ブロードマーケットの日次概況 - 2025年11月3日

最新の取引セッションで見逃したかもしれない外国為替ニュースと経済動向をチェックしよう！

ニュース見出しとデータ：

• OPEC+は2025年第4四半期に小幅な増産を実施した後、2026年第1四半期の増産を一時停止することで合意した
• ニュージーランド9月2025年建築許可件数：前月比7.2％増（予想0.8％増、前回5.8％増）
• オーストラリアTD-MIインフレ指標（2025年10月）：前月比0.3％（予想0.2％前月比、前回0.4％前月比）
• オーストラリア 2025年9月 建築許可件数（速報値）：前月比12.0％増（予想：前月比6.5％増、前回：前月比6.0％減）
• オーストラリア 2025年10月 ANZ-Indeed求人広告：前月比-2.2％（予想：前月比+0.5％、前回：前月比-3.3％）
• スイス消費者物価指数（2025年10月）：前月比-0.3％（予想：前月比-0.1％；前回：前月比-0.2％）；前年比0.1％（予想：前年比0.2％；前回：前年比0.2％）
• カナダ銀行総裁ティフ・マックレムは、カナダの基礎的なインフレ率は依然として2％の目標を上回っているため、金利は中立範囲の下限付近にあり、現時点での追加利下げはあり得ないと述べた。
• 月曜日に数名のFRBメンバーが発言した： 
  • サンフランシスコ連銀のダリー総裁は、12月の利下げについて連邦準備制度理事会（FRB）は柔軟な姿勢を保つべきだと述べた。
  • シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁は、労働市場よりもインフレを懸念していると述べた。
  • 連邦準備制度理事会（FRB）理事のリサ・クックは、労働市場のさらなる弱体化のリスクが、インフレが加速するリスクよりも大きいと述べた
• 世界のPMI更新値は景況感の低下／縮小を示唆している： 
  • オーストラリアS&Pグローバル製造業PMI（2025年10月最終値）：49.7（予想49.7、前回51.4）
  • 中国・レーティングドッグ製造業PMI（2025年10月）：50.6（予想50.8、前回51.2）
  • スイス procure.ch 製造業PMI（2025年10月）：48.2（予想46.4、前回46.3）
  • ユーロ圏 HCOB製造業PMI（2025年10月最終値）：50.0（予想50.0、前回49.8）
  • 英国S&Pグローバル製造業PMI（2025年10月最終値）：49.7（予想49.6、前回46.2）
  • カナダS&Pグローバル製造業PMI（2025年10月）：49.6（予想48.0、前回47.7）
  • 米国S&Pグローバル製造業PMI（2025年10月最終値）：52.5（予想52.2、前回52.0）
  • 米国ISM製造業PMI（2025年10月）：48.7（予想49.5、前回49.1）

市場全体の価格動向：

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインの重ね合わせチャート（TradingView提供）

先週、パウエル議長が慎重な姿勢を示したことを受け、連邦準備制度理事会（FRB）の12月の政策決定に関する不透明感が続く中、月曜日は製造業の報告が主な材料となる、データが少ない一日となった。

S&P 500 は、Amazon が OpenAI と大規模な契約を締結したことを受け、「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる 7 社のハイテク株が 1.2% 急騰したことを主な要因として、0.22% 上昇し、6,850 付近で取引を終えた。しかし、市場全体の幅は狭く、指数構成企業の 300 社以上が実際にこの日に下落した。 S&P 500 の均等加重版は下落し、メガキャップのテクノロジー株に上昇が集中していることを浮き彫りにした。

金は0.17％小幅に上昇し、4,000ドル付近で取引された。米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待と、米政府閉鎖による不確実性増大に伴う安全資産需要が下支え要因となった可能性が高い。

WTI原油は0.55％の小幅高で60.80ドル付近で取引を終えた。週末にOPECプラスが2026年第1四半期の増産凍結に合意した一方、年末までに小幅な増産を示唆したとのニュースが下支えとなった。市場予想外の2026年凍結決定は、冬季の供給過剰懸念を反映している。 原油はアジア市場開始時に急騰したが、その後はほぼ横ばいで推移した。

ビットコインは2.41％下落し106,787ドルとなった。アジア取引での下落を拡大した動きで、12月のFRB利下げへの疑念が続いていることがリスク資産への投資意欲を抑制した可能性がある。暗号資産はアジア時間を通じて持続的な売り圧力に直面し、ロンドン取引中に安定した後、米国市場開始後に急落し再び安定化した。

