Récapitulatif quotidien du grand marché - 3 novembre 2025

Découvrez les actualités du Forex et les dernières nouvelles économiques que vous avez peut-être manquées lors de la dernière séance de trading !

Actualités et données :

• L'OPEP+ a accepté de suspendre les augmentations de production pour le premier trimestre 2026 après une légère hausse au quatrième trimestre 2025.
• Permis de construire en Nouvelle-Zélande pour septembre 2025 : 7,2 % en glissement mensuel (prévision : 0,8 % en glissement mensuel ; précédent : 5,8 % en glissement mensuel)
• Indicateur d'inflation TD-MI en Australie pour octobre 2025 : 0,3 % en glissement mensuel (prévision : 0,2 % en glissement mensuel ; précédent : 0,4 % en glissement mensuel)
• Permis de construire préliminaires en Australie pour septembre 2025 : 12,0 % en glissement mensuel (prévision : 6,5 % en glissement mensuel ; précédent : -6,0 % en glissement mensuel)
• Offres d'emploi ANZ-Indeed en Australie pour octobre 2025 : -2,2 % en glissement mensuel (prévision : +0,5 % en glissement mensuel ; -3,3 % en glissement mensuel précédemment)
• Taux de l'indice des prix à la consommation suisse pour octobre 2025 : -0,3 % en glissement mensuel (prévision : -0,1 % en glissement mensuel ; précédent : -0,2 % en glissement mensuel) ; 0,1 % en glissement annuel (prévision : 0,2 % en glissement annuel ; précédent : 0,2 % en glissement annuel)
• Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a dit que l'inflation sous-jacente au Canada reste au-dessus de l'objectif de 2 %, donc les taux d'intérêt sont probablement au bas de la fourchette neutre et d'autres baisses sont peu probables pour l'instant.
• Quelques membres de la Fed ont fait des déclarations publiques lundi : 
  • La présidente de la Banque fédérale de réserve de San Francisco, Daly, a dit que la Fed devrait garder l'esprit ouvert quant à une baisse des taux en décembre.
  • Le président de la Banque fédérale de réserve de Chicago, Austan Goolsbee, a dit qu'il était plus inquiet pour l'inflation que pour le marché du travail
  • La gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, a dit que le risque d'un nouvel affaiblissement du marché du travail est plus grand que celui d'une reprise de l'inflation.
• Les dernières données PMI mondiales indiquent un sentiment de baisse/contraction : 
  • PMI manufacturier final S&P Global pour l'Australie en octobre 2025 : 49,7 (prévision : 49,7 ; précédent : 51,4)
  • PMI manufacturier RatingDog de la Chine pour octobre 2025 : 50,6 (prévision : 50,8 ; précédent : 51,2)
  • PMI manufacturier suisse procure.ch pour octobre 2025 : 48,2 (prévision : 46,4 ; précédent : 46,3)
  • PMI manufacturier final de la zone euro HCOB pour octobre 2025 : 50,0 (prévision : 50,0 ; précédent : 49,8)
  • PMI manufacturier final S&P Global du Royaume-Uni pour octobre 2025 : 49,7 (prévision : 49,6 ; précédent : 46,2)
  • PMI manufacturier S&P Global du Canada pour octobre 2025 : 49,6 (prévision : 48,0 ; précédent : 47,7)
  • PMI manufacturier final S&P Global aux États-Unis pour octobre 2025 : 52,5 (prévision : 52,2 ; précédent : 52,0)
  • PMI manufacturier ISM américain pour octobre 2025 : 48,7 (prévision : 49,5 ; précédent : 49,1)

Évolution générale des cours sur les marchés :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement américain à 10 ans, Bitcoin Graphique superposé par TradingView

Les marchés ont connu un lundi calme en termes de données, dominé par les rapports sur l'industrie manufacturière et l'incertitude persistante quant à la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale en décembre, après la position prudente adoptée la semaine dernière par le président Powell.

Le S&P 500 a grimpé de 0,22 % pour finir autour de 6 850, surtout grâce à la hausse de 1,2 % des actions technologiques du « Magnificent Seven » après le gros deal d'Amazon avec OpenAI. Mais le marché est resté étroit, avec plus de 300 entreprises de l'indice qui ont baissé ce jour-là. La version à pondération égale du S&P 500 a baissé, soulignant la concentration des gains dans les valeurs technologiques à très forte capitalisation.

L'or a légèrement augmenté de 0,17 % pour s'échanger à près de 4 000 dollars, probablement soutenu par les attentes de baisse des taux de la Fed et la demande de valeurs refuges due à la fermeture du gouvernement américain qui accroît l'incertitude aux États-Unis.

Le pétrole brut WTI a enregistré une légère hausse de 0,55 % pour s'établir autour de 60,80 dollars, probablement soutenu par l'annonce faite ce week-end que l'OPEP+ avait accepté de suspendre l'augmentation de la production pour le premier trimestre 2026, mais avait signalé une légère hausse avant la fin de l'année. La décision de suspendre la production en 2026, qui n'était pas attendue par les marchés, reflète les inquiétudes concernant une éventuelle offre excédentaire en hiver. Le pétrole a connu une forte hausse à l'ouverture de la séance asiatique, puis a évolué principalement à l'horizontale pendant le reste de la séance.

