Pang-araw-araw na Pagsusuri ng Malawak na Merkado – Oktubre 9, 2025

Medyo nag-pahinga ang markets noong Thursday, kung saan ang equities nag-backtrack mula sa kanilang record highs habang bumaba naman ang mga geopolitical safe-haven assets matapos magsimula ang ceasefire sa Gaza. Samantala, ang mga traders ay patuloy na nag-navigate sa mga alalahanin tungkol sa U.S. government shutdown at nag-analyze ng mga maingat na komento mula sa Federal Reserve officials.

Ang tahimik na price action na ito ay nagsasalamin ng isang merkado sa paglipat, dahil sa ika-siyam na araw na ng federal government shutdown na patuloy na nagdudulot ng pagkaantala sa mga mahahalagang economic data releases habang unti-unting humuhupa ang geopolitical tensions kasunod ng pagpapatupad ng kasunduan sa ceasefire sa pagitan ng Israel at Hamas.

Check out ang mga headlines at economic updates na baka na-miss mo sa pinakabagong trading session!

Headlines & Data:

• China nagpatupad ng mga bagong restrictions sa rare earth exports noong Thursday
• U.K. RICS House Price Balance para sa September 2025: -15.0% (-18.0% forecast; -19.0% previous)
• Australia Consumer Inflation Expectations para sa October 2025: 4.8% (4.5% forecast; 4.7% previous)
• Germany Balance of Trade para sa August 2025: 17.2B (16.1B forecast; 14.7B previous)
  • Germany Imports para sa August 2025: -1.3% m/m (-0.6% m/m forecast; -0.1% m/m previous)
  • Germany Exports para sa August 2025: -0.5% m/m (0.5% m/m forecast; -0.6% m/m previous)
• Japan Machine Tool Orders para sa September 2025: 9.9% y/y (8.5% y/y forecast; 8.1% y/y previous)
• Sa isang speech noong Thursday, si Bank of Canada Senior Deputy Governor Rogers ay nagbabala laban sa overregulation ng financial sector
• Federal Reserve Chairman Jerome Powell nag-salita ngayong araw sa Community Bank Conference; walang binanggit tungkol sa interest rates o sa mas malawak na ekonomiya
• Fed Governor Barr nag-hikayat ng maingat na paglapit sa karagdagang interest rate cuts
• Nagsimula ang ceasefire sa Gaza noong Thursday matapos magkasundo ang Israel at Hamas sa isang ceasefire agreement mas maaga sa linggo
• Pumasok ang U.S. government shutdown sa ika-9 na araw nito na walang senyales ng progreso; nararamdaman na ng pangkalahatang publiko ang epekto ng pagsasara ng gobyerno.

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Nakaranas ng pabagu-bagong trading ang markets sa buong Asian at London sessions bago masaksihan ang isang coordinated decline sa risk assets sa hapon ng U.S., habang ang opisyal na pagsisimula ng ceasefire sa Gaza ay tila nagtanggal ng ilang urgency mula sa safe-haven positioning.

Ang S&P 500 ay umatras mula sa bagong record highs, bumaba ng 0.39% para magsara sa 6,735.11 matapos saglit na maabot ang intraday highs mas maaga sa session. Ang pag-atras ay kumakatawan sa unang makabuluhang pahinga sa isang rally na nakita ang index na tumaas ng higit sa 36% mula sa lows noong Abril. Ang mga technology shares ang nanguna sa pag-atras, bagaman ang Oracle at Nvidia ay nagbigay ng ilang suporta.

Ang Gold ay notable na umatras mula sa kanyang historic run sa itaas ng $4,000 per ounce, bumaba ng humigit-kumulang -1.59% para mag-trade sa paligid ng $3,977 habang ang anunsyo ng ceasefire sa Gaza ay nagdulot ng profit-taking sa geopolitical safe-haven positions. Sa kabila ng pag-atras, ang precious metal ay nananatiling suportado ng mga inaasahan para sa patuloy na Federal Reserve rate cuts at patuloy na alalahanin tungkol sa U.S. government shutdown.

Ang WTI crude oil ay pinalawak ang kanyang pagbaba, bumagsak ng higit sa 1% sa paligid ng $61 per barrel habang ang ceasefire sa Gaza ay nagbawas sa Middle East risk premiums at natakpan ang mga patuloy na alalahanin tungkol sa patakaran ng OPEC+ sa produksyon at ang naantalang U.S. inventory data dahil sa government shutdown.

Ang Bitcoin ay nakaranas ng pinakamatalim na pagbaba sa kamakailang panahon, bumagsak ng 1.5% para mag-trade sa paligid ng $121,045 matapos makamit ang isang record high na $126,223 noong Lunes. Ang pag-atras ng cryptocurrency ay kasabay ng mas malawak na risk-off sentiment at profit-taking mula sa “US government shutdown” trade pagkatapos ng kamangha-manghang takbo nito.