10年物米国債利回りは2ベーシスポイント上昇し4.10%となった。債券市場はFRB当局者からの相反するシグナルを消化中だ。ウォーラー理事は週末前に12月の利下げを主張したが、ベス・ハマック理事やロリー・ローガン理事ら他の当局者は前週の利下げに反対を表明した。市場は現在、12月の追加利下げ確率を67～68%と織り込んでおり、前週の94%から低下している。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

月曜日のアジア市場開始時、ドルは当初の強さを維持したが、ロンドン市場開始前に反落した。アジア時間帯におけるビットコインの弱さは、他の主要資産の相対的な安定性と対照的で、リスク選好の慎重さがドルを支えていることを示唆している。

ロンドン時間ではドルが再び勢いを取り戻し、主要通貨に対して純増を記録した。米国側からの大きな材料は依然としてなく、 ユーロ圏の最終PMIデータが予想を下回った後のユーロとGBPの弱さがドル高の要因となった可能性がある。

米国市場開始後、ドルは主要通貨に対して一時的に上昇したが、その後反転し、終盤にかけてまちまちの値動きとなった。この下落反転は、ISM米国製造業PMI速報値の発表と連動していた。同指数は予想の49.5を下回る48.7に低下し、8ヶ月連続の縮小を示したことで、継続的なネガティブなセンチメントが示された。

しかし、ドルに対する弱気な見方は短命に終わった。これは、インフレと雇用、どちらをより懸念すべきかについて、連邦準備制度理事会（FRB）の複数のメンバーから相反するコメントが出たことへの反応である可能性が高い。FRB のグールズビー委員はインフレの伸びに、クック委員は雇用に、より大きなリスクを見出しており、デイリー委員は FRB は 12 月の利下げについて柔軟な姿勢を維持すべきだと述べている。

月曜日の取引終了時点で、米ドルは主要通貨の中でトップの座を獲得した。これは、パウエルFRB議長が12月の利下げの可能性を否定したことで、先週の米ドル強気相場が依然として反映されているためだろう。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な触媒

• 日本 S&P グローバル製造業 PMI 最終値 2025年10月 午前12時30分（GMT
• オーストラリア RBA 金利決定午前 3:30（GMT）
• オーストラリア RBA 記者会見 午前 4 時 30 分（GMT）
• ユーロ圏 ECB ラガルド総裁の演説 午前 7 時 40 分（GMT）
• ユーロ圏 ECBラガルド総裁講演 9:45 am GMT
• 米国連邦準備制度理事会（FRB）ボウマン理事の講演（GMT午前11時35分）
• 米国 貿易収支（2025年8月及び9月分）
• ニュージーランド グローバル・デイリー・トレード価格指数（2025年11月4日）
• 米国 2025年8月工場受注
• 米国 2025年10月 自動車販売台数
• 2025年9月米国JOLTS求人件数
• 2025年11月米国RCM/TIPP経済楽観指数（GMT午後3時10分発表）
• ニュージーランドRBNZ金融安定報告書（2025年11月4日 20:00 GMT）
• 米国API原油在庫変化（2025年10月31日分） 午後9時30分（GMT）
• ニュージーランド雇用者数変動及び失業率（GMT午後9時45分）

火曜日の経済カレンダーの焦点は、オーストラリア準備銀行（RBA）の政策金利決定にある。10月の消費者物価指数（CPI）が3.1％と高止まりし、オーストラリア経済から混在したシグナルが出ていることを踏まえ、中央銀行は現行水準での据え置きが広く予想されている。金融政策声明にタカ派的なニュアンスがあれば豪ドルを支える可能性がある一方、将来の金融緩和に関するハト派的な表現は通貨に重しとなるだろう。

市場は米国政府の閉鎖に関する新たな進展も注視する。この膠着状態の解決は成長の下方リスクを軽減し、FRBの利下げ予想に影響を与えうる。

米中貿易摩擦の行方も引き続き焦点だ。ISM製造業景況感調査では関税が「活動への主要なブレーキ」と指摘され、「絶えず変化する関税環境」への懸念が表明されている。貿易政策に関する新たな動きは株式・通貨市場全体の変動性を高める可能性がある。

最後に、水曜日のアジア市場開場直前に発表されるニュージーランドの第3四半期雇用統計は、太平洋地域の労働市場状況を把握する手がかりとなる。両国の緊密な経済関係を考慮すれば、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の政策見通しや豪ドル相場への波及効果にも影響を与える可能性がある。

為替取引の仲間たちよ、冷静さを保て。リスクを取る計画を立てる際は、当社の為替相関計算機をチェックすることを忘れるな！