Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 6. November 2025

Am Donnerstag wurden die Märkte richtig vorsichtig, weil die Sorgen um den US-Arbeitsmarkt den Optimismus über die Politik übertrumpften. Aktien und riskante Anlagen verloren stark, während Anleihen zulegten, weil die Leute wieder damit rechnen, dass die US-Notenbank die Geldpolitik lockern könnte. Das alles passierte, während die Regierung immer noch geschlossen ist und die Händler keine offiziellen Wirtschaftsdaten bekommen.

Im Mittelpunkt der Sitzung standen die Daten von Challenger, Gray & Christmas, die für Oktober 153.074 Stellenstreichungen ausweisen – diehöchste Zahlfür diesen Monat seit 2003 –, was die Sorgen über eine Verschlechterung des Arbeitsmarktes angesichts des rekordverdächtigen Shutdowns der US-Regierung noch verstärkte.

Schau dir die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsnachrichten an, die du in der letzten Handelssitzung vielleicht verpasst hast!

Devisen-Schlagzeilen & Daten:

• Durchschnittliche Barverdienste in Japan für September 2025: 1,9 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,6 % im Jahresvergleich; zuvor: 1,5 % im Jahresvergleich)
• Handelsbilanz Australiens für September 2025: 3,94 Mrd. (Prognose: 4,0 Mrd.; vorher: 1,83 Mrd.)
• Industrieproduktion in Deutschland für September 2025: 1,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 2,5 % im Monatsvergleich; vorher: -4,3 % im Monatsvergleich)
• Schweizer Arbeitslosenquote für Oktober 2025: 2,9 % (Prognose: 2,8 %; vorher: 2,8 %)
• Isabel Schnabel, Mitglied des EZB-Direktoriums ,meinte am Donnerstag, dass es bei der Normalisierung der Bilanz noch „ein Stück Weg“ zu gehen gibt und man noch weit davon entfernt ist, wieder neue Anleihekäufe zu starten.
• Aktuelle globale PMI-Daten:
  • Japan S&P Global Services PMI Final für Oktober 2025: 53,1 (Prognose: 52,4; vorher: 53,3)
  • Deutscher HCOB-Bau-PMI für Oktober 2025: 42,8 (Prognose: 46,7; vorher: 46,2)
  • Eurozone HCOB Construction PMI für Oktober 2025: 44,0 (Prognose: 46,5; vorher: 46,0)
  • S&P Global Bau-PMI für Großbritannien für Oktober 2025: 44,1 (Prognose: 46,0; vorher: 46,2)
• Einzelhandelsumsätze im Euroraum für September 2025: -0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; vorher: 0,1 % im Monatsvergleich); 1,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,5 % im Jahresvergleich; vorher: 1,0 % im Jahresvergleich)
• Der offizielle Leitzins der Bank of England blieb bei 4,0 % (Prognose: 4,0 %; vorher: 4,0 %)
  • Stimmen für eine Senkung: 4,0 (vorher 2,0); Stimmen für eine Anhebung: 0,0 (vorher 0,0); Stimmen für eine Beibehaltung: 5,0 (vorher 7,0)
• Geldpolitischer Bericht der Bank of England: Es wurde betont, dass die Verbraucherpreisinflation ihren Höhepunkt erreicht hat und die zugrunde liegende Desinflation weiter voranschreitet, unterstützt durch ein nachlassendes Lohnwachstum und eine sinkende Inflation im Dienstleistungssektor. Die restriktive Geldpolitik hat nachgelassen, und das Risiko einer anhaltenden Inflation ist weniger ausgeprägt; allerdings ist das Risiko einer schwächeren Nachfrage jetzt deutlicher zu erkennen, sodass die Gesamtrisiken als ausgewogener angesehen werden.
• US-Challenger-Entlassungen für Oktober 2025: 153,07 Tausend (Prognose: 73,0 Tausend; vorher: 54,06 Tausend)
• Kanada Ivey PMI s.a für Oktober 2025: 52,4 (Prognose: 55,0; zuvor: 59,8)
• Beth Hammack von der Cleveland Fed äußerte sich am Donnerstag skeptisch gegenüber weiteren Zinssenkungen und verwies dabei auf die anhaltende Inflation und die bereits erfolgten Lockerungen durch die abgeschlossenen Senkungen.