Ang 10-year Treasury yield ay tumaas ng humigit-kumulang 3 basis points sa 4.14% habang ang bond markets ay malamang na tumugon sa maingat na komento ni Fed Governor Barr tungkol sa rate cuts, na binigyang-diin ang mataas na panganib ng inflation at ang pangangailangan para sa isang nasusukat na paglapit sa mga pagsasaayos ng patakaran. Ang pagtaas ng mga yields ay kabaligtaran ng pagbaba sa risk assets, na nagpapahiwatig ng ilang muling pagsusuri ng bilis ng mga susunod na pagluwag ng Fed.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Nagpakita ang U.S. dollar ng malawakang pagtaas noong Thursday, umakyat laban sa karamihan ng mga major currencies sa pagpapakita ng lakas na hindi alintana ang patuloy na government shutdown at nakinabang sa mga safe-haven flows pati na rin sa repositioning bago ang mga pangunahing employment data.

Ang landas ng greenback sa Asian session ay pabagu-bago, na una ay bumaba laban sa mga major currencies bago makahanap ng suporta at magsimulang bumawi bago ang pagbubukas ng London. Ang pag-ikot na ito ay humigit-kumulang na kaugnay ng balita na tinanggap ng Hamas ang planong pangkapayapaan ni President Trump upang wakasan ang digmaan sa Gaza.

Sa pagbubukas ng London, ang dolyar ay pinalawak ang pagbawi nito bago makaranas ng mid-morning reversal na nagdulot sa currency na bumaba laban sa karamihan ng mga majors. Walang mga kapansin-pansing katalista upang ituro, kaya't ang pansamantalang kahinaan na ito ay malamang na kasabay ng European trading activity at maaaring sumasalamin sa mga position adjustments habang hinihintay ng mga traders ang karagdagang kalinawan sa mga pag-unlad ng patakaran ng U.S.

Ang mapagpasyang pagkilos ay dumating sa panahon ng U.S. trading session, nang ang dolyar ay nagsimula ng isang napapanatiling rally na dinala sa buong hapon. Si Fed Chair Powell ay may speech sa panahong ito, ngunit walang komento tungkol sa interest rates o ang pananaw sa ekonomiya, at ang pagkilos na ito ay nauna sa speech ni Fed Governor Barr na binibigyang-diin ang pag-iingat sa mga rate cuts at itinatampok ang mataas na panganib ng inflation.

Kaya, maaaring sabihin na ang kapital ay dumaloy mula sa “geopolitical + alternative safe havens” (ginto, langis, at bitcoin) bago ang opisyal na pagsisimula ng ceasefire sa Digmaan sa Gaza, pati na rin ang posibleng daloy mula sa equities at bonds, malamang na profit taking mula sa mga kamakailang momentum moves.

Sa pagsasara ng session, ang dolyar ay nag-post ng mga pagtaas sa lahat ng panig, na may partikular na malakas na pagganap laban sa British pound (+0.73%), New Zealand dollar (+0.70%), at euro (+0.56%).

Ang lakas ng dolyar sa kabila ng government shutdown at naantalang economic data releases ay nagpapahiwatig na ang mga alalahanin tungkol sa pandaigdigang paglago, mga fiscal na hamon sa Europa, at political uncertainty sa mga pangunahing ekonomiya ay patuloy na sumusuporta sa demand para sa greenback bilang isang relatibong safe haven.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• New Zealand Business NZ PMI para sa September 2025 sa 9:30 pm GMT
• Australia RBA Bullock Speech sa 10:00 pm GMT
• Australia RBA Kent Speech sa 10:00 pm GMT
• Japan Bank Lending para sa September 2025 sa 11:50 pm GMT
• Japan PPI para sa September 2025 sa 11:50 pm GMT
• Swiss Consumer Confidence para sa September 2025 sa 7:00 am GMT
• Canada Employment Change para sa September 2025 sa 12:30 pm GMT
  • Canada Unemployment Rate para sa September 2025 sa 12:30 pm GMT
• Canada Average Hourly Wages para sa September 2025 sa 12:30 pm GMT
• U.S. Fed Goolsbee Speech sa 1:45 pm GMT
• U.S. University of Michigan Consumer Sentiment Index para sa October 2025 sa 2:00 pm GMT
• U.S. Michigan Inflation Expectations Prel para sa October 2025 sa 2:00 pm GMT
• U.S. Fed Musalem Speech sa 5:00 pm GMT
• U.S. Monthly Budget Statement para sa September 2025 sa 6:00 pm GMT

Ang kalendaryo ng Biyernes ay nagtatampok ng mga kritikal na employment data mula sa Canada at mga pangunahing consumer sentiment readings mula sa Estados Unidos.

Ang Canadian employment report ay mabuting tutukan para sa mga palatandaan ng paglamig ng labor market, lalo na sa ibinigay na epekto ng U.S. tariffs sa Canadian exports.

Ang University of Michigan Consumer Sentiment survey ay nagkakaroon ng karagdagang kahalagahan dahil ito ang magbibigay ng unang komprehensibong pagbabasa sa mga saloobin ng konsyumer mula nang magsimula ang government shutdown, habang ang inflation expectations component ay maaaring makaapekto sa mga konsiderasyon ng patakaran ng Federal Reserve.

Anumang makabuluhang pagkasira sa alinman sa ulat ay maaaring mag-intensify ng mga alalahanin tungkol sa economic momentum.

Ang maraming mga tagapagsalita ng Fed sa buong araw ay maaaring magbigay ng karagdagang kulay sa reaksyon ng central bank, at ang mga update sa status ng mga negosasyon ng shutdown ay maaari ring magdulot ng market volatility kung lilitaw ang progreso patungo sa isang resolusyon.

Stay frosty d'yan mga ka-forex at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag may mga trade kayo!