This article has been translated from English to Arabic.
اتجهت الأسواق بشكل حاسم نحو تجنب المخاطر يوم الخميس، حيث طغت المخاوف بشأن سوق العمل في الولايات المتحدة على التفاؤل السياسي، وتكبدت الأسهم والأصول الخطرة خسائر حادة، في حين ارتفعت السندات على خلفية تجدد التوقعات بتخفيف السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي وسط استمرار إغلاق الحكومة الذي يحرم المتداولين من البيانات الاقتصادية الرسمية.
تركزت الرواية السائدة في الجلسة على بيانات Challenger, Gray & Christmas التي أظهرت خسارة 153,074 وظيفة في أكتوبر - وهوأعلى رقملهذا الشهر منذ عام 2003 - مما زاد من المخاوف بشأن تدهور سوق العمل في نفس الوقت الذي شهد إغلاقًا قياسيًا للحكومة الأمريكية.
تحقق من أخبار الفوركس والتحديثات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!
عناوين أخبار الفوركس والبيانات:
- متوسط الدخل النقدي في اليابان لشهر سبتمبر 2025: 1.9٪ على أساس سنوي (توقعات 1.6٪ على أساس سنوي؛ 1.5٪ على أساس سنوي سابق)
- ميزان التجارة الأسترالي لشهر سبتمبر 2025: 3.94 مليار (توقعات 4.0 مليار؛ سابق 1.83 مليار)
- الإنتاج الصناعي في ألمانيا لشهر سبتمبر 2025: 1.3٪ على أساس شهري (توقعات 2.5٪ على أساس شهري؛ 4.3٪ على أساس شهري سابق)
- معدل البطالة في سويسرا لشهر أكتوبر 2025: 2.9٪ (التوقعات 2.8٪؛ السابق 2.8٪)
- قالت إيزابيل شنابل، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي ،يوم الخميس إن هناك "طريقًا طويلًا" أمام تطبيع الميزانية العمومية، بعيدًا عن استئناف شراء سندات جديدة.
-
تحديثات مؤشر مديري المشتريات العالمي:
- مؤشر مديري المشتريات الخدمي العالمي لليابان S&P النهائي لشهر أكتوبر 2025: 53.1 (التوقعات 52.4؛ السابق 53.3)
- مؤشر مديري المشتريات في قطاع البناء الألماني HCOB لشهر أكتوبر 2025: 42.8 (التوقعات 46.7؛ السابق 46.2)
- مؤشر مديري المشتريات في قطاع البناء في منطقة اليورو لشهر أكتوبر 2025: 44.0 (التوقعات 46.5؛ السابق 46.0)
- مؤشر مديري المشتريات العالمي لقطاع البناء في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر 2025: 44.1 (التوقعات 46.0؛ السابق 46.2)
- مبيعات التجزئة في منطقة اليورو لشهر سبتمبر 2025: -0.1% على أساس شهري (توقعات 0.2% على أساس شهري؛ 0.1% على أساس شهري سابقًا)؛ 1.0% على أساس سنوي (توقعات 1.5% على أساس سنوي؛ 1.0% على أساس سنوي سابقًا)
-
تم الإبقاء على سعر الفائدة الرسمي في المملكة المتحدة عند 4.0% (التوقعات 4.0%؛ السابق 4.0%)
- التصويت على التخفيض: 4.0 (2.0 سابقًا)؛ التصويت على الرفع: 0.0 (0.0 سابقًا)؛ التصويت على الإبقاء: 5.0 (7.0 سابقًا)
- تقرير السياسة النقدية لبنك إنجلترا: أكد أن تضخم أسعار المستهلكين قد بلغ ذروته، وأن التقدم في خفض التضخم الأساسي مستمر، مدعومًا بتباطؤ نمو الأجور وتضخم الخدمات. انخفضت قيود السياسة النقدية، وأصبح خطر استمرار التضخم أقل وضوحًا؛ ومع ذلك، أصبح خطر ضعف الطلب أكثر وضوحًا الآن، لذا يُنظر إلى المخاطر الإجمالية على أنها أكثر توازنًا.