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Am Donnerstag gab's eine starke Umkehr der Risikostimmung, weil die Sorgen um den US-Arbeitsmarkt alle Anlageklassen dominierten. Das führte zu erheblichen Verlusten bei Aktien und Kryptowährungen während der US-Handelssitzung und löste eine Flucht in sichere Anleihen aus.

Der S&P 500 fiel um über 1,0 %, wobei Technologie-Megacaps wie Nvidia und Tesla die Verluste anführten. Der Nasdaq 100 brach deutlich ein, da angesichts der Schwäche des Arbeitsmarktes Bedenken hinsichtlich hoher Bewertungen aufkamen. Der Ausverkauf beschleunigte sich nach der Veröffentlichung der Challenger-Daten zu Stellenstreichungen, die die höchsten Entlassungsankündigungen für Oktober seit über zwei Jahrzehnten zeigten.

Gold verzeichnete zu Beginn der Sitzung Gewinne, gab dann aber mit dem allgemeinen Ausverkauf am Markt seine jüngsten Höchststände wieder ab und notierte zum Handelsschluss am Donnerstag bei rund 3.979 USD. Trotz des Rückgangs konnte Gold eine gewisse Unterstützung aufrechterhalten, was darauf hindeutet, dass aufgrund des Regierungsstillstands und der steigenden Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed weiterhin Nachfrage besteht.

WTI-Rohöl setzte seine Erholung in Asienfort , bevor es bis zum Ende der Sitzung in London unter Verkaufsdruck geriet. Der Energiesektor hatte in der zweiten Hälfte der Sitzung zu kämpfen, wahrscheinlich aufgrund von Sorgen über die wirtschaftliche Schwäche und eine mögliche Nachfragerückgang, die nach den schwachen US-Arbeitsmarktdaten in den Vordergrund traten.

Bitcoin musste erneut deutliche Verluste hinnehmen und sank um 3 % auf rund 100.600 USD, da der Kryptowährungsmarkt an der allgemeinen Risikoaversion teilnahm. Der digitale Vermögenswert fiel von einem Niveau von über 103.000 USD zurück, was seine anhaltende Sensibilität gegenüber Veränderungen der Risikobereitschaft unterstreicht.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel von ihrem Tageshoch bei rund 4,16 % auf 4,09 % und verzeichnete damit den größten Tagesrückgang seit einem Monat. Die Rallye am Anleihemarkt spiegelte die wachsende Überzeugung wider, dass die Schwäche des Arbeitsmarktes die US-Notenbank zu weiteren Zinssenkungen zwingen wird. Das CME Fed Watch Tool preist derzeit eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 69 % für eine Zinssenkung im Dezember ein.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD gegenüber den wichtigsten Währungen Forex -Chart von TradingView

Der US-Dollar war am Donnerstag im Tagesverlauf ziemlich volatil und schloss gegenüber den Hauptwährungen mit einer insgesamt negativen Tendenz. Die Verluste gegenüber den europäischen Währungen und dem Yen scheinen die Gewinne des Greenback gegenüber den rohstoffgebundenen Währungen zu überwiegen.

Während der asiatischen und frühen Londoner Handelssitzung wurde der Greenback durchweg schwächer gehandelt. Da es keine wesentlichen Auslöser gab, spiegelte dieser Rückgang wahrscheinlich die anhaltende Unsicherheit über die wirtschaftlichen Aussichten der USA angesichts des Stillstands der US-Regierung wider, und wahrscheinlich haben die Händler in der asiatischen Handelssitzung einige der positiven Signale vom Mittwoch eingepreist.

Nach der Veröffentlichung der Challenger-Daten zu den Stellenstreichungen wurde die Entwicklung des Dollars während der US-Morgensitzung unberechenbarer. Der Bericht löste einen Anstieg der Volatilität aus, da die Händler die Aussichten für den Arbeitsmarkt in Ermangelung offizieller Beschäftigungsstatistiken der Regierung neu bewerteten. Der Greenback schwächte sich aufgrund der enttäuschenden Arbeitsmarktdaten zunächst stark ab, bevor er sich teilweise erholte, wohl aufgrund der Frage, ob der Bericht des privaten Sektors allein eine aggressive Neupositionierung rechtfertigte.

