Araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Setyembre 11, 2025

Naku, mga major assets nag-risk-on mode na naman matapos maging weak ang U.S. jobless claims. Na-overshadow nito ang mas mainit na CPI numbers, kaya naman mukhang sigurado na ang expectations na magbabawas na ang Fed.

Ang mga stocks ay nag-rally to record highs, bumaba ang bond yields, at ang dolyar ay nag-tumble dahil ang mga traders ay nag-price in ng mas aggressive na easing cycle mula sa Fed.

Check mo ang mga headlines at economic updates na baka na-miss mo sa latest trading sessions!

Headlines:

• New Zealand Manufacturing Sales para sa Q2 2025: -0.6% y/y (4.5% y/y forecast; 10.0% y/y previous)
• U.K. BRC Retail Sales Monitor para sa August: 2.9% y/y (1.6% y/y forecast; 1.8% y/y previous)
• U.S. API Crude Oil Stock Change para sa September 5, 2025: 1.25M (0.62M previous)
• New Zealand Visitor Arrivals para sa July: 6.6% y/y (2.5% y/y forecast; 0.8% previous)
• U.K. RICS House Price Balance para sa August: -19.0% (-13.0% forecast; -13.0% previous)
• Japan BSI Large Manufacturing para sa September 30, 2025: 3.8% q/q (3.5% q/q forecast; -4.8% q/q previous)
• Japan Producer Price Index Growth Rate para sa August: -0.2% m/m (0.1% m/m forecast; 0.2% m/m previous); 2.7% y/y (2.8% y/y forecast; 2.6% y/y previous)
• Australia Consumer Inflation Expectations para sa September: 4.7% (3.9% forecast; 3.9% previous)
• International Energy Agency (IEA) sees higher oil surplus sa 2025 matapos ang latest OPEC+ production hike
• Euro Area ECB Interest Rate Decision para sa September 11, 2025: 2.15% (2.15% forecast; 2.15% previous)
• U.S. Initial Jobless Claims para sa September 6, 2025: 263.0k (240.0k forecast; 237.0k previous)
• U.S. Consumer Price Index para sa August: 0.4% m/m (0.3% m/m forecast; 0.2% m/m previous); 2.9% y/y (2.8% y/y forecast; 2.7% previous)
  • U.S. Core Consumer Price Index para sa August: 3.1% y/y (3.1% y/y forecast; 3.1% y/y previous); 0.3% m/m (0.3% m/m forecast; 0.3% m/m previous)
• ECB President Christine Lagarde said na they’re “in a good place,” pero stressed ang data-dependent, meeting-by-meeting approach, without committing to a rate path
• IMF said na may scope ang Fed para mag-start ng “cautious” na pagbaba ng interest rates
• US President Trump asked ang federal appeals court na i-pause ang block laban sa pagtanggal kay FOMC member Cook

Broad Market Price Action:

Ang mga major assets ay nag-risk-on pivot noong Thursday dahil sa unexpectedly weak U.S. labor market data na nag-overshadow sa medyo mataas na inflation readings, kaya mas naging malinaw ang Fed rate cut expectations at nagtulak sa mga major U.S. equity indices sa bagong record highs.

Ang catalyst ay lumitaw nang tumaas ang initial jobless claims sa 263,000, pinakamataas mula noong October 2021, na nag-create ng sapat na dovish momentum upang i-drive ang S&P 500 ng 0.9% habang ang Dow Jones ay tumaas ng 1.4%. Ang Nikkei ng Japan ay nagpatuloy sa kanyang kahanga-hangang run, umakyat ng 1.1% sa isa pang record high habang ang regional optimism ay kumalat. Ang mga European equities ay nag-respond positively sa steady policy stance ng ECB, na may major indices na tumataas ng 0.3-0.8% habang si President Lagarde ay nag-maintain ng balanced rhetoric.

Ang Treasury yields ay nag-reflect ng easing narrative, na ang 10-year ay sandaling bumaba sa ilalim ng 4.00% bago mag-settle sa 4.02%. Ang Gold ay paradoxically bumaba sa $3,635 sa kabila ng dovish Fed backdrop, habang ang bitcoin ay nanatiling matatag malapit sa $114,500. Ang WTI crude ay bumagsak ng 2% sa $62.30 habang ang International Energy Agency ay nagtaas ng supply forecasts, na nag-overshadow ng anumang demand optimism mula sa potential rate cuts.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Ang dolyar ay traded defensively through Asian hours habang ang regional risk appetite ay nag-improve, tapos sinubukan mag-stabilize during early European trading habang ang mga participants ay nag-position ahead ng key U.S. data releases. Ang desisyon ng ECB na mag-hold ng rates steady ay initially nagbigay ng modest euro support, bagaman ang major pairs ay nanatiling range-bound habang naghihintay sa U.S. inflation at employment reports.

Ang decisive shift ay lumitaw pagkatapos ng U.S. data releases, kung saan ang shocking jobless claims print ay agad na nag-trigger ng broad dollar weakness sa kabila ng CPI printing na medyo above sa expectations na 0.4% monthly. Ang retreat ng Greenback ay nag-accelerate through the US session habang ang markets ay nag-price in ng tatlong quarter-point Fed cuts through year-end, na nagtutulak sa euro sa key resistance levels habang ang commodity currencies ay nagsusurge sa shifting monetary policy narrative.

Ang Australian dollar ay naging session’s outperformer, naabot ang November 2024 highs habang ang kombinasyon ng dollar weakness at risk-on sentiment ay hindi mapigilan. Ang Sterling at yen ay nag-capitalize din sa vulnerability ng dolyar, bagaman ang Japanese currency ay nanatiling relative underperformance among majors. Sa pagsara ng session, ang dolyar ay nakapagtala ng malawak na pagkalugi, na nagre-reflect sa conviction ng markets na ang easing cycle ng Fed ay magiging mas aggressive habang ang ibang major central banks ay tapos na sa kanilang monetary adjustments.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• Japan Capacity Utilization Rate para sa July sa 4:30 am GMT
• Japan Industrial Production Final para sa July sa 4:30 am GMT
• Germany Inflation Rate Final para sa August sa 6:00 am GMT
• U.K. GDP para sa July sa 6:00 am GMT
• U.K. Balance of Trade para sa July sa 6:00 am GMT
• U.K. Manufacturing & Industrial Production para sa July sa 6:00 am GMT
• U.K. Construction Output para sa July sa 6:00 am GMT
• Germany Bundesbank Nagel Speech sa 8:15 am GMT
• U.K. NIESR Monthly GDP Tracker para sa August sa 11:00 am GMT
• Canada Building Permits para sa July sa 12:30 pm GMT
• Canada Capacity Utilization Rate para sa Q2 2025 sa 12:30 pm GMT
• U.S. University of Michigan Consumer Sentiment Index & Inflation Expectations para sa September sa 2:00 pm GMT

Mga traders, handa na ba kayo sa isa na namang busy na trading sessions? Simula sa U.K. GDP at manufacturing data na posibleng subukan kung kaya bang i-hold ng Sterling ang kahapon na dollar-driven gains.

Sa U.S., ang UoM sentiment data ay may heightened importance pagkatapos ng kahapon na stagflationary mix ng sticky 2.9% inflation at halos apat na taon na high jobless claims, na may inflation expectations na posibleng i-challenge ang aggressive Fed cut pricing na nag-push sa dollar sa 2025 lows laban sa multiple currencies.

As always, tingnan ang global trade developments at geopolitical headlines na maaaring makaapekto sa overall market sentiment. Maging alerto at huwag kalimutan i-check ang aming Forex Correlation Calculator bago mag-trade!