This article has been translated from English to Indonesian.

Pasar dibuka dengan hati-hati di awal pekan ini karena penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan terus membayangi prospek ekonomi, dengan saham mendapatkan dukungan dari kenaikan yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI), sementara data manufaktur mengonfirmasi kelemahan sektor yang terus berlanjut.

Emas dan dolar AS keduanya menguat saat para trader mempertimbangkan sinyal yang bertentangan mengenai kebijakan Federal Reserve, sementara Bitcoin menghadapi tekanan jual dan harga minyak bergerak seiring berita pasokan dari OPEC+.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Berita Utama & Data:

  • OPEC+ sepakat untuk menunda kenaikan produksi untuk kuartal pertama 2026 setelah kenaikan moderat pada kuartal keempat 2025
  • Izin Bangunan Selandia Baru untuk September 2025: 7,2% m/m (perkiraan 0,8% m/m; sebelumnya 5,8% m/m)
  • Indikator Inflasi TD-MI Australia untuk Oktober 2025: 0,3% m/m (perkiraan 0,2% m/m; sebelumnya 0,4% m/m)
  • Izin Bangunan Australia Prakiraan untuk September 2025: 12,0% m/m (perkiraan 6,5% m/m; sebelumnya -6,0% m/m)
  • Iklan Lowongan Kerja ANZ-Indeed Australia untuk Oktober 2025: -2,2% m/m (perkiraan 0,5% m/m; sebelumnya -3,3% m/m)
  • Indeks Harga Konsumen Swiss untuk Oktober 2025: -0,3% m/m (-0,1% m/m perkiraan; -0,2% m/m sebelumnya); 0,1% y/y (0,2% y/y perkiraan; 0,2% y/y sebelumnya)
  • Gubernur Bank of Canada, Tiff Macklem, mengatakan bahwa inflasi inti di Kanada tetap di atas target 2%, sehingga suku bunga kemungkinan berada di ujung bawah kisaran netral dan pemotongan lebih lanjut tidak mungkin dilakukan untuk saat ini.
  • Beberapa anggota Federal Reserve berbicara secara terbuka pada Senin: 
    • Presiden Bank Federal Reserve San Francisco, Daly, mengatakan Fed harus tetap terbuka terhadap kemungkinan pemotongan suku bunga pada Desember
    • Presiden Bank Federal Reserve Chicago, Austan Goolsbee, mengatakan dia lebih khawatir tentang inflasi daripada pasar tenaga kerja
    • Gubernur Federal Reserve Lisa Cook mengatakan risiko melemahnya pasar tenaga kerja lebih besar daripada risiko inflasi yang meningkat
  • Pembaruan PMI global menunjukkan sentimen yang menurun/kontraksi: 
    • Australia S&P Global Manufacturing PMI Final untuk Oktober 2025: 49,7 (perkiraan 49,7; sebelumnya 51,4)
    • China RatingDog Manufacturing PMI untuk Oktober 2025: 50,6 (perkiraan 50,8; sebelumnya 51,2)
    • Swiss procure.ch Manufacturing PMI untuk Oktober 2025: 48,2 (perkiraan 46,4; sebelumnya 46,3)
    • Euro area HCOB Manufacturing PMI Final untuk Oktober 2025: 50,0 (perkiraan 50,0; sebelumnya 49,8)
    • PMI Manufaktur S&P Global Inggris untuk Oktober 2025: 49,7 (perkiraan 49,6; sebelumnya 46,2)
    • PMI Manufaktur S&P Global Kanada untuk Oktober 2025: 49,6 (perkiraan 48,0; sebelumnya 47,7)
    • PMI Manufaktur Global S&P AS Final untuk Oktober 2025: 52,5 (perkiraan 52,2; sebelumnya 52,0)
    • PMI Manufaktur ISM AS untuk Oktober 2025: 48,7 (perkiraan 49,5; sebelumnya 49,1)

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Grafik Overlay Bitcoin oleh TradingView

Pasar bergerak di tengah hari Senin yang minim data, didominasi oleh laporan manufaktur dan ketidakpastian yang terus berlanjut mengenai keputusan kebijakan Federal Reserve pada Desember, setelah sikap hati-hati Ketua Powell pekan lalu.

