Tóm Tắt Thị Trường Chung Hàng Ngày – Ngày 6 Tháng 11, 2025

Thị trường đã chuyển sang chế độ né tránh rủi ro vào thứ Năm khi các lo ngại về thị trường lao động Mỹ áp đảo sự lạc quan về chính sách, khiến cổ phiếu và tài sản rủi ro chịu tổn thất nặng nề trong khi trái phiếu phục hồi do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nới lỏng thêm khi tình trạng chính phủ đóng cửa vẫn tiếp tục khiến các nhà giao dịch thiếu dữ liệu kinh tế chính thức.

Câu chuyện chủ đạo trong phiên giao dịch xoay quanh dữ liệu của Challenger, Gray & Christmas cho thấy có 153,074 việc làm bị cắt giảm trong tháng Mười—mức cao nhất cho tháng đó kể từ năm 2003—đã gia tăng lo ngại về sự suy thoái của thị trường lao động trong bối cảnh chính phủ Mỹ đang đóng cửa kỷ lục.

Kiểm tra tin tức forex và cập nhật kinh tế mà bạn có thể đã bỏ lỡ trong phiên giao dịch mới nhất!

Tiêu đề & Dữ liệu Tin tức Forex:

• Thu nhập trung bình tiền mặt của Nhật Bản cho tháng Chín 2025: 1.9% y/y (dự báo 1.6% y/y; trước đó 1.5% y/y)
• Cán cân thương mại của Úc cho tháng Chín 2025: 3.94B (dự báo 4.0B; trước đó 1.83B)
• Sản xuất công nghiệp của Đức cho tháng Chín 2025: 1.3% m/m (dự báo 2.5% m/m; trước đó -4.3% m/m)
• Tỷ lệ thất nghiệp của Thụy Sĩ cho tháng Mười 2025: 2.9% (dự báo 2.8%; trước đó 2.8%)
• Thành viên Ban điều hành ECB Isabel Schnabel cho biết vào thứ Năm rằng vẫn còn "một chặng đường dài" trong việc bình thường hóa bảng cân đối, xa việc khởi động lại việc mua trái phiếu mới.
• Cập nhật PMI toàn cầu:
  • PMI Dịch vụ S&P Global của Nhật Bản cho tháng Mười 2025: 53.1 (dự báo 52.4; trước đó 53.3)
  • PMI Xây dựng HCOB của Đức cho tháng Mười 2025: 42.8 (dự báo 46.7; trước đó 46.2)
  • PMI Xây dựng HCOB khu vực euro cho tháng Mười 2025: 44.0 (dự báo 46.5; trước đó 46.0)
  • PMI Xây dựng S&P Global của Vương quốc Anh cho tháng Mười 2025: 44.1 (dự báo 46.0; trước đó 46.2)
• Doanh số bán lẻ khu vực euro cho tháng Chín 2025: -0.1% m/m (dự báo 0.2% m/m; trước đó 0.1% m/m); 1.0% y/y (dự báo 1.5% y/y; trước đó 1.0% y/y)
• Lãi suất chính thức của Vương quốc Anh giữ nguyên ở mức 4.0% (dự báo 4.0%; trước đó 4.0%)
  • Bỏ phiếu giảm: 4.0 (trước đó 2.0); Bỏ phiếu tăng: 0.0 (trước đó 0.0); Bỏ phiếu giữ: 5.0 (trước đó 7.0)
• Báo cáo chính sách tiền tệ của BoE Vương quốc Anh: nhấn mạnh rằng lạm phát giá tiêu dùng được cho là đã đạt đỉnh và tiến trình giảm lạm phát nền tảng tiếp tục, được hỗ trợ bởi sự giảm tăng trưởng lương và lạm phát dịch vụ. Tính khắt khe của chính sách tiền tệ đã giảm, và nguy cơ lạm phát dai dẳng trở nên ít rõ ràng hơn; tuy nhiên, nguy cơ nhu cầu yếu hơn hiện nay rõ ràng hơn, vì vậy rủi ro tổng thể được xem là cân bằng hơn.
• Cắt giảm việc làm của Challenger Mỹ cho tháng Mười 2025: 153.07k (dự báo 73.0k; trước đó 54.06k)
• PMI Ivey Canada s.a cho tháng Mười 2025: 52.4 (dự báo 55.0; trước đó 59.8)
• Beth Hammack của Fed Cleveland bày tỏ vào thứ Năm sự hoài nghi về việc cắt giảm lãi suất thêm, viện dẫn lạm phát dai dẳng và sự nới lỏng trước đó từ những đợt giảm đã hoàn thành.

