Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 3. November 2025

Schau dir die Devisennachrichten und Wirtschaftsnachrichten an, die du in der letzten Handelssitzung vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen und Daten:

• Die OPEC+ hat sich darauf geeinigt, die Produktionssteigerungen für das erste Quartal 2026 nach einem moderaten Anstieg im vierten Quartal 2025 auszusetzen.
• Neuseeländische Baugenehmigungen für September 2025: 7,2 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,8 % im Monatsvergleich; zuvor: 5,8 % im Monatsvergleich)
• TD-MI-Inflationsindex für Australien für Oktober 2025: 0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; zuvor: 0,4 % im Monatsvergleich)
• Australien: Vorläufige Baugenehmigungen für September 2025: 12,0 % im Monatsvergleich (Prognose: 6,5 % im Monatsvergleich; zuvor: -6,0 % im Monatsvergleich)
• ANZ-Indeed-Stellenanzeigen für Oktober 2025: -2,2 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,5 % im Monatsvergleich; zuvor: -3,3 % im Monatsvergleich)
• Schweizer Verbraucherpreisindex für Oktober 2025: -0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: -0,1 % im Monatsvergleich; zuvor: -0,2 % im Monatsvergleich); 0,1 % im Jahresvergleich (Prognose: 0,2 % im Jahresvergleich; zuvor: 0,2 % im Jahresvergleich)
• Der Gouverneur der Bank of Canada, Tiff Macklem, meinte, dass die zugrunde liegende Inflation in Kanada immer noch über dem Zielwert von 2 % liegt, sodass die Zinsen wahrscheinlich am unteren Ende des neutralen Bereichs liegen und weitere Senkungen vorerst unwahrscheinlich sind.
• Einige Mitglieder der Fed äußerten sich am Montag öffentlich: 
  • Der Präsident der Federal Reserve Bank von San Francisco, Daly, meinte, die Fed sollte offen für eine Zinssenkung im Dezember bleiben.
  • Der Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee, meinte, er mache sich mehr Sorgen um die Inflation als um den Arbeitsmarkt.
  • Die Gouverneurin der Federal Reserve, Lisa Cook, meinte, das Risiko einer weiteren Abschwächung des Arbeitsmarktes sei größer als das Risiko eines Anstiegs der Inflation.
• Die aktuellen globalen PMI-Daten zeigen eine rückläufige/kontraktive Stimmung: 
  • Australien S&P Global Manufacturing PMI Final für Oktober 2025: 49,7 (Prognose: 49,7; zuvor: 51,4)
  • China RatingDog Manufacturing PMI für Oktober 2025: 50,6 (Prognose: 50,8; zuvor: 51,2)
  • Schweizer procure.ch Manufacturing PMI für Oktober 2025: 48,2 (Prognose: 46,4; zuvor: 46,3)
  • Eurozone HCOB-PMI für das verarbeitende Gewerbe, endgültig, für Oktober 2025: 50,0 (Prognose: 50,0; zuvor: 49,8)
  • S&P Global Manufacturing PMI für Großbritannien für Oktober 2025: 49,7 (Prognose: 49,6; vorher: 46,2)
  • Kanada S&P Global Manufacturing PMI für Oktober 2025: 49,6 (Prognose: 48,0; vorher: 47,7)
  • US-S&P Global Manufacturing PMI endgültig für Oktober 2025: 52,5 (Prognose: 52,2; vorher: 52,0)
  • US-ISM-PMI für das verarbeitende Gewerbe für Oktober 2025: 48,7 (Prognose: 49,5; vorher: 49,1)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Märkte hatten einen datenarmen Montag, der von Berichten aus dem verarbeitenden Gewerbe und der anhaltenden Unsicherheit über die Zinsentscheidung der US-Notenbank im Dezember nach der vorsichtigen Haltung von Fed-Chef Powell in der vergangenen Woche geprägt war.