S&P 500 naik 0,22% untuk ditutup sekitar 6.850, didorong terutama oleh lonjakan 1,2% pada saham teknologi "Magnificent Seven" setelah kesepakatan besar Amazon dengan OpenAI. Namun, lebar pasar tetap sempit, dengan lebih dari 300 perusahaan dalam indeks sebenarnya mengalami penurunan pada hari itu. Versi bobot sama S&P 500 turun, menyoroti konsentrasi keuntungan pada saham teknologi berkapitalisasi besar.

Emas naik tipis 0,17% untuk diperdagangkan di sekitar $4.000, kemungkinan didukung oleh ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed dan permintaan safe-haven akibat situasi penutupan pemerintah AS yang meningkatkan ketidakpastian di AS.

Minyak mentah WTI mencatat kenaikan moderat sebesar 0,55% untuk ditutup sekitar $60,80, kemungkinan mendapat dukungan dari berita akhir pekan bahwa OPEC+ setuju untuk menunda kenaikan produksi untuk kuartal pertama 2026, tetapi memberi sinyal kenaikan moderat sebelum akhir tahun. Keputusan untuk menunda pada 2026, yang tidak diharapkan oleh pasar, mencerminkan kekhawatiran tentang potensi kelebihan pasokan musim dingin. Harga minyak melonjak signifikan saat pembukaan sesi Asia, lalu bergerak sideways sebagian besar sisa sesi.

Bitcoin turun 2,41% menjadi $106.787, memperpanjang kerugian dari perdagangan Asia, kemungkinan sebagai kelanjutan dari keraguan tentang pemotongan suku bunga Fed pada Desember yang mengurangi selera terhadap aset berisiko. Kripto ini menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan sepanjang sesi Asia, stabil selama perdagangan London, lalu turun tajam dan stabil setelah pembukaan pasar AS.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik 2 basis poin menjadi 4,10% saat pasar obligasi mencerna sinyal campuran dari pejabat The Fed. Meskipun Gubernur Waller mendukung pemotongan suku bunga pada Desember sebelum akhir pekan, pejabat lain termasuk Beth Hammack dan Lorie Logan menentang pemotongan suku bunga pada pekan sebelumnya. Pasar saat ini memperkirakan probabilitas 67-68% untuk pemotongan suku bunga lagi pada Desember, turun dari 94% seminggu yang lalu.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Grafik Perbandingan USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Pada pembukaan sesi Asia Senin, dolar AS menunjukkan kekuatan awal yang stabil sebelum melemah menjelang pembukaan London. Kelemahan Bitcoin selama jam Asia kontras dengan stabilitas relatif di aset utama lainnya, menunjukkan kehati-hatian dalam selera risiko yang mendukung dolar AS.

Selama sesi London, dolar AS kembali menguat dan mencatat kenaikan bersih terhadap mata uang utama. Lagi-lagi, tidak ada katalis utama dari sisi AS, sehingga kemungkinan penguatan USD berasal dari kelemahan EUR dan GBP setelah data PMI akhir yang mengecewakan dari kawasan Eropa.

Setelah sesi AS dibuka, dolar AS awalnya menguat terhadap mata uang utama lainnya tetapi kemudian berbalik arah dan diperdagangkan campuran menjelang penutupan. Pembalikan ke bawah ini terkait dengan pembaruan ISM PMI Manufaktur AS, yang menandakan sentimen negatif yang berlanjut karena indeks turun menjadi 48,7 dibandingkan perkiraan 49,5, menandai bulan kedelapan berturut-turut kontraksi.

