Araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Nobyembre 3, 2025

Silipin ang forex news at economic updates na baka napalampas mo sa latest trading session!

News Headlines & Data:

• Nag-agree ang OPEC+ na ipahinto muna ang production increases para sa Q1 2026 matapos ang kaunting pagtaas sa Q4 2025
• New Zealand Building Permits para sa Setyembre 2025: 7.2% m/m (0.8% m/m forecast; 5.8% m/m previous)
• Australia TD-MI Inflation Gauge para sa Oktubre 2025: 0.3% m/m (0.2% m/m forecast; 0.4% m/m previous)
• Australia Building Permits Prel para sa Setyembre 2025: 12.0% m/m (6.5% m/m forecast; -6.0% m/m previous)
• Australia ANZ-Indeed Job Ads para sa Oktubre 2025: -2.2% m/m (0.5% m/m forecast; -3.3% m/m previous)
• Swiss Consumer Price Index Rate para sa Oktubre 2025: -0.3% m/m (-0.1% m/m forecast; -0.2% m/m previous); 0.1% y/y (0.2% y/y forecast; 0.2% y/y previous)
• Sinabi ni Bank of Canada Governor Tiff Macklem na ang underlying inflation sa Canada ay mananatiling lampas sa 2% target, kaya't malamang nasa mas mababang dulo ng neutral range ang interest rates at hindi inaasahan ang karagdagang cuts sa ngayon.
• Ilang Fed members ang nagsalita noong Lunes: 
  • Sinabi ni Federal Reserve Bank of San Francisco President Daly na dapat buksan ng Fed ang isipan sa isang rate cut sa Disyembre
  • Sinabi ni Federal Reserve Bank of Chicago President Austan Goolsbee na mas nag-aalala siya sa inflation kaysa sa labor market
  • Sinabi ni Federal Reserve Governor Lisa Cook na ang panganib ng karagdagang kahinaan sa labor market ay mas malaki kaysa sa panganib na tumaas ang inflation
• Mga update sa Global PMI na nagsasaad ng pagbaba ng sentiment: 
  • Australia S&P Global Manufacturing PMI Final para sa Oktubre 2025: 49.7 (49.7 forecast; 51.4 previous)
  • China RatingDog Manufacturing PMI para sa Oktubre 2025: 50.6 (50.8 forecast; 51.2 previous)
  • Swiss procure.ch Manufacturing PMI para sa Oktubre 2025: 48.2 (46.4 forecast; 46.3 previous)
  • Euro area HCOB Manufacturing PMI Final para sa Oktubre 2025: 50.0 (50.0 forecast; 49.8 previous)
  • U.K. S&P Global Manufacturing PMI Final para sa Oktubre 2025: 49.7 (49.6 forecast; 46.2 previous)
  • Canada S&P Global Manufacturing PMI para sa Oktubre 2025: 49.6 (48.0 forecast; 47.7 previous)
  • U.S. S&P Global Manufacturing PMI Final para sa Oktubre 2025: 52.5 (52.2 forecast; 52.0 previous)
  • U.S. ISM Manufacturing PMI para sa Oktubre 2025: 48.7 (49.5 forecast; 49.1 previous)

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Pinagdaanan ng markets ang medyo kalmado na Lunes na pinangungunahan ng manufacturing reports at patuloy na uncertainty tungkol sa desisyon ng Federal Reserve para sa Disyembre matapos ang maingat na pananaw ni Chair Powell noong nakaraang linggo.

Umakyat ang S&P 500 ng 0.22% para magsara sa 6,850, na pangunahing pinatatakbo ng 1.2% pagtaas sa “Magnificent Seven” na technology stocks kasunod ng malaking deal ng Amazon sa OpenAI. Pero, ang market breadth ay nanatiling makitid, na may mahigit 300 na kumpanya sa index na talagang bumaba sa araw. Ang equal-weighted na bersyon ng S&P 500 ay bumagsak, na itinatampok ang konsentrasyon ng mga kita sa megacap technology names.

Ang gold ay tumaas ng 0.17% para mag-trade malapit sa $4,000, malamang na nagpapanatili ng suporta mula sa inaasahang Fed rate cut at safe-haven demand mula sa sitwasyon ng U.S. government shutdown na nagdadala ng uncertainty sa U.S.

WTI crude oil ay nagpost ng kaunting pagtaas ng 0.55% para mag-settle sa halos $60.80, malamang na nakahanap ng suporta mula sa balita noong weekend na nag-agree ang OPEC+ na ipahinto ang production increases para sa Q1 2026, pero nag-signal ng kaunting pagtaas bago matapos ang taon. Ang desisyon na ipahinto sa 2026, na hindi inaasahan ng mga merkado, ay nagpakita ng pag-aalala tungkol sa posibleng winter oversupply. Ang oil ay tumaas nang malaki sa pagbubukas ng Asia session, pagkatapos ay nag-chop ng mostly sideways para sa natitirang session.

Bitcoin ay bumaba ng 2.41% sa $106,787, na pinapalawak ang mga pagkalugi mula sa Asia trading, marahil ay patuloy na pagdududa tungkol sa Disyembre Fed rate cut na nagpaupa sa risk assets. Ang cryptocurrency ay nakaranas ng tuluy-tuloy na pressure sa pagbebenta sa buong Asian session, nag-stabilize sa panahon ng London trade, pagkatapos ay bumagsak nang matindi at nag-stabilize pagkatapos ng pagbubukas ng U.S.

