每日大盘回顾--2025 年 11 月 3 日

查看最新交易时段您可能错过的外汇新闻与经济动态！

新闻头条与数据：

• 欧佩克+同意暂停2026年第一季度增产计划，此前2025年第四季度仅小幅增产
• 新西兰2025年9月建筑许可环比增长7.2%（预期0.8%，前值5.8%）
• 澳大利亚2025年10月TD-MI通胀指标：环比0.3%（预期0.2%；前值0.4%）
• 澳大利亚2025年9月建筑许可初值：环比12.0%（预期环比6.5%；前值环比-6.0%）
• 澳大利亚2025年10月ANZ-Indeed招聘广告环比：-2.2%（预期环比0.5%；前值环比-3.3%）
• 瑞士2025年10月消费者价格指数环比：-0.3%（预期环比-0.1%；前值环比-0.2%）；同比0.1%（预期同比0.2%；前值同比0.2%）
• 加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆表示，加拿大潜在通胀率仍高于2%的目标，因此利率可能处于中性区间的低端，目前不太可能进一步降息。
• 周一多位美联储官员发表公开讲话： 
  • 旧金山联储主席戴利表示，美联储应保持开放态度，考虑12月降息
  • 芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比表示，他更担忧通胀而非劳动力市场
  • 美联储理事丽莎·库克表示，劳动力市场进一步疲软的风险大于通胀回升的风险
• 全球PMI数据更新显示市场情绪下滑/收缩： 
  • 澳大利亚标普全球制造业PMI终值（2025年10月）：49.7（预期49.7；前值51.4）
  • 中国RatingDog制造业PMI（2025年10月）：50.6（预期50.8；前值51.2）
  • 瑞士采购网制造业PMI（2025年10月）：48.2（预期46.4；前值46.3）
  • 欧元区HCOB制造业PMI终值（2025年10月）：50.0（预期值50.0；前值49.8）
  • 英国标普全球制造业PMI终值（2025年10月）：49.7（预期49.6；前值46.2）
  • 加拿大标普全球制造业PMI（2025年10月）：49.6（预期48.0；前值47.7）
  • 美国标普全球制造业PMI终值（2025年10月）：52.5（预期52.2；前值52.0）
  • 2025年10月美国ISM制造业PMI：48.7（预期49.5；前值49.1）

整体市场价格走势：

美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）

本周一市场数据清淡，主要受制造业报告主导，同时美联储主席鲍威尔上周谨慎表态后，市场对美联储12月政策决议的持续不确定性主导着市场走势。

标普500指数收涨0.22%至6850点附近，主要受亚马逊与OpenAI达成重大合作后"七大科技巨头"股价集体上涨1.2%推动。但市场广度持续收窄，当日指数成分股中有逾300家企业股价下跌。 标普500等权重指数下跌，凸显了超大市值科技股的集中上涨态势。

黄金小幅上涨0.17%，交易价逼近4000美元，美联储降息预期及美国政府停摆引发避险需求持续支撑金价。

WTI原油小幅上涨0.55%收于60.80美元附近，周末消息显示欧佩克+同意暂停2026年第一季度增产计划，但暗示年内将适度增产，此举为油价提供支撑。市场未预期的2026年暂停增产决定，反映出对冬季潜在供应过剩的担忧。 亚洲时段开盘油价显著跳升，随后大部分时间维持震荡格局。

比特币下跌2.41%至106,787美元，延续亚洲时段跌势，这可能是市场对美联储12月降息的疑虑持续抑制风险资产需求所致。该加密货币在亚洲时段持续承压，伦敦时段企稳后，于美国开盘后急挫并再度回稳。

10年期美债收益率上涨2个基点至4.10%，因债券市场消化美联储官员释放的矛盾信号。沃勒理事周末前主张12月降息，但贝丝·哈马克和洛里·洛根等官员对上周降息表示反对。市场目前对12月再次降息的预期概率为67%-68%，较一周前的94%显著回落。

外汇市场动态：美元兑主要货币走势：

TradingView美元兑主要货币叠加图表

周一亚洲时段开盘，美元初现强势后趋稳，伦敦时段前出现回落。亚洲时段比特币走弱与其他主要资产相对稳定形成反差，表明风险偏好谨慎情绪支撑美元走强。

伦敦时段美元重拾涨势，对主要货币录得净涨幅。美国方面仍无重大催化因素， 美元走强可能源于欧元区最终PMI数据令人失望后欧元与英镑的疲软表现。

美股时段开盘后，美元兑主要货币初现升势，但临近收盘时转为涨跌互现。美元回落与ISM美国制造业PMI数据更新相关——该指数降至48.7（预期值49.5），连续第八个月萎缩，显示市场情绪持续低迷。

然而美元的看跌情绪转瞬即逝，这可能是对多位美联储成员矛盾言论的反应——他们更担忧通胀还是就业？古尔斯比认为通胀增长风险更大，库克则认为就业风险更高，而戴利表示美联储应保持开放态度，考虑12月降息。

截至周一收盘，美元成功在主要货币中占据首位，这可能仍反映了上周美元的鹰派转向——此前美联储主席鲍威尔对12月潜在降息的反对态度引发了这一转变。

经济日历潜在催化因素

• 日本标普全球制造业PMI终值（2025年10月） - 格林威治时间凌晨12:30
• 澳大利亚央行利率决议（格林威治时间凌晨3:30）
• 澳大利亚央行新闻发布会（格林威治时间凌晨4:30）
• 欧元区欧洲央行行长拉加德讲话（格林威治时间上午7:40）
• 欧元区欧洲央行行长拉加德讲话（格林威治时间上午9:45）
• 美国联邦储备委员会鲍曼讲话（格林威治时间上午11:35）
• 美国2025年8月及9月贸易平衡数据
• 2025年11月4日新西兰全球乳品贸易价格指数
• 2025年8月美国工厂订单
• 2025年10月美国汽车总销量
• 2025年9月美国JOLTS职位空缺数据
• 美国RCM/TIPP经济乐观指数（2025年11月，格林尼治时间下午3:10）
• 新西兰联储金融稳定报告（格林尼治时间晚上8:00）
• 美国石油协会原油库存变化（2025年10月31日，格林威治时间晚上9:30）
• 新西兰就业人数变动与失业率（格林威治时间晚上9:45）

周二焦点集中于澳大利亚储备银行利率决议。鉴于10月通胀率维持在3.1%的高位且经济数据喜忧参半，市场普遍预期央行将维持当前利率不变。若货币政策声明释放鹰派信号，或将提振澳元；反之，若提及未来宽松政策，则可能拖累澳元走势。

市场还将密切关注美国政府停摆的最新进展。僵局化解有望降低经济下行风险，并影响美联储降息预期。

持续发酵的中美贸易局势仍是焦点，ISM调查显示制造业企业将关税视为"活动的主要制约因素"，并对"不断变化的关税格局"表示担忧。任何贸易政策新动向都可能引发股市和汇市的波动。

最后，新西兰第三季度就业数据将于周三亚洲开盘前公布，该数据将揭示太平洋地区劳动力市场状况，对新西兰联储政策预期产生影响，鉴于两国经济紧密联系，还可能对澳元交易产生溢出效应。

外汇交易者们请保持冷静，规划风险操作时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！