Sentimen bearish terhadap dolar AS tidak berlangsung lama, kemungkinan sebagai reaksi terhadap komentar bertentangan dari beberapa anggota Federal Reserve mengenai apa yang lebih mengkhawatirkan mereka: inflasi atau lapangan kerja. Anggota Fed Goolsbee melihat risiko lebih besar pada pertumbuhan inflasi, Cook melihat risiko lebih besar pada lapangan kerja, sementara Daly mengatakan Fed harus tetap terbuka terhadap kemungkinan pemotongan suku bunga pada Desember.

Pada penutupan sesi Senin, dolar AS berhasil menduduki posisi teratas di antara mata uang utama, kemungkinan masih mencerminkan pergeseran hawkish dolar AS pekan lalu, yang dipicu oleh penolakan Ketua Fed Powell terhadap kemungkinan pemotongan suku bunga pada Desember.

Potensi Katalis Mendatang di Kalender Ekonomi

  • Indeks Manufaktur S&P Global Jepang untuk Oktober 2025 pada pukul 12:30 WIB
  • Keputusan Suku Bunga RBA Australia pada pukul 3:30 pagi GMT
  • Konferensi Pers RBA Australia pada pukul 04:30 WIB
  • Euro area: Pidato Presiden ECB Lagarde pada pukul 07:40 WIB
  • Euro area ECB President Lagarde Speech pada pukul 09:45 WIB
  • Pidato Bowman dari Federal Reserve AS pada pukul 11:35 WIB
  • Data Neraca Perdagangan AS untuk Agustus 2025 & September 2025
  • Indeks Harga Perdagangan Susu Global Selandia Baru untuk 4 November 2025
  • Pesanan Pabrik AS untuk Agustus 2025
  • Penjualan Kendaraan Total AS untuk Oktober 2025
  • Jumlah Lowongan Kerja JOLTs AS untuk September 2025
  • Indeks Optimisme Ekonomi RCM/TIPP AS untuk November 2025 pada pukul 15:10 GMT
  • Laporan Stabilitas Keuangan RBNZ Selandia Baru pada pukul 20:00 GMT
  • Perubahan Stok Minyak Mentah API AS untuk 31 Oktober 2025 pada pukul 21:30 GMT
  • Perubahan Tenaga Kerja & Tingkat Pengangguran Selandia Baru pada pukul 21:45 GMT

Kalender hari Selasa berfokus pada keputusan suku bunga Bank Sentral Australia (RBA), di mana bank sentral diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada level saat ini mengingat angka inflasi Oktober yang tinggi sebesar 3,1% dan sinyal campuran dari ekonomi Australia. Pernyataan kebijakan moneter yang cenderung hawkish dapat mendukung dolar Australia, sementara bahasa dovish tentang pelonggaran di masa depan dapat menekan mata uang tersebut.

Pasar juga akan memantau perkembangan terbaru terkait penutupan pemerintah AS. Penyelesaian deadlock tersebut dapat mengurangi risiko penurunan pertumbuhan dan mempengaruhi ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed.

Situasi perdagangan AS-China yang sedang berlangsung tetap menjadi fokus, dengan produsen dalam survei ISM menyebut tarif sebagai "penghambat utama aktivitas" dan mengekspresikan kekhawatiran tentang "peta tarif yang terus berubah." Perkembangan baru dalam kebijakan perdagangan dapat mendorong volatilitas di pasar ekuitas dan mata uang.

Akhirnya, data ketenagakerjaan kuartal ketiga Selandia Baru yang akan dirilis menjelang pembukaan pasar Asia pada Rabu akan memberikan wawasan tentang kondisi pasar tenaga kerja di kawasan Pasifik, dengan implikasi bagi ekspektasi kebijakan RBNZ dan potensi efek spillover terhadap perdagangan dolar Australia mengingat hubungan ekonomi yang erat antara kedua negara.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!