Der S&P 500 stieg um 0,22 % und schloss bei rund 6.850 Punkten, was vor allem auf einen Anstieg der „Magnificent Seven”-Technologieaktien um 1,2 % nach dem großen Deal von Amazon mit OpenAI zurückzuführen war. Die Marktbreite blieb jedoch gering, da über 300 Unternehmen im Index an diesem Tag tatsächlich Verluste verzeichneten. Die gleichgewichtete Version des S&P 500 fiel, was die Konzentration der Gewinne auf Megacap-Technologiewerte deutlich machte.

Gold stieg um 0,17 % und notierte nahe 4.000 USD, wahrscheinlich aufgrund der anhaltenden Unterstützung durch die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed und die Nachfrage nach sicheren Anlagen aufgrund der Unsicherheit in den USA durch den Stillstand der US-Regierung.

WTI-Rohöl verzeichnete einen leichten Anstieg von 0,55 % und schloss bei etwa 60,80 USD, wahrscheinlich gestützt durch die Nachricht vom Wochenende, dass die OPEC+ einer Pause bei der Produktionssteigerung für das erste Quartal 2026 zugestimmt hat, aber eine moderate Erhöhung vor Jahresende signalisiert hat. Die Entscheidung, 2026 eine Pause einzulegen, die von den Märkten nicht erwartet wurde, spiegelte die Besorgnis über eine mögliche Überversorgung im Winter wider. Der Ölpreis stieg zu Beginn der asiatischen Handelssitzung deutlich an und bewegte sich dann für den Rest der Sitzung überwiegend seitwärts.

Bitcoin fiel um 2,41 % auf 106.787 $ und setzte damit die Verluste aus dem asiatischen Handel fort, möglicherweise weil die anhaltenden Zweifel an einer Zinssenkung der Fed im Dezember die Nachfrage nach Risikoanlagen dämpften. Die Kryptowährung stand während der gesamten asiatischen Handelssitzung unter anhaltendem Verkaufsdruck, stabilisierte sich während des Londoner Handels, fiel dann aber stark und stabilisierte sich nach der Eröffnung der US-Märkte.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg um 2 Basispunkte auf 4,10 %, da die Anleihemärkte gemischte Signale von Fed-Vertretern verdauten. Während Gouverneur Waller vor dem Wochenende für eine Zinssenkung im Dezember plädierte, sprachen sich andere Vertreter, darunter Beth Hammack und Lorie Logan, gegen die Zinssenkung der Vorwoche aus. Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 67-68 % für eine weitere Zinssenkung im Dezember ein, nach 94 % vor einer Woche.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD -Charts gegenüber den wichtigsten Währungen von TradingView

Bei Eröffnung der asiatischen Börsen am Montag stabilisierte sich der Greenback zunächst, bevor er vor Eröffnung der Londoner Börsen wieder nachgab. Die Schwäche des Bitcoin während der asiatischen Handelszeiten stand im Gegensatz zur relativen Stabilität anderer wichtiger Vermögenswerte, was auf eine gewisse Vorsicht bei der Risikobereitschaft hindeutet, um den Greenback zu stützen.

Während der Londoner Börsensitzung gewann der Dollar wieder an Boden und verzeichnete gegenüber den wichtigsten Währungen positive Nettogewinne. Auch hier gab es keine wesentlichen Impulse aus den USA, sodass die Stärke des USD möglicherweise auf die Schwäche des EUR und des GBP nach den enttäuschenden endgültigen PMI-Daten aus der Eurozone zurückzuführen ist.

Nach Eröffnung der US-Handelssitzung legte der Dollar zunächst gegenüber den wichtigsten Währungen zu, drehte dann aber ins Minus und schloss uneinheitlich. Die Abwärtsbewegung stand im Zusammenhang mit der Veröffentlichung des ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in den USA, der mit einem Rückgang auf 48,7 gegenüber den Erwartungen von 49,5 eine anhaltend negative Stimmung signalisierte und damit den achten Monat in Folge einen Rückgang verzeichnete.