- تقليص الوظائف في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025: 153.07 ألف (التوقعات 73.0 ألف؛ السابق 54.06 ألف)
- مؤشر Ivey PMI الكندي لشهر أكتوبر 2025: 52.4 (التوقعات 55.0؛ السابق 59.8)
- أعربت بيث هاماك من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند يوم الخميس عن شكوكها بشأن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، مشيرة إلى استمرار التضخم والتيسير السابق من التخفيضات
حركة أسعار السوق بشكل عام:
مؤشر الدولار، الذهب، S&P 500، النفط، العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين مخطط تراكب من TradingView
شهدت جلسة التداول يوم الخميس انعكاسًا حادًا في معنويات المخاطرة، حيث سيطرت المخاوف بشأن سوق العمل الأمريكي على جميع فئات الأصول، مما أدى إلى خسائر كبيرة في الأسهم والعملات المشفرة خلال الجلسة الأمريكية، بينما دفع ذلك إلى اللجوء إلى الملاذ الآمن في السندات.
انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 1.0٪، مع خسائر كبيرة في أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى بما في ذلك Nvidia و Tesla. انخفض مؤشر Nasdaq 100 بشكل ملحوظ مع ظهور مخاوف بشأن التقييمات المرتفعة وسط ضعف سوق العمل. تسارعت عمليات البيع بعد صدور بيانات Challenger حول تخفيضات الوظائف، والتي كشفت عن أعلى معدل إعلانات تسريح للعمال في أكتوبر منذ أكثر من عقدين.
شهد الذهب مكاسب في بداية الجلسة ثم تراجع عن أعلى مستوياته الأخيرة مع موجة البيع الواسعة في السوق، حيث تم تداوله عند حوالي 3979 دولارًا عند إغلاق يوم الخميس. على الرغم من التراجع، حافظ الذهب على بعض الدعم، مما يشير إلى أن الطلب قد لا يزال موجودًا بسبب إغلاق الحكومة وارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
واصل خام غرب تكساس الوسيط ارتداده في آسيا قبل أن يواجه ضغوط بيع من لندن حتى نهاية الجلسة. عانى قطاع الطاقة في النصف الثاني من الجلسة، على الأرجح بسبب المخاوف من ضعف الاقتصاد واحتمال تدمير الطلب الذي احتل مركز الصدارة بعد ضعف بيانات التوظيف الأمريكية.
تكبدتعملة البيتكوين خسائر ملحوظة مرة أخرى، حيث انخفضت بنسبة 3٪ لتتداول عند حوالي 100600 دولار، حيث شارك سوق العملات المشفرة في حركة تجنب المخاطر الأوسع نطاقًا. تراجعت الأصول الرقمية من مستويات أعلى من 103000 دولار، مما يسلط الضوء على استمرار حساسيتها تجاه التغيرات في الرغبة في المخاطرة.
انخفضعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من أعلى مستوياته يوم الخميس عند حوالي 4.16٪ إلى 4.09٪، مسجلاً أكبر انخفاض في يوم واحد خلال شهر. عكس ارتفاع سوق السندات القناعة المتزايدة بأن ضعف سوق العمل سيجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على استئناف خفض أسعار الفائدة، حيث تقدر أداة CME Fed Watch Tool الآن احتمالات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر بأكثر من 69٪.
سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:
تراكب الرسم البياني لليورو مقابل العملات الرئيسية من TradingView
شهد الدولار الأمريكي تقلبات ملحوظة خلال اليوم الخميس، ليغلق في النهاية على تباين مقابل العملات الرئيسية مع ميل صعودي صافي. ويبدو أن الخسائر مقابل العملات الأوروبية والين تفوق مكاسب الدولار مقابل العملات المرتبطة بالسلع.
خلال جلسات التداول الآسيوية وبداية جلسات لندن، تداول الدولار الأمريكي بوتيرة أضعف على جميع الأصعدة. في ظل عدم وجود محفزات رئيسية، من المرجح أن يعكس هذا الانخفاض المستمر حالة عدم اليقين المستمرة بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية في ظل إغلاق الحكومة الأمريكية، ومن المرجح أن المتداولين في جلسة آسيا يضعون في اعتبارهم بعض الأجواء الإيجابية التي سادت يوم الأربعاء.