Zum Handelsschluss zeigte sich der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen uneinheitlich. Der Greenback legte gegenüber dem australischen Dollar, dem neuseeländischen Dollar und dem kanadischen Dollar zu, da rohstoffgebundene Währungen angesichts fallender Ölpreise und einer allgemeinen Risikoscheu hinter den Erwartungen zurückblieben. Diese Gewinne wurden jedoch durch deutliche Verluste gegenüber dem Euro, dem britischen Pfund, dem Schweizer Franken und dem japanischen Yen ausgeglichen.

Die gemischte Performance des Dollars spiegelte möglicherweise konkurrierende Narrative wider: Die Sorgen um den US-Arbeitsmarkt, die für eine Lockerung der Geldpolitik durch die Fed sprechen, standen der anhaltenden Unsicherheit über die globalen Wirtschaftsaussichten und den Auswirkungen des anhaltenden Shutdowns der US-Regierung gegenüber.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Japan: Haushaltsausgaben für September 2025 um 23:30 Uhr GMT
• Japan Reuters Tankan-Index für November 2025 um 00:00 Uhr GMT
• Chinesische Handelsbilanz für Oktober 2025 um 3:00 Uhr GMT
• Handelsbilanz Deutschlands für September 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Halifax-Hauspreisindex für Großbritannien für Oktober 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Schweizer Devisenreserven für Oktober 2025 um 8:00 Uhr GMT
• Schweizer Verbrauchervertrauen für Oktober 2025 um 8:00 Uhr GMT
• Devisenreserven Chinas für Oktober 2025
• Rede von Williams, US-Notenbank, um 8:00 Uhr GMT
• Vorläufige Leistungsbilanz Chinas für den 30. September 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Hypothekenzinsen der britischen BBA für Oktober 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Rede von Jefferson von der US-Notenbank um 12:00 Uhr GMT
• Aktualisierung der Beschäftigungslage in Kanada für Oktober 2025 um 13:30 Uhr GMT
• Rede von Elderson von der EZB für den Euroraum um 13:30 Uhr GMT
• Aktualisierung der Beschäftigungszahlen der US-Regierung für Oktober 2025 (vorläufig)

Der Kalender für Freitag zeigt eher kleinere bis mittlere wirtschaftliche Ereignisse, also wird die Aufmerksamkeit vor allem auf drei wichtige Bereiche gerichtet sein.

Jede neue Entwicklung in Bezug auf den Shutdown der US-Regierung könnte zu erheblichen Schwankungen an den Märkten führen, vor allem wenn es Anzeichen für Fortschritte bei der Lösung des Konflikts gibt oder umgekehrt Hinweise darauf, dass sich die Pattsituation weiter hinziehen könnte. Der Shutdown erschwert weiterhin die wirtschaftlichen Aussichten, da er die Veröffentlichung offizieller Daten verhindert und Millionen von Amerikanern, die ohne ihr übliches Gehalt und/oder staatliche Leistungen auskommen müssen, unter Druck setzt.

Die Händler werden auch alle Neuigkeiten zum Handelskonflikt zwischen den USA und China im Auge behalten, da die anhaltenden Spannungen und Unsicherheiten in Bezug auf Zölle weiterhin eine Quelle der Besorgnis für die Märkte sind. Jede Äußerung oder jedes politische Signal von beiden Seiten könnte die Risikostimmung und die Devisenmärkte beeinflussen.

Der kanadische Beschäftigungsbericht für Oktober wird einen Einblick in die Arbeitsmarktbedingungen nördlich der Grenze geben, zu einer Zeit, in der die Beschäftigungsentwicklung in ganz Nordamerika genau beobachtet wird. Angesichts der schwachen Challenger-Daten vom Donnerstag und des Ausbleibens offizieller US-Beschäftigungsstatistiken aufgrund des Shutdowns könnten die kanadischen Zahlen als Indikator für die allgemeine Lage auf dem nordamerikanischen Arbeitsmarkt besonders viel Aufmerksamkeit bekommen.

Bleibt cool, liebe Forex-Freunde, und vergesst nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn ihr Risiken eingehen wollt!