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목요일 시장은 숨 고르기에 들어갔다. 주식은 사상 최고치에서 후퇴했고, 가자 휴전 시작에 따라 지정학적 안전자산도 하락했다. 트레이더들은 미국 정부 셧다운에 대한 지속적인 우려를 헤쳐나가며 연방준비제도(Fed) 관계자들의 신중한 발언을 해석했다.
연방정부 셧다운 9일차로 주요 경제 지표 발표가 계속 지연되는 가운데, 이스라엘-하마스 휴전 협정 체결로 지정학적 긴장이 완화되면서 시장이 전환기를 맞이한 모습을 가격 움직임이 반영했다.
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헤드라인 & 데이터:
- 중국, 목요일 희토류 수출에 대한 새로운 제한 조치 도입
- 영국 RICS 2025년 9월 주택 가격 균형지수: -15.0% (전망치 -18.0%; 이전치 -19.0%)
- 호주 2025년 10월 소비자 물가 상승률 전망치: 4.8% (전망치 4.5%; 이전치 4.7%)
- 독일 2025년 8월 무역수지: 172억 유로 (예상치 161억 유로; 이전치 147억 유로)
- 독일 2025년 8월 수입: -1.3% m/m (-0.6% m/m 예측; -0.1% m/m 이전)
- 독일 2025년 8월 수출: -0.5% m/m (0.5% m/m 예측; -0.6% m/m 이전)
- 일본 2025년 9월 공작기계 수주: 전년 동기 대비 9.9% (전년 동기 대비 8.5% 예상; 전년 동기 대비 8.1% 이전)
- 목요일 연설에서 캐나다 중앙은행 로저스 수석 부총재는 금융 부문에 대한 과도한 규제를 경고했습니다.
- 연방준비제도(Fed) 제롬 파월 의장은 오늘 커뮤니티 은행 컨퍼런스에서 연설했으나 금리나 전반적인 경제에 대해서는 언급하지 않았습니다.
- 연준 이사 바는 추가 금리 인하에 신중한 접근을 촉구했다
- 이스라엘과 하마스가 이번 주 초 휴전 협정에 합의한 후 목요일 가자 휴전이 시작됐다
- 미국 정부 셧다운이 진전 조짐 없이 9일째 접어들면서 일반 대중도 정부 폐쇄의 영향을 느끼기 시작했다.
주요 시장 가격 동향:
달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)
가자 휴전 공식 시작이 안전자산 포지션의 긴박감을 다소 누그러뜨린 가운데, 아시아 및 런던 세션 내내 시장이 요동치는 거래를 보인 후 미국 오후 시간대에 위험자산이 일제히 하락세를 보였다.
S&P 500 지수는 장중 사상 최고치를 기록했으나 이후후퇴하며 0.39% 하락한 6,735.11로 마감했다. 이는 4월 저점 대비 36% 이상 상승한 랠리에서 처음으로 의미 있는 주춤임이 드러난 것이다. 기술주가 하락을 주도했으나 오라클과 엔비디아가 일부 지지력을 제공했다.
금은 온스당 4,000달러를 넘어선 사상 최고치에서 눈에 띄게 후퇴하며 약 1.59% 하락해 3,977달러 선에서 거래됐다. 가자지구 휴전 발표로 지정학적 안전자산 포지션에서 이익 실현이 촉발됐기 때문이다. 후퇴에도 불구하고 귀금속은 연방준비제도(Fed)의 지속적인 금리 인하 기대와 미국 정부 셧다운에 대한 지속적인 우려로 지지세를 유지했다.
WTI 원유는 가자 휴전으로 중동 리스크 프리미엄이 축소되고, OPEC+ 생산 정책 및 정부 셧다운으로 지연된 미국 재고 데이터에 대한 지속적인 우려가 가려지면서하락세를 이어가며 배럴당 61달러 선까지 1% 이상 하락했다.
비트코인은 최근 들어 가장 큰 폭의 하락을 기록하며 1.5% 하락한 121,045달러 선에서 거래됐다. 이는 월요일 사상 최고치인 126,223달러를 기록한 직후의 움직임이다. 암호화폐의 후퇴는 전반적인 위험 회피 심리와 함께, 놀라운 상승세를 보인 후 '미국 정부 셧다운' 관련 거래에서 발생한 이익 실현과 맞물렸다.
10년물 국채 수익률은 약 3bp(베이시스 포인트)상승한 4.14%를기록했다. 이는 채권 시장이 인플레이션 위험 증가와 신중한 정책 조정 필요성을 강조한 연준(Fed)의 바(Barr) 이사의 금리 인하에 대한 신중한 발언에 반응한 것으로 보인다. 수익률 상승은 위험자산 하락과 대조를 이루며 향후 연준의 완화 속도에 대한 재평가가 진행 중임을 시사한다.