أصبح مسار الدولار أكثر تقلبًا خلال جلسة الصباح الأمريكية بعد صدور بيانات تشالينجر حول خفض الوظائف. تسبب التقرير في ارتفاع معدل التقلب حيث أعاد المتداولون تقييم توقعات سوق العمل في ظل غياب إحصاءات التوظيف الحكومية الرسمية. انخفض الدولار الأمريكي في البداية بشكل حاد بسبب بيانات الوظائف المخيبة للآمال قبل أن يشهد انتعاشًا جزئيًا، ربما بسبب التساؤل حول ما إذا كان تقرير القطاع الخاص وحده يبرر إعادة تموضع قوية.
وبحلول نهاية الجلسة، استقر الدولار على تباين بين أزواج العملات الرئيسية. وسجل الدولار مكاسب مقابل الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي والدولار الكندي، حيث كان أداء العملات المرتبطة بالسلع أقل من المتوقع وسط انخفاض أسعار النفط وتجنب المخاطر على نطاق أوسع. ومع ذلك، قابل هذه المكاسب خسائر ملحوظة مقابل اليورو والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري والين الياباني.
ربما عكس الأداء المتباين للدولار روايات متضاربة: مخاوف سوق العمل الأمريكية التي تدعم قضية تخفيف السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي مقابل استمرار عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية العالمية وتداعيات الإغلاق المطول للحكومة الأمريكية.
المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي
- إنفاق الأسر اليابانية لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 11:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر رويترز تانكان لليابان لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 12:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- ميزان التجارة الصيني لشهر أكتوبر 2025 الساعة 3:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- ميزان التجارة الألماني لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر هاليفاكس لأسعار المنازل في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- احتياطيات النقد الأجنبي السويسرية لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- ثقة المستهلك السويسري لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- احتياطيات الصين من النقد الأجنبي لشهر أكتوبر 2025
- خطاب ويليامز رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- الحساب الجاري الصيني الأولي لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل الرهن العقاري في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب جيفرسون من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 12:00 ظهرًا بتوقيت جرينتش
- تحديث حالة التوظيف في كندا لشهر أكتوبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب إلديرسون، رئيس البنك المركزي الأوروبي لمنطقة اليورو، الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- تحديثات التوظيف الحكومي في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025 (مؤقت)
يتضمن جدول أعمال يوم الجمعة محفزات اقتصادية منخفضة إلى متوسطة المستوى، لذا ستتركز الاهتمام بشكل أساسي على ثلاثة مجالات رئيسية.
أي تطورات جديدة تتعلق بإغلاق الحكومة الأمريكية قد تؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسواق، خاصة إذا كانت هناك مؤشرات على إحراز تقدم نحو حل أو، على العكس من ذلك، مؤشرات على أن المأزق قد يستمر. يستمر الإغلاق في تعقيد التوقعات الاقتصادية من خلال منع إصدار البيانات الرسمية وخلق ضغوط على ملايين الأمريكيين الذين لا يحصلون على رواتبهم المعتادة و/أو مزايا الحكومة.
سيتابع المتداولون أيضًا أي مستجدات على الجبهة التجارية بين الولايات المتحدة والصين، حيث تظل التوترات المستمرة وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية مصدر قلق مستمر للأسواق. قد تؤثر أي تصريحات أو إشارات سياسية من أي من الجانبين على معنويات المخاطرة وأسواق العملات.
سيوفر تقرير التوظيف الكندي لشهر أكتوبر نظرة ثاقبة على ظروف سوق العمل شمال الحدود في وقت تخضع فيه اتجاهات التوظيف لرقابة شديدة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. بالنظر إلى ضعف بيانات تشالنجر يوم الخميس وغياب الإحصاءات الرسمية للوظائف في الولايات المتحدة بسبب الإغلاق، قد تحظى الأرقام الكندية باهتمام كبير باعتبارها مؤشراً على صحة سوق العمل في أمريكا الشمالية بشكل عام.
ابقوا هادئين، أيها أصدقاء الفوركس، ولا تنسوا مراجعة حاسبة ترابط الفوركس عند التخطيط للمخاطرة!
