일일 종합 시장 요약 - 2025년 11월 6일

목요일 시장이 위험 회피 모드로 급선회했다. 미국 노동시장 우려가 정책 낙관론을 압도하면서 주식과 위험자산이 급락한 반면, 연방준비제도(Fed)의 추가 완화 기대감이 재점화되며 채권은 반등했다. 정부 셧다운이 지속되면서 트레이더들은 공식 경제 데이터를 계속해서 접하지 못하고 있다.

이날 시장의 주된 이야기는 챌린저, 그레이 & 크리스마스(Challenger, Gray & Christmas)의 10월 고용감축 규모가 153,074명으로 집계됐다는 점에 집중됐다. 이는 2003년 이후 해당 월 기준 최고치로,사상 최장 미국 정부 셧다운과 맞물려 노동시장 악화에 대한 우려를 증폭시켰다.

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외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

• 일본 2025년 9월평균 현금 소득: 전년 대비 1.9% (전년 대비 1.6% 예상; 전년 대비 1.5% 이전)
• 호주 2025년 9월 무역수지: 39억 4천만 달러 (전망치 40억 달러; 이전치 18억 3천만 달러)
• 독일 2025년 9월 산업생산: 전월 대비 1.3% (전월 대비 2.5% 예상; 전월 대비 -4.3% 이전)
• 2025년 10월스위스 실업률: 2.9% (2.8% 예상; 2.8% 이전)
• ECB 집행위원회 위원 이자벨 슈나벨은 목요일 , 대차대조표 정상화에는 아직 "갈 길이 멀다"며 새로운 채권 매입 재개와는 거리가 멀다고말했다 .
• 글로벌 PMI 업데이트:
  • 일본 S&P 글로벌 서비스 PMI 2025년 10월 최종치: 53.1 (예상치 52.4; 이전치 53.3)
  • 독일 HCOB 건설업 PMI 2025년 10월: 42.8 (46.7 예상; 46.2 이전)
  • 유로존 HCOB 건설업 PMI 2025년 10월: 44.0 (예상 46.5; 이전 46.0)
  • 영국 S&P 글로벌 건설업 PMI 2025년 10월: 44.1 (예상치 46.0; 이전치 46.2)
• 유로 지역 2025년 9월소매 판매: -0.1% m/m (0.2% m/m 예측; 0.1% m/m 이전); 1.0% y/y (1.5% y/y 예측; 1.0% y/y 이전)
• 영국 공식 기준금리: 4.0% 유지 (예상치 4.0%; 이전치 4.0%)
  • 금리 인하 찬성: 4.0 (이전 2.0); 금리 인상 찬성: 0.0 (이전 0.0); 금리 동결 찬성: 5.0 (이전 7.0)
• 영국 중앙은행(BoE) 통화정책 보고서: 소비자 물가 상승률이 정점을 찍은 것으로 판단되며, 임금 상승률 완화와 서비스 부문 물가 상승률 하락에 힘입어 근본적인 디플레이션 진전이 지속되고 있다고 강조. 통화정책의 긴축 정도는 완화되었으며, 인플레이션 지속 위험은 덜 두드러지게 되었으나, 수요 약화 위험이 더 뚜렷해 전반적인 위험은 균형 잡힌 상태로 평가됨.
• 미국 챌린저 10월 감원 규모: 153,070명 (73,000명 예상; 54,060명 이전)
• 캐나다 아이비 PMI 계절 조정 2025년 10월: 52.4 (예상 55.0; 이전 59.8)
• 클리블랜드 연방준비은행의 베스 해맥은 목요일 지속적인 인플레이션과 이미 완료된 금리 인하로 인한 완화 효과를 언급하며 추가 금리 인하에 회의적인 입장을 표명했습니다.

광범위한 시장 가격 움직임:

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

목요일 거래 세션에서는 미국 노동시장 우려가 모든 자산군에 걸쳐 지배하면서 위험 선호 심리가 급격히 반전되었습니다. 이로 인해 미국 세션 동안 주식과 암호화폐가 큰 폭으로 하락한 반면, 채권으로의 안전자산 쏠림 현상이 발생했습니다.

S&P 500 지수는 1.0% 이상 하락했으며, 엔비디아와 테슬라를 포함한 기술 대기업들이 하락을 주도했습니다. 나스닥 100 지수는 노동 시장 약세 속에서 높은 밸류에이션에 대한 우려가 부각되며 특히 큰 폭으로 하락했습니다. 챌린저(Challenger)의 10월 해고 발표 데이터가 20년 만에 최고치를 기록했다는 소식이 전해지며 매도세가 가속화되었습니다.

금은 장 초반 상승했으나 광범위한 시장 매도세에 최근 고점에서 후퇴하며 목요일 장 마감 시점 기준 3,979달러 선에서 거래됐다. 하락에도 불구하고 금은 정부 셧다운과 연준 금리 인하 가능성 증가로 수요가 여전히 존재할 수 있음을 시사하며 어느 정도 지지선을 유지했다.

WTI 원유는 아시아 시간대에 반등을이어갔으나 , 런던 장부터 세션 종료까지 매도 압력에 직면했다. 에너지 복합상품은 후반부에 어려움을 겪었는데, 이는 미국 고용 지표 부진 이후 경제 약세와 잠재적 수요 감소 우려가 중심에 섰기 때문으로 보인다.

비트코인은 암호화폐 시장이 전반적인 리스크 오프 움직임에 동참하면서 다시 한번 눈에 띄는 손실을 입었으며, 3% 하락해 10만 600달러 선에서 거래됐다. 이 디지털 자산은 10만 3000달러 이상 수준에서 후퇴하며 위험 선호도 변화에 대한 지속적인 민감성을 부각시켰다.

