This article has been translated from English to Malay.
Pada hari Khamis, pasaran mengambil nafas seketika, dengan ekuiti berundur dari paras tertinggi rekod manakala aset perlindungan geopolitik jatuh selepas gencatan senjata Gaza bermula. Pedagang menghadapi kebimbangan berterusan mengenai penutupan kerajaan A.S. dan menganalisa komen berhati-hati daripada pegawai Rizab Persekutuan.
Tindakan harga yang tenang mencerminkan pasaran dalam peralihan, ketika hari kesembilan penutupan kerajaan persekutuan terus menunda pelepasan data ekonomi penting, manakala ketegangan geopolitik berkurangan dengan pelaksanaan perjanjian gencatan senjata Israel-Hamas.
Semak tajuk utama dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terkini!
Tajuk Utama & Data:
- China memperkenalkan sekatan baru ke atas eksport nadir bumi pada hari Khamis
- U.K. RICS House Price Balance untuk September 2025: -15.0% (-18.0% ramalan; -19.0% sebelumnya)
- Tanggapan Inflasi Pengguna Australia untuk Oktober 2025: 4.8% (4.5% ramalan; 4.7% sebelumnya)
- Imbangan Perdagangan Jerman untuk Ogos 2025: 17.2B (16.1B ramalan; 14.7B sebelumnya)
- Import Jerman untuk Ogos 2025: -1.3% m/m (-0.6% m/m ramalan; -0.1% m/m sebelumnya)
- Eksport Jerman untuk Ogos 2025: -0.5% m/m (0.5% m/m ramalan; -0.6% m/m sebelumnya)
- Pesanan Alat Mesin Jepun untuk September 2025: 9.9% y/y (8.5% y/y ramalan; 8.1% y/y sebelumnya)
- Dalam ucapan pada hari Khamis, Timbalan Gabenor Kanan Bank of Canada, Rogers, memberi amaran terhadap peraturan berlebihan sektor kewangan
- Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell berucap hari ini di Persidangan Bank Komuniti; tidak memberikan komen mengenai kadar faedah atau ekonomi secara keseluruhan
- Gabenor Fed Barr menyeru pendekatan berhati-hati terhadap pemotongan kadar faedah tambahan
- Gencatan senjata Gaza bermula pada hari Khamis selepas Israel dan Hamas mencapai perjanjian gencatan senjata awal minggu ini
- Penutupan kerajaan A.S. memasuki hari ke-9 tanpa tanda kemajuan; orang ramai mula merasai kesan penutupan kerajaan.
Tindakan Harga Pasaran Secara Keseluruhan:
Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView
Pasaran mengalami perdagangan yang tidak menentu sepanjang sesi Asia dan London sebelum menyaksikan penurunan terkoordinasi dalam aset risiko pada sebelah petang A.S., apabila permulaan rasmi gencatan senjata Gaza kelihatan menghilangkan sedikit urgensi dari kedudukan perlindungan.
S&P 500 mundur dari paras tertinggi rekod baru, menurun 0.39% untuk ditutup pada 6,735.11 selepas mencapai paras tertinggi intraday awal sesi. Penurunan ini mewakili rehat bermakna pertama dalam rali yang telah menyaksikan indeks meningkat lebih 36% dari paras terendah April. Saham teknologi mengetuai penurunan, walaupun Oracle dan Nvidia memberikan sedikit sokongan.
Emas menurun dengan ketara dari larian sejarahnya melebihi $4,000 per auns, menurun kira-kira -1.59% untuk berdagang sekitar $3,977 apabila pengumuman gencatan senjata Gaza mendorong pengambilan keuntungan dalam kedudukan perlindungan geopolitik. Walaupun penurunan ini, logam berharga kekal disokong oleh jangkaan pemotongan kadar Rizab Persekutuan yang berterusan dan kebimbangan tentang penutupan kerajaan A.S. yang berterusan.
Minyak mentah WTI melanjutkan penurunannya, jatuh lebih 1% kepada sekitar $61 setong kerana gencatan senjata di Gaza mengurangkan premium risiko Timur Tengah dan menenggelamkan kebimbangan berterusan mengenai dasar pengeluaran OPEC+ dan data inventori A.S. yang tertunda akibat penutupan kerajaan.
Bitcoin mengalami penurunan paling tajam dalam tempoh baru-baru ini, jatuh 1.5% untuk berdagang sekitar $121,045 selepas mencapai paras tertinggi rekod $126,223 pada hari Isnin. Penurunan mata wang kripto ini bertepatan dengan sentimen penghindaran risiko yang lebih luas dan pengambilan keuntungan dari perdagangan "penutupan kerajaan A.S." selepas larian luar biasanya.
Hasil perbendaharaan 10 tahun meningkat kira-kira 3 mata asas kepada 4.14% kerana pasaran bon berkemungkinan bertindak balas terhadap komen berhati-hati Gabenor Fed Barr mengenai pemotongan kadar, yang menekankan risiko inflasi yang meningkat dan keperluan untuk pendekatan yang terukur terhadap pelarasan dasar. Pergerakan hasil yang lebih tinggi berbeza dengan penurunan dalam aset risiko, menunjukkan beberapa penilaian semula terhadap kelajuan pelonggaran Fed masa depan.