Hành động giá thị trường rộng:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Phiên giao dịch thứ Năm chứng kiến sự đảo chiều mạnh mẽ trong tâm lý rủi ro khi các lo ngại về thị trường lao động Mỹ chiếm ưu thế trên tất cả các loại tài sản, gây ra tổn thất đáng kể trong cổ phiếu và tiền điện tử trong phiên giao dịch Mỹ, đồng thời thúc đẩy việc tìm kiếm an toàn trong trái phiếu.

Chỉ số S&P 500 giảm hơn 1.0%, với các công nghệ hàng đầu bao gồm Nvidia và Tesla dẫn đầu tổn thất. Nasdaq 100 sụt giảm đáng kể khi lo ngại về định giá cao xuất hiện giữa sự yếu kém của thị trường lao động. Đợt bán tháo gia tăng sau khi công bố dữ liệu cắt giảm việc làm của Challenger, tiết lộ thông báo sa thải cao nhất tháng Mười trong hơn hai thập kỷ.

Vàng đã thấy tăng nhẹ vào đầu phiên sau đó lùi khỏi mức cao gần đây với đợt bán tháo thị trường rộng, giao dịch quanh mức $3,979 vào cuối phiên thứ Năm. Dù đã điều chỉnh, vàng vẫn giữ được một số hỗ trợ, cho thấy nhu cầu có thể vẫn tồn tại do chính phủ đóng cửa và cơ hội cắt giảm lãi suất của Fed tăng lên.

Dầu thô WTI tiếp tục phục hồi ở châu Á trước khi đối mặt với áp lực bán từ London đến cuối phiên. Khu phức hợp năng lượng gặp khó khăn trong nửa cuối phiên, có thể do lo ngại về sự yếu kém kinh tế và khả năng phá hủy nhu cầu nổi lên sau dữ liệu việc làm yếu của Mỹ.

Bitcoin lại chịu tổn thất đáng kể, giảm 3% giao dịch quanh mức $100,600 khi thị trường tiền điện tử tham gia vào động thái né tránh rủi ro rộng hơn. Tài sản số này rút lui khỏi mức trên $103,000, cho thấy sự nhạy cảm tiếp diễn đối với thay đổi trong khẩu vị rủi ro.

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm từ mức cao nhất ngày thứ Năm khoảng 4.16% xuống 4.09%, đánh dấu mức giảm trong ngày lớn nhất trong một tháng. Cuộc phục hồi của thị trường trái phiếu phản ánh sự gia tăng niềm tin rằng sự yếu kém thị trường lao động sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nối lại việc cắt giảm lãi suất, với Công cụ Fed Watch của CME hiện định giá hơn 70% cơ hội cho một đợt giảm vào tháng Mười Hai.

Hành vi thị trường FX: Đồng đô la Mỹ so với các đồng chính:

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Đồng đô la Mỹ trải qua sự biến động trong ngày đáng chú ý vào thứ Năm, cuối cùng đóng phiên với trạng thái hỗn hợp đối với các đồng tiền chính với xu hướng giảm giá. Tổn thất đối với các đồng tiền châu Âu và yên dường như vượt trội so với những lợi nhuận của đồng xanh so với các đồng tiền liên quan đến hàng hóa.

Trong các phiên giao dịch châu Á và đầu London, đồng xanh giao dịch nhẹ nhàng hơn trên toàn bảng. Không có các chất xúc tác lớn nào để chỉ ra, sự giảm dần này có thể phản ánh sự bất định liên tục về triển vọng kinh tế Mỹ trong bối cảnh chính phủ Mỹ đóng cửa, và có thể các nhà giao dịch phiên châu Á đã định giá một số cảm giác tích cực của thứ Tư.

Quỹ đạo của đồng đô la trở nên thất thường hơn trong phiên giao dịch sáng Mỹ sau khi công bố dữ liệu cắt giảm việc làm của Challenger. Báo cáo này đã kích hoạt sự gia tăng biến động khi các nhà giao dịch xem xét lại triển vọng thị trường lao động trong bối cảnh thiếu vắng số liệu thống kê việc làm chính thức của chính phủ. Đồng xanh ban đầu suy yếu mạnh mẽ do dữ liệu việc làm đáng thất vọng trước khi phục hồi một phần, có thể là do ý tưởng liệu báo cáo của khu vực tư nhân có đáng để định vị lại mạnh mẽ.