10년물 국채 수익률은 목요일 고점인 4.16% 근처에서 4.09%로 급락하며 한 달 만에 최대 일일 하락폭을 기록했다. 채권 시장 랠리는 노동 시장 약세가 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 재개를 촉발할 것이라는 확신이 커진 것을 반영한 것으로, CME Fed Watch Tool은 현재 12월 금리 인하 가능성을 69% 이상으로 반영하고 있다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 오버레이

목요일 달러는 장중 상당한 변동성을 보였으며, 주요 통화 대비 혼조세로 마감했지만 전반적으로 약세 기조를 보였다. 유럽 통화 및 엔 대비 하락폭이 원자재 관련 통화 대비 상승폭을 상쇄한 것으로 보인다.

아시아 및 런던 초반 세션 동안 달러는 전반적으로 약세를 보였다. 특별한 촉매제가 없었음에도 이러한 점진적 하락은 미국 정부 셧다운 속 미국 경제 전망에 대한 지속적인 불확실성과, 아시아 세션 트레이더들이 수요일의 긍정적 분위기를 일부 반영한 결과로 보인다.

챌린저 고용감축 데이터 발표 후 미국 오전 세션에서 달러 움직임은 더욱 불규칙해졌다. 이 보고서는 공식 정부 고용 통계 부재 속에서 노동 시장 전망을 재평가하는 트레이더들로 인해 변동성을 급증시켰다. 달러는 실망스러운 고용 데이터에 초반 급락했으나, 민간 부문 보고서만으로 공격적인 포지션 재조정이 필요한지에 대한 의문 속에서 부분적 반등을 보였다.

장 마감 시점 달러는 주요 통화 대비 혼조세를 보였다. 원유 가격 하락과 광범위한 위험 회피 분위기 속에서 원자재 연계 통화가 부진한 모습을 보이면서 호주 달러, 뉴질랜드 달러, 캐나다 달러 대비 달러가 상승했다 . 그러나 유로, 영국 파운드, 스위스 프랑, 일본 엔 대비 상당한 하락으로 이러한 상승분이 상쇄되었다.

달러의 혼조세는 상반된 해석을 반영한 것으로 보인다: 미 노동시장 우려가 연준의 완화적 입장을 지지하는 반면, 글로벌 경제 전망에 대한 지속적인 불확실성과 장기화된 미 정부 셧다운의 영향이 맞서고 있다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 일본 2025년 9월 가계지출: 23:30 (GMT)
• 2025년 11월 일본 로이터 단칸 지수 (GMT 기준 오전 12:00)
• 2025년 10월 중국 무역수지, GMT 기준 오전 3:00
• 독일 2025년 9월 무역수지 (GMT 기준 오전 7시)
• 영국 할리팩스 주택가격지수 (2025년 10월) - 07:00 (GMT)
• 스위스 외환 보유고 2025년 10월 오전 8:00 GMT
• 스위스 소비자 신뢰 지수, 2025년 10월, 오전 8:00 (GMT)
• 2025년 10월 중국 외환 보유고
• 미국 연방준비제도(Fed) 윌리엄스 연설, GMT 오전 8시
• 2025년 9월 30일 중국 경상 수지 예비치, 오전 9시(GMT)
• 영국 BBA 모기지 금리, 2025년 10월, GMT 오전 10:00
• 미국 연준 제퍼슨 연설, GMT 오후 12시
• 2025년 10월 캐나다 고용 상황 업데이트, 오후 1시 30분(GMT)
• 유로 지역 ECB 엘더슨 연설, 오후 1시 30분(GMT)
• 미국 정부 고용 동향 업데이트 (2025년 10월, 잠정)

금요일의 경제 일정은 중하위권 경제 촉매제들이 주를 이루므로, 세 가지 주요 영역에 주된 관심이 집중될 것입니다.

미국 정부 셧다운 관련 새로운 동향은 시장 전반에 상당한 변동성을 유발할 수 있으며, 특히 해결을 위한 진전 신호나 반대로 교착 상태가 장기화될 수 있다는 징후가 나타날 경우 더욱 그러할 것입니다. 셧다운은 공식 데이터 발표를 차단하고 수백만 미국인들이 평소 급여 및/또는 정부 혜택을 받지 못하게 함으로써 경제 전망을 계속 복잡하게 만들고 있습니다.

미국과 중국의 무역 전선에서도 새로운 소식이 나올지 트레이더들은 주시할 것이다. 지속적인 긴장과 관세 불확실성은 여전히 시장의 지속적인 우려 요인으로 남아 있다. 양측의 어떤 발언이나 정책 신호도 위험 감수 심리와 통화 시장에 영향을 미칠 수 있다.

북미 전역에서 고용 동향이 집중 관찰되는 가운데, 캐나다의 10월 고용 보고서는 국경 북쪽의 노동 시장 상황을 파악하는 데 중요한 단서가 될 것입니다. 목요일 발표된 챌린저 데이터가 부진했고, 셧다운으로 인해 공식적인 미국 고용 통계가 발표되지 않은 상황에서 캐나다 수치는 북미 노동 시장 전반의 건강 상태를 가늠하는 지표로서 과도한 관심을 받을 수 있습니다.

외환 시장 친구들, 차분하게 대처하시길 바랍니다. 그리고 위험을 감수할 계획이라면 저희 외환 상관관계 계산기를 꼭 확인해 보세요!