외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:
TradingView의 USD 대 주요 통화 차트 오버레이
미국 달러는 목요일 광범위한 상승세를 기록하며 대부분의 주요 통화에 대해 강세를 보였습니다. 이는 진행 중인 정부 셧다운에도 불구하고 안전자산 유입과 주요 고용 데이터 발표를 앞둔 포지션 조정 효과로 인한 강세였습니다.
아시아 세션 동안 달러의 움직임은 불안정했으며, 주요 통화 대비 초기 하락 후 지지선을 찾고 런던 시장 개장을 앞두고 반등하기 시작했다. 이 반전은 하마스가 가자 전쟁 종식을 위한 트럼프 대통령의 평화 계획을 수락했다는 소식과 대체로 일치했다.
런던 시장 개장과 함께 달러는 반등을 이어갔으나 오전 중반 반전되며 대부분의 주요 통화에 대해 약세를 보였다. 특별한 촉매 요인은 없었으므로, 이 일시적 약세는 유럽 거래 활동과 맞물렸을 가능성이 있으며, 트레이더들이 미국 정책 발전에 대한 추가적인 명확성을 기다리는 가운데 포지션 조정 반영일 수 있다.
결정적 움직임은 미국 거래 시간대에 발생했다. 달러는 오후 내내 지속되는 강세를 보였다. 이 시간대에 파월 연준 의장이 연설했으나 금리나 경제 전망에 대한 언급은 없었으며, 이 움직임은 금리 인하에 대한 경계심을 강조하고 높은 인플레이션 위험을 부각한 바 연준 이사 연설보다 앞선 것이었다.
따라서 가자 전쟁 휴전이 공식적으로 시작되기 전 '지정학적 + 대체 안전자산'(금, 원유, 비트코인)에서 자금이 유출되었을 뿐만 아니라 주식과 채권 시장에서도 유출이 발생했을 가능성이 있으며, 최근 모멘텀 상승에 따른 이익 실현 매물이 주된 원인일 수 있다는 주장이 제기될 수 있다.
장 마감 시점에 달러는 전반적으로 상승세를 기록했으며, 특히 영국 파운드(+0.73%), 뉴질랜드 달러(+0.70%), 유로(+0.56%) 대비 강세를 보였다.
정부 셧다운과 지연된 경제 지표 발표에도 달러 강세가 나타난 것은 글로벌 성장에 대한 우려, 유럽의 재정적 어려움, 주요 경제국의 정치적 불확실성이 상대적 안전자산으로서 달러 수요를 계속 지지하고 있음을 시사한다.
경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제
- 뉴질랜드 비즈니스 NZ 2025년 9월 PMI, 오후 9시 30분(GMT)
- 호주 RBA 불록 총재 연설 (GMT 기준 오후 10시)
- 호주 RBA 켄트 연설, 오후 10시(GMT)
- 일본 은행 대출 (2025년 9월) - 23:50 (GMT)
- 일본 2025년 9월 생산자물가지수(PPI) - 23:50 (GMT)
- 스위스 2025년 9월 소비자 신뢰 지수, GMT 오전 7:00
-
캐나다 2025년 9월 고용 변화, GMT 오후 12:30
- 캐나다 2025년 9월 실업률, GMT 오후 12:30
- 캐나다 2025년 9월 평균 시간당 임금 (12:30 pm GMT)
- 미국 연준 구울스비 연설, GMT 오후 1시 45분
- 미국 미시간 대학 소비자 신뢰 지수 (2025년 10월) - 14:00 GMT
- 2025년 10월 미국 미시간 인플레이션 기대치 예비치, 오후 2:00 GMT
- 미국 연방준비제도 이사회(Fed) 무살렘(Musalem) 연설, 오후 5시(GMT)
- 미국 월간 예산 보고서 (2025년 9월) - 오후 6:00 (GMT)
금요일의 경제 일정에는 캐나다의 중요한 고용 데이터와 미국의 주요 소비자 심리지수가 포함됩니다.
캐나다 고용 보고서는 특히 미국 관세가 캐나다 수출에 미치는 영향을 고려할 때 노동 시장 냉각 신호를 찾기 위해 면밀히 관찰될 것입니다.
미시간 대학 소비자 신뢰도 조사는 정부 셧다운이 시작된 이후 처음으로 포괄적인 소비자 태도를 파악할 수 있다는 점에서 그 중요성이 더욱 커졌으며, 인플레이션 기대 지표는 연방준비제도(Fed)의 정책 고려 사항에 영향을 미칠 수 있습니다.
두 보고서 중 어느 하나라도 크게 악화될 경우 경제 모멘텀에 대한 우려가 심화될 수 있습니다.
하루 종일 여러 연준 관계자들의 발언이 중앙은행의 반응 기능에 대한 추가적인 정보를 제공할 수 있으며, 해결을 향한 진전이 나타날 경우 셧다운 협상 현황 업데이트도 시장 변동성을 유발할 수 있습니다.
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