Die negative Stimmung gegenüber dem Greenback war jedoch nur von kurzer Dauer und wahrscheinlich eine Reaktion auf widersprüchliche Kommentare mehrerer Mitglieder der US-Notenbank (Fed) dazu, was ihnen mehr Sorgen bereitet: die Inflation oder die Arbeitsplätze. Fed-Mitglied Goolsbee sieht mehr Risiken im Inflationswachstum, Cook sieht mehr Risiken bei den Arbeitsplätzen, während Daly sagte, die Fed sollte einer Zinssenkung im Dezember offen gegenüberstehen.

Zum Handelsschluss am Montag konnte sich der US-Dollar an die Spitze der wichtigsten Währungen setzen, was wahrscheinlich immer noch die hawkische Wende des Greenback in der vergangenen Woche widerspiegelt, die durch die Ablehnung einer möglichen Zinssenkung im Dezember durch Fed-Chef Powell ausgelöst wurde.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Japan S&P Global Manufacturing PMI Final für Oktober 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Australien: Zinsentscheidung der RBA um 3:30 Uhr GMT
• Australien: Pressekonferenz der RBA um 4:30 Uhr GMT
• Eurozone: Rede der EZB-Präsidentin Lagarde um 7:40 Uhr GMT
• Eurozone: Rede von EZB-Präsidentin Lagarde um 9:45 Uhr GMT
• Rede von Bowman, US-Notenbank, um 11:35 Uhr GMT
• US-Handelsbilanz für August 2025 und September 2025
• Neuseeland Global Dairy Trade Price Index für den 4. November 2025
• Fabrikaufträge in den USA für August 2025
• Gesamtfahrzeugverkäufe in den USA für Oktober 2025
• US-JOLTs-Stellenangebote für September 2025
• US-RCM/TIPP-Index für den wirtschaftlichen Optimismus für November 2025 um 15:10 Uhr GMT
• Neuseeländischer RBNZ-Finanzstabilitätsbericht um 20:00 Uhr GMT
• US-API-Rohölbestandsänderung für den 31. Oktober 2025 um 21:30 Uhr GMT
• Neuseeland: Beschäftigungsentwicklung und Arbeitslosenquote um 21:45 Uhr GMT

Im Mittelpunkt des Kalenders für Dienstag steht die Zinsentscheidung der Reserve Bank of Australia, bei der allgemein erwartet wird, dass die Zentralbank die Zinsen angesichts der anhaltenden Inflationsrate von 3,1 % im Oktober und gemischter Signale aus der australischen Wirtschaft auf dem aktuellen Niveau belassen wird. Jede hawkische Tendenz in der geldpolitischen Erklärung könnte den australischen Dollar stützen, während eine dovish Formulierung hinsichtlich einer künftigen Lockerung die Währung belasten könnte.

Die Märkte werden auch neue Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Stillstand der US-Regierung beobachten. Eine Lösung des Konflikts könnte die Abwärtsrisiken für das Wachstum verringern und sich auf die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed auswirken.

Die anhaltende Handelssituation zwischen den USA und China bleibt im Fokus, wobei die Hersteller in der ISM-Umfrage die Zölle als „ein großes Hemmnis für die Wirtschaftstätigkeit” bezeichnen und ihre Besorgnis über die „sich ständig ändernde Zollsituation” zum Ausdruck bringen. Neue Entwicklungen in der Handelspolitik könnten zu Volatilität an den Aktien- und Devisenmärkten führen.

Schließlich werden die neuseeländischen Beschäftigungsdaten für das dritte Quartal, die kurz vor der Eröffnung der asiatischen Märkte am Mittwoch veröffentlicht werden, Einblicke in die Arbeitsmarktbedingungen im pazifischen Raum geben, was Auswirkungen auf die Erwartungen hinsichtlich der Politik der RBNZ und mögliche Ausstrahlungseffekte auf den Handel mit dem australischen Dollar haben könnte, da die beiden Länder enge wirtschaftliche Beziehungen pflegen.

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