Le bitcoin a baissé de 2,41 % à 106 787 dollars, prolongeant ses pertes enregistrées lors des échanges en Asie, peut-être parce que les doutes persistants quant à une baisse des taux de la Fed en décembre ont freiné l'appétit pour les actifs risqués. La cryptomonnaie a subi une pression vendeuse soutenue tout au long de la séance asiatique, s'est stabilisée pendant les échanges à Londres, puis a fortement chuté avant de se stabiliser après l'ouverture des marchés américains.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 2 points de base pour atteindre 4,10 %, les marchés obligataires ayant digéré les signaux mitigés envoyés par les responsables de la Fed. Alors que le gouverneur Waller s'est prononcé en faveur d'une baisse en décembre avant le week-end, d'autres responsables, dont Beth Hammack et Lorie Logan, ont exprimé leur opposition à la baisse des taux de la semaine précédente. Les marchés tablent actuellement sur une probabilité de 67 à 68 % d'une nouvelle baisse en décembre, contre 94 % il y a une semaine.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs. principales devises par TradingView

À l'ouverture de la séance asiatique lundi, le billet vert a vu sa vigueur initiale se stabiliser avant de reculer avant l'ouverture de Londres. La faiblesse du bitcoin pendant les heures asiatiques a contrasté avec la relative stabilité des autres actifs majeurs, ce qui suggère une certaine prudence dans l'appétit pour le risque afin de soutenir le billet vert.

Pendant la séance de Londres, le dollar a repris pied et a enregistré des gains nets positifs par rapport aux principales devises. Une fois de plus, aucun catalyseur majeur n'est venu des États-Unis, il est donc possible que la vigueur du dollar américain soit due à la faiblesse de l'euro et de la livre sterling après la publication de données PMI décevantes dans la zone euro.

Après l'ouverture de la séance américaine, le dollar a d'abord gagné du terrain par rapport aux principales devises, mais a ensuite inversé la tendance pour terminer la séance sur une note mitigée. Ce revirement à la baisse est lié à la publication de l'indice PMI manufacturier ISM américain, qui a signalé la persistance d'un sentiment négatif, l'indice tombant à 48,7 contre 49,5 attendu, marquant ainsi le huitième mois consécutif de contraction.

La tendance baissière du billet vert a toutefois été de courte durée, probablement en réaction aux commentaires contradictoires de plusieurs membres de la Réserve fédérale quant à ce qui les préoccupe le plus : l'inflation ou l'emploi. Le membre de la Fed Goolsbee voit plus de risques dans la croissance de l'inflation, Cook voit plus de risques dans l'emploi, tandis que Daly a déclaré que la Fed devrait rester ouverte à une baisse en décembre.

À la clôture de la séance de lundi, le dollar américain a réussi à se hisser en tête des principales devises, reflétant probablement encore le revirement haussier du billet vert la semaine dernière, déclenché par le refus du président de la Fed, Jerome Powell, d'envisager une baisse en décembre.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Indice PMI manufacturier final S&P Global pour le Japon en octobre 2025 à 12h30 GMT
• Décision de la RBA australienne sur les taux d'intérêt à 3h30 GMT
• Conférence de presse de la RBA australienne à 4h30 GMT
• Zone euro : discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, à 7h40 GMT
• Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, à 9h45 GMT
• Discours de Bowman, membre de la Fed américaine, à 11h35 GMT
• Balance commerciale américaine pour août 2025 et septembre 2025
• Indice mondial des prix des produits laitiers de la Nouvelle-Zélande pour le 4 novembre 2025
• Commandes industrielles américaines pour août 2025
• Ventes totales de véhicules aux États-Unis pour octobre 2025
• Offres d'emploi JOLTs aux États-Unis pour septembre 2025
• Indice RCM/TIPP d'optimisme économique américain pour novembre 2025 à 15h10 GMT
• Rapport sur la stabilité financière de la RBNZ néo-zélandaise à 20 h 00 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut de l'API aux États-Unis pour le 31 octobre 2025 à 21h30 GMT
• Variation de l'emploi et taux de chômage en Nouvelle-Zélande à 21h45 GMT

Le calendrier de mardi est centré sur la décision de la Banque centrale australienne (RBA) concernant les taux d'intérêt. On s'attend à ce que la banque centrale maintienne les taux inchangés à leur niveau actuel, vu l'inflation persistante de 3,1 % en octobre et les signaux mitigés de l'économie australienne. Si la déclaration de politique monétaire est plutôt restrictive, ça pourrait soutenir le dollar australien, tandis qu'un discours accommodant sur un futur assouplissement pourrait peser sur la devise.

Les marchés suivront également de près toute nouvelle évolution concernant la fermeture des services publics américains. La résolution de l'impasse pourrait réduire les risques de ralentissement de la croissance et avoir un impact sur les anticipations de baisse des taux de la Fed.

La situation commerciale actuelle entre les États-Unis et la Chine reste au centre de l'attention, les fabricants interrogés dans le cadre de l'enquête ISM citant les droits de douane comme « un frein majeur à l'activité » et exprimant leur inquiétude face à « l'évolution constante du paysage tarifaire ». Toute nouvelle évolution de la politique commerciale pourrait entraîner une volatilité sur les marchés boursiers et monétaires.

Enfin, les données sur l'emploi en Nouvelle-Zélande pour le troisième trimestre, qui seront publiées juste avant l'ouverture des marchés asiatiques mercredi, donneront un aperçu des conditions du marché du travail dans la région Pacifique, avec des implications pour les attentes en matière de politique de la RBNZ et des répercussions potentielles sur le trading du dollar australien, compte tenu des liens économiques étroits entre les deux pays.

Restez prudents, chers amis traders, et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex lorsque vous envisagez de prendre des risques !