Ang 10-taong Treasury yield ay tumaas ng 2 basis points sa 4.10% habang ang bond markets ay nag-digest ng magkahalong signals mula sa Fed officials. Habang si Governor Waller ay nag-advocate ng isang Disyembre cut bago ang weekend, ang iba pang opisyal kasama si Beth Hammack at Lorie Logan ay nagpahayag ng pagtutol sa nakaraang linggo’s rate reduction. Ang mga merkado ay kasalukuyang nagpre-presyo ng 67-68% probability ng isa pang cut sa Disyembre, pababa mula sa 94% noong nakaraang linggo.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Sa pagbubukas ng Monday Asian session, ang greenback ay nakitaan ng initial strength na nag-stabilize bago umatras bago ang pagbubukas ng London. Ang kahinaan ng Bitcoin sa panahon ng Asia hours ay kabaligtaran ng relative stability sa ibang major assets, na nagmumungkahi ng kaunting pag-iingat sa risk appetite para suportahan ang Greenback.

Sa panahon ng London session, muling nakapanumbalik ang dollar ng kanyang lakas at nagpost ng net positive gains laban sa mga major currency. Walang malalaking catalysts mula sa U.S. front, kaya posibleng ang USD strength ay maaaring nagmula sa kahinaan ng EUR & GBP matapos ang disappointing final PMI data mula sa European region.

Pagkatapos ng pagbubukas ng U.S. session, ang dollar ay unang nakakuha ng ground laban sa mga major currency pero pagkatapos ay bumaliktad upang mag-trade na mixed patungo sa pagsasara. Ang reversal pababa ay kaugnay sa ISM U.S. Manufacturing PMI update, na nag-signal ng patuloy na negatibong sentiment habang bumagsak ang index sa 48.7 laban sa inaasahang 49.5, na nagmamarka ng ikawalong sunod-sunod na buwan ng contraction.

Ang bearish vibes sa Greenback ay panandalian lamang, marahil na reaksyon sa pagkakaibang komento mula sa ilang mga miyembro ng Federal Reserve, tungkol sa kung ano ang mas ikinababahala nila: inflation o trabaho. Nakikita ni Fed member Goolsbee na may mas malaking panganib sa paglago ng inflation, nakikita ni Cook na may mas malaking panganib sa trabaho, habang sinabi ni Daly na dapat buksan ng Fed ang isipan sa isang cut sa Disyembre.

Sa pagtatapos ng Monday session, ang U.S. dollar ay nagawang makuha ang top spot sa mga majors, malamang na nagrereflect pa rin ng hawkish shift sa Greenback noong nakaraang linggo, na nag-umpisa sa pagtulak ni Fed Chair Powell laban sa posibleng cut sa Disyembre.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• Japan S&P Global Manufacturing PMI Final para sa Oktubre 2025 sa 12:30 am GMT
• Australia RBA Interest Rate Decision sa 3:30 am GMT
• Australia RBA Press Conference sa 4:30 am GMT
• Euro area ECB President Lagarde Speech sa 7:40 am GMT
• Euro area ECB President Lagarde Speech sa 9:45 am GMT
• U.S. Fed Bowman Speech sa 11:35 am GMT
• U.S. Balance of Trade para sa Agosto 2025 & Setyembre 2025
• New Zealand Global Dairy Trade Price Index para sa Nobyembre 4, 2025
• U.S. Factory Orders para sa Agosto 2025
• U.S. Total Vehicle Sales para sa Oktubre 2025
• U.S. JOLTs Job Openings para sa Setyembre 2025
• U.S. RCM/TIPP Economic Optimism Index para sa Nobyembre 2025 sa 3:10 pm GMT
• New Zealand RBNZ Financial Stability Report sa 8:00 pm GMT
• U.S. API Crude Oil Stock Change para sa Oktubre 31, 2025 sa 9:30 pm GMT
• New Zealand Employment Change & Unemployment Rate sa 9:45 pm GMT

Ang kalendaryo ng Martes ay nakatutok sa desisyon sa rate ng Reserve Bank of Australia, kung saan malawakang inaasahan na panatilihin ng central bank ang mga rate na hindi nagbabago sa kasalukuyang antas dahil sa malagkit na inflation reading ng Oktubre na 3.1% at magkahalong signals mula sa ekonomiya ng Australia. Anumang hawkish tilt sa monetary policy statement ay maaaring suportahan ang Australian dollar, habang ang dovish na wika tungkol sa mga pagluwag sa hinaharap ay maaaring makaapekto sa currency.

Babantayan din ng mga merkado ang anumang sariwang developments sa U.S. government shutdown. Ang resolusyon ng deadlock ay maaaring magpababa ng downside growth risks at makaapekto sa Fed rate cut expectations.

Ang patuloy na kalagayan ng U.S.-China trade ay mananatiling nasa focus, kung saan ang mga manufacturers sa ISM survey ay nagsasaad na ang tariffs ay isang “major brake to activity” at nag-aalala sa “ever-changing tariff landscape.” Anumang sariwang developments sa trade policy ay maaaring magdala ng volatility sa equity at currency markets.

Sa wakas, ang Q3 employment data ng New Zealand ilang oras bago ang pagbubukas ng Wednesday Asia ay magbibigay ng insight sa mga kondisyon sa labor market sa Pacific region, na may implikasyon para sa RBNZ policy expectations at potential spillover effects sa Australian dollar trading dahil sa malapit na economic ties sa pagitan ng dalawang bansa.

Stay frosty d'yan mga forex friends at huwag kalimutang bisitahin ang aming Forex Correlation Calculator kapag nagbabalak kang mag-take on ng risk!