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Os mercados deram uma pausa na quinta-feira, com as ações a recuarem dos máximos históricos, enquanto os ativos geopolíticos considerados refúgios seguros caíram depois do início do cessar-fogo em Gaza, com os traders a lidarem com as preocupações contínuas sobre a paralisação do governo dos EUA e a analisarem os comentários cautelosos dos responsáveis da Reserva Federal.
A ação moderada dos preços refletiu um mercado em transição, com o nono dia de paralisação do governo federal a continuar a atrasar a divulgação de dados económicos importantes, enquanto as tensões geopolíticas diminuíram com a implementação do acordo de cessar-fogo entre Israel e o Hamas.
Confira as manchetes e atualizações económicas que pode ter perdido na última sessão de negociação!
Manchetes e dados:
- A China introduziu novas restrições às exportações de terras raras na quinta-feira
- Índice RICS de preços de imóveis no Reino Unido para setembro de 2025: -15,0% (previsão de -18,0%; anterior de -19,0%)
- Expectativas de inflação do consumidor na Austrália para outubro de 2025: 4,8% (previsão de 4,5%; anterior de 4,7%)
- Balança comercial da Alemanha para agosto de 2025: 17,2 mil milhões (previsão de 16,1 mil milhões; anterior de 14,7 mil milhões)
- Importações da Alemanha para agosto de 2025: -1,3% m/m (-0,6% m/m previsto; -0,1% m/m anterior)
- Exportações da Alemanha em agosto de 2025: -0,5% m/m (previsão de 0,5% m/m; anterior de -0,6% m/m)
- Encomendas de máquinas-ferramentas do Japão para setembro de 2025: 9,9% a/a (previsão de 8,5% a/a; anterior de 8,1% a/a)
- Num discurso na quinta-feira, o vice-governador sênior do Banco do Canadá, Rogers, alertou contra a regulamentação excessiva do setor financeiro
- O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, falou hoje na Conferência dos Bancos Comunitários, mas não fez comentários sobre as taxas de juros ou a economia em geral
- O governador do Fed, Barr, pediu uma abordagem cautelosa em relação a novos cortes nas taxas de juros
- O cessar-fogo em Gaza começou na quinta-feira, depois de Israel e o Hamas terem chegado a um acordo de cessar-fogo no início da semana
- A paralisação do governo dos EUA entra no seu nono dia sem sinais de progresso; o público em geral começa a sentir os efeitos do fechamento do governo.
Movimentação geral dos preços no mercado:
Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView
Os mercados tiveram negociações instáveis durante as sessões asiáticas e londrinas, antes de testemunharem uma queda coordenada nos ativos de risco durante a tarde nos EUA, já que o início oficial do cessar-fogo em Gaza pareceu diminuir um pouco a urgência do posicionamento em ativos seguros.
O S&P 500 recuou de novos máximos históricos, caindo 0,39% para fechar em 6.735,11, após atingir brevemente máximos intradiários no início da sessão. A retração representou a primeira pausa significativa em uma recuperação que viu o índice subir mais de 36% desde as baixas de abril. As ações de tecnologia lideraram o recuo, embora a Oracle e a Nvidia tenham fornecido algum suporte.
O ouro recuou significativamente de sua alta histórica acima de US$ 4.000 por onça, caindo aproximadamente -1,59% para ser negociado em torno de US$ 3.977, já que o anúncio do cessar-fogo em Gaza provocou a realização de lucros em posições geopolíticas de refúgio seguro. Apesar da retração, o metal precioso continuou apoiado pelas expectativas de cortes contínuos nas taxas do Federal Reserve e pelas preocupações em curso com a paralisação do governo dos EUA.
O petróleo bruto WTI prolongou a sua queda, caindo mais de 1% para cerca de 61 dólares por barril, uma vez que o cessar-fogo em Gaza reduziu os prémios de risco no Médio Oriente e ofuscou as preocupações contínuas com a política de produção da OPEP+ e os dados de inventário dos EUA atrasados devido ao encerramento do governo.
O Bitcoin registou a sua maior queda no período recente, caindo 1,5% para ser negociado a cerca de 121 045 dólares, depois de ter atingido um recorde de 126 223 dólares na segunda-feira. O recuo da criptomoeda coincidiu com um sentimento mais generalizado de aversão ao risco e com a realização de lucros da negociação do «encerramento do governo dos EUA», após a sua notável evolução.
O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu aproximadamente 3 pontos base, para 4,14%, com os mercados de títulos provavelmente reagindo ao comentário cauteloso do governador do Fed, Barr, sobre cortes nas taxas, que enfatizou os riscos elevados de inflação e a necessidade de uma abordagem moderada para ajustes de política. O aumento nos rendimentos contrastou com a queda nos ativos de risco, sugerindo alguma reavaliação do ritmo da futura flexibilização do Fed.
Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:
Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView
O dólar americano registou ganhos generalizados na quinta-feira, valorizando-se em relação à maioria das principais moedas, numa demonstração de força que desafiou a paralisação governamental em curso e se beneficiou dos fluxos de refúgio seguro, bem como do reposicionamento antes dos dados importantes sobre o emprego.
O percurso do dólar durante a sessão asiática foi instável, inicialmente caindo em relação às principais moedas antes de encontrar apoio e começar a se recuperar antes da abertura de Londres. Essa reviravolta correlacionou-se aproximadamente com a notícia de que o Hamas aceitou o plano de paz do presidente Trump para acabar com a guerra em Gaza.
Na abertura de Londres, o dólar ampliou a sua recuperação antes de sofrer uma reversão no meio da manhã, que viu a moeda recuar em relação à maioria das principais moedas. Não houve catalisadores notáveis a apontar, pelo que esta fraqueza temporária provavelmente coincidiu com a atividade comercial europeia e pode ter refletido ajustes de posição, uma vez que os comerciantes aguardavam mais clareza sobre os desenvolvimentos políticos nos EUA.
O movimento decisivo ocorreu durante o pregão nos EUA, quando o dólar iniciou uma recuperação sustentada que se estendeu pela tarde. O presidente do Fed, Powell, fez um discurso durante esse período, mas não comentou sobre as taxas de juros ou as perspectivas econômicas, e esse movimento antecedeu o discurso do governador do Fed, Barr, enfatizando a cautela em relação aos cortes nas taxas e destacando os riscos elevados de inflação.
Portanto, pode-se argumentar que o capital fluiu de "refúgios geopolíticos + alternativos" (ouro, petróleo e bitcoin) antes do início oficial do cessar-fogo na Guerra de Gaza, bem como possíveis fluxos de ações e títulos, provavelmente lucros realizados com os recentes movimentos de momentum.
No encerramento da sessão, o dólar registou ganhos generalizados, com desempenho particularmente forte em relação à libra esterlina (+0,73%), ao dólar neozelandês (+0,70%) e ao euro (+0,56%).
A força do dólar, apesar da paralisação do governo e do atraso na divulgação de dados económicos, sugere que as preocupações com o crescimento global, os desafios fiscais na Europa e a incerteza política nas principais economias continuam a apoiar a procura pelo dólar como um porto seguro relativo.
Próximos catalisadores potenciais no calendário económico
- PMI empresarial da Nova Zelândia para setembro de 2025 às 21h30 GMT
- Discurso de Bullock, do RBA da Austrália, às 22h00 GMT
- Discurso de Kent, do RBA da Austrália, às 22h00 GMT
- Empréstimos bancários no Japão para setembro de 2025 às 23h50 GMT
- Índice de preços no produtor (PPI) do Japão para setembro de 2025 às 23h50 GMT
- Confiança do consumidor suíço para setembro de 2025 às 7h GMT
-
Variação do emprego no Canadá para setembro de 2025 às 12h30 GMT
- Taxa de desemprego do Canadá para setembro de 2025 às 12h30 GMT
- Salário médio por hora no Canadá para setembro de 2025 às 12h30 GMT
- Discurso de Goolsbee, do Fed dos EUA, às 13h45 GMT
- Índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan dos EUA para outubro de 2025 às 14h00 GMT
- Expectativas de inflação preliminares de Michigan para outubro de 2025 às 14h00 GMT
- Discurso de Musalem, do Fed dos EUA, às 17h GMT
- Declaração orçamental mensal dos EUA para setembro de 2025 às 18h00 GMT
A agenda de sexta-feira apresenta dados críticos sobre o emprego no Canadá e importantes indicadores de confiança do consumidor nos Estados Unidos.
O relatório de emprego canadiano será acompanhado de perto em busca de sinais de arrefecimento do mercado de trabalho, especialmente devido ao impacto das tarifas dos EUA sobre as exportações canadenses.
A pesquisa de confiança do consumidor da Universidade de Michigan ganha importância adicional, pois fornecerá a primeira leitura abrangente sobre as atitudes dos consumidores desde o início da paralisação do governo, enquanto o componente de expectativas de inflação pode influenciar as considerações políticas do Federal Reserve.
Qualquer deterioração significativa em qualquer um dos relatórios poderá intensificar as preocupações com o dinamismo económico.
Vários porta-vozes do Fed ao longo do dia podem fornecer informações adicionais sobre a reação do banco central, e atualizações sobre o status das negociações da paralisação também podem impulsionar a volatilidade do mercado se houver progresso em direção a uma resolução.
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