Kelakuan Pasaran FX: Dolar A.S. vs. Mata Wang Utama:
Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView
Dolar A.S. mencatatkan kenaikan secara menyeluruh pada hari Khamis, melonjak berbanding kebanyakan mata wang utama dalam paparan kekuatan yang menentang penutupan kerajaan yang berterusan dan mendapat manfaat dari aliran perlindungan serta penyesuaian kedudukan menjelang data pekerjaan utama.
Jalan dolar semasa sesi Asia agak tidak menentu, pada mulanya menurun berbanding mata wang utama sebelum mendapat sokongan dan mula pulih menjelang pembukaan London. Perubahan ini secara kasar berkorelasi dengan berita bahawa Hamas menerima pelan damai Presiden Trump untuk menamatkan perang di Gaza.
Di pembukaan London, dolar melanjutkan pemulihannya sebelum mengalami pembalikan tengah pagi yang menyaksikan mata wang itu berkurang berbanding kebanyakan mata wang utama. Tiada pemangkin yang ketara untuk menunjuk, jadi kelemahan sementara ini mungkin bertepatan dengan aktiviti perdagangan Eropah dan mungkin mencerminkan penyesuaian kedudukan ketika pedagang menunggu kejelasan lanjut mengenai perkembangan dasar A.S.
Pergerakan tegas berlaku semasa sesi perdagangan A.S., apabila dolar melancarkan rali berterusan yang berterusan sepanjang petang. Pengerusi Fed Powell berucap dalam tempoh masa ini, tetapi tidak membuat komen mengenai kadar faedah atau pandangan ekonomi, dan pergerakan ini adalah sebelum ucapan Gabenor Fed Barr yang menekankan berhati-hati terhadap pemotongan kadar dan menonjolkan risiko inflasi yang meningkat.
Jadi, satu hujah boleh dibuat bahawa modal mengalir dari "perlindungan geopolitik + alternatif" (emas, minyak, dan bitcoin) menjelang permulaan rasmi gencatan senjata Perang Gaza, serta aliran mungkin dari ekuiti dan bon, yang paling mungkin pengambilan keuntungan dari pergerakan momentum terkini.
Menjelang penutupan sesi, dolar mencatatkan kenaikan keseluruhan, dengan prestasi yang sangat kuat berbanding pound British (+0.73%), dolar New Zealand (+0.70%), dan euro (+0.56%).
Kekuatan dolar walaupun berlaku penutupan kerajaan dan pelepasan data ekonomi yang tertunda menunjukkan bahawa kebimbangan mengenai pertumbuhan global, cabaran fiskal di Eropah, dan ketidakpastian politik dalam ekonomi utama terus menyokong permintaan untuk dolar sebagai tempat perlindungan relatif.
Pemangkin Potensial yang Akan Datang dalam Kalendar Ekonomi
- PMI Perniagaan NZ New Zealand untuk September 2025 pada pukul 9:30 malam GMT
- Ucapan Bullock RBA Australia pada pukul 10:00 malam GMT
- Ucapan Kent RBA Australia pada pukul 10:00 malam GMT
- Peminjaman Bank Jepun untuk September 2025 pada pukul 11:50 malam GMT
- PPI Jepun untuk September 2025 pada pukul 11:50 malam GMT
- Keyakinan Pengguna Swiss untuk September 2025 pada pukul 7:00 pagi GMT
-
Perubahan Pekerjaan Kanada untuk September 2025 pada pukul 12:30 tengah hari GMT
- Kadar Pengangguran Kanada untuk September 2025 pada pukul 12:30 tengah hari GMT
- Gaji Purata Per Jam Kanada untuk September 2025 pada pukul 12:30 tengah hari GMT
- Ucapan Goolsbee Fed A.S. pada pukul 1:45 petang GMT
- Indeks Keyakinan Pengguna Universiti Michigan untuk Oktober 2025 pada pukul 2:00 petang GMT
- Jangkaan Inflasi Michigan A.S. Prel untuk Oktober 2025 pada pukul 2:00 petang GMT
- Ucapan Musalem Fed A.S. pada pukul 5:00 petang GMT
- Penyata Belanjawan Bulanan A.S. untuk September 2025 pada pukul 6:00 petang GMT
Kalendar hari Jumaat menampilkan data pekerjaan kritikal dari Kanada dan bacaan sentimen pengguna utama dari Amerika Syarikat.
Laporan pekerjaan Kanada akan diperhatikan dengan teliti untuk tanda-tanda penyejukan pasaran buruh, terutamanya dengan kesan tarif A.S. ke atas eksport Kanada.
Tinjauan Keyakinan Pengguna Universiti Michigan menjadi lebih penting kerana ia akan memberikan bacaan komprehensif pertama mengenai sikap pengguna sejak penutupan kerajaan bermula, sementara komponen jangkaan inflasi boleh mempengaruhi pertimbangan dasar Rizab Persekutuan.
Sebarang kemerosotan ketara dalam sama ada laporan boleh meningkatkan kebimbangan mengenai momentum ekonomi.
Beberapa penceramah Fed sepanjang hari mungkin memberikan penjelasan tambahan mengenai fungsi reaksi bank pusat, dan kemas kini mengenai status rundingan penutupan juga boleh mendorong ketidaktentuan pasaran jika kemajuan muncul ke arah penyelesaian.
Bersedia di luar sana kawan-kawan forex dan jangan lupa untuk menyemak Kalkulator Korelasi Forex kami apabila mengambil sebarang dagangan!