Đến khi đóng phiên, đồng đô la ổn định ở trạng thái hỗn hợp trên các cặp tiền chính. Đồng xanh ghi nhận lợi nhuận so với đô la Úc, đô la New Zealand, và đô la Canada khi các đồng tiền liên quan đến hàng hóa hoạt động kém hiệu quả giữa giá dầu giảm và sự né tránh rủi ro rộng hơn. Tuy nhiên, những lợi nhuận này bị bù đắp bởi những tổn thất đáng kể đối với euro, bảng Anh, franc Thụy Sĩ và yên Nhật.

Hiệu suất hỗn hợp của đồng đô la có thể phản ánh những câu chuyện đối lập: lo ngại về thị trường lao động Mỹ ủng hộ cho việc nới lỏng của Fed đối lập với sự bất định liên tục về triển vọng kinh tế toàn cầu và các tác động của việc chính phủ Mỹ đóng cửa lâu dài.

Những chất xúc tác tiềm năng sắp tới trên Lịch kinh tế

• Chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản cho tháng Chín 2025 lúc 11:30 tối GMT
• Chỉ số Tankan của Reuters Nhật Bản cho tháng Mười Một 2025 lúc 12:00 sáng GMT
• Cán cân thương mại của Trung Quốc cho tháng Mười 2025 lúc 3:00 sáng GMT
• Cán cân thương mại của Đức cho tháng Chín 2025 lúc 7:00 sáng GMT
• Chỉ số giá nhà Halifax của Vương quốc Anh cho tháng Mười 2025 lúc 7:00 sáng GMT
• Dự trữ ngoại hối của Thụy Sĩ cho tháng Mười 2025 lúc 8:00 sáng GMT
• Niềm tin tiêu dùng của Thụy Sĩ cho tháng Mười 2025 lúc 8:00 sáng GMT
• Dự trữ ngoại hối của Trung Quốc cho tháng Mười 2025
• Bài phát biểu của Fed Williams Mỹ lúc 8:00 sáng GMT
• Tài khoản hiện tại của Trung Quốc cho ngày 30 tháng Chín 2025 lúc 9:00 sáng GMT
• Tỷ lệ thế chấp BBA của Vương quốc Anh cho tháng Mười 2025 lúc 10:00 sáng GMT
• Bài phát biểu của Fed Jefferson Mỹ lúc 12:00 trưa GMT
• Cập nhật tình hình việc làm của Canada cho tháng Mười 2025 lúc 1:30 chiều GMT
• Bài phát biểu của ECB Elderson khu vực euro lúc 1:30 chiều GMT
• Cập nhật việc làm của Chính phủ Mỹ cho tháng Mười 2025 (dự kiến)

Lịch trình thứ Sáu có các chất xúc tác kinh tế từ thấp đến trung bình, vì vậy sự chú ý sẽ tập trung chủ yếu vào ba khu vực chính.

Bất kỳ diễn biến mới nào liên quan đến việc chính phủ Mỹ đóng cửa có thể kích hoạt sự biến động đáng kể trên các thị trường, đặc biệt nếu có dấu hiệu tiến triển hướng đến giải quyết hoặc ngược lại, chỉ ra rằng bế tắc có thể kéo dài hơn. Việc đóng cửa tiếp tục làm phức tạp triển vọng kinh tế bằng cách ngăn chặn việc phát hành dữ liệu chính thức và tạo ra căng thẳng cho hàng triệu người Mỹ không nhận được lương và/hoặc lợi ích từ chính phủ như thường lệ.

Các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi bất kỳ cập nhật nào về mặt trận thương mại Mỹ-Trung, vì các căng thẳng và không chắc chắn về thuế quan hiện tại vẫn là nguồn lo ngại liên tục của thị trường. Bất kỳ tín hiệu phát biểu hay chính sách từ cả hai phía có thể ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro và thị trường tiền tệ.

Báo cáo tình hình việc làm của Canada cho tháng Mười sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về điều kiện thị trường lao động ở phía bắc biên giới tại thời điểm khi các xu hướng việc làm đang dưới sự xem xét kỹ lưỡng trên khắp Bắc Mỹ. Do dữ liệu yếu của Challenger vào thứ Năm và sự thiếu vắng số liệu thống kê việc làm chính thức của Mỹ do đóng cửa, các con số của Canada có thể nhận được sự chú ý lớn như một chỉ số thay thế cho sức khỏe thị trường lao động Bắc Mỹ rộng hơn.

Giữ vững tinh thần, các bạn forex, và đừng quên kiểm tra Công cụ Tính tương quan Forex của chúng tôi khi lập kế hoạch để đón nhận rủi ro!