out there, forex friends, and don’t forget to check out our Forex Correlation Calculator when planning to take on risk!