일일 종합 시장 요약 - 2025년 9월 11일

주요 자산들은 미 실업수당 청구 건수 부진이 높은 소비자물가 상승률을 압도하며 연준 금리 인하 기대를 굳히자 위험 선호 모드로 전환했다.

주식 시장은 사상 최고치를 경신했고, 채권 수익률은 하락했으며, 달러는 급락했습니다. 트레이더들이 연준의 보다 공격적인 완화 사이클을 가격에 반영했기 때문입니다.

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헤드라인:

• 2025년 2분기 뉴질랜드 제조업 판매: 전년 동기 대비 -0.6% (전년 동기 대비 4.5% 예상; 전년 동기 대비 10.0% 이전)
• 영국 8월 BRC 소매판매 모니터: 전년 동기 대비 2.9% (전망치 1.6%; 전월치 1.8%)
• 미국 API 원유 재고 변동 (2025년 9월 5일 기준): 125만 배럴 (전월: 62만 배럴)
• 뉴질랜드 7월 방문객 도착 수: 전년 동기 대비 6.6% (전년 동기 대비 2.5% 예상; 이전 0.8%)
• 영국 RICS 주택 가격 균형 지수(8월): -19.0% (전망치 -13.0%; 이전치 -13.0%)
• 2025년 9월 30일 일본 BSI 대형 제조업: 3.8% q/q (3.5% q/q 예측; -4.8% q/q 이전)
• 일본 8월 생산자물가지수(PPI) 성장률: -0.2% m/m (0.1% m/m 예상; 0.2% m/m 이전); 2.7% y/y (2.8% y/y 예상; 2.6% y/y 이전)
• 호주 9월소비자 물가 상승률 전망치: 4.7% (전망치 3.9%; 이전치 3.9%)
• 국제에너지기구(IEA), 최근 OPEC+ 생산량 증가로 2025년 원유 잉여량 증가 전망
• 유로 지역 ECB 금리 결정, 2025년 9월 11일: 2.15% (2.15% 예상, 2.15% 이전)
• 2025년 9월 6일미국 신규 실업수당 청구 건수: 263,000건 (예상치 240,000건, 이전치 237,000건)
• 미국 8월소비자물가지수: 전월 대비 0.4% (전월 대비 0.3% 예상; 전월 대비 0.2% 이전); 전년 대비 2.9% (전년 대비 2.8% 예상; 전년 대비 2.7% 이전)
  • 미국 8월 핵심 소비자물가지수: 전년 대비 3.1% (전년 대비 3.1% 예상, 전년 대비 3.1% 이전); 전월 대비 0.3% (전월 대비 0.3% 예상, 전월 대비 0.3% 이전)
• ECB 크리스틴 라가르드 총재는 "현재 위치가 양호하다"고 언급했으나, 금리 경로에 대한 확약 없이 데이터에 기반한 회의별 접근 방식을 강조
• 국제통화기금(IMF)은 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 "신중하게" 시작할 여지가 있다고 밝혔다
• 도널드 트럼프 미국 대통령은 FOMC 위원 쿡의해임을 막는 조치 중단을 연방 항소법원에 요청했다

광범위한 시장 가격 움직임:

주요 자산들은 목요일 위험 선호 전환을 보였는데, 예상보다 약한 미국 노동 시장 데이터가 소폭 상승한 인플레이션 수치를 압도하며 연준 금리 인하 기대를 굳히고 주요 미국 주가지수를 사상 최고치로 끌어올렸기 때문이다.

이 같은 촉매제는 신규 실업수당 청구 건수가 263,000건으로 급증하며 2021년 10월 이후 최고치를 기록하면서 발생했습니다. 이는 S&P 500 지수를 0.9% 상승시키고 다우존스 지수를 1.4% 급등시키는 충분한 비둘기파적 모멘텀을 창출했습니다. 일본의 니케이 지수는 지역적 낙관론이 확산되면서 1.1% 상승해 또 다른 사상 최고치를 기록하며 놀라운 상승세를 이어갔습니다. 유럽 증시는 라가르드 총재가 균형 잡힌 발언을 유지하며 ECB의 안정적인 정책 기조에 긍정적으로 반응해 주요 지수가 0.3~0.8% 상승했습니다.

미 국채 수익률은 완화적 논조를 반영하여 10년물 수익률이 일시적으로 4.00% 아래로 떨어진 후 4.02%로 마감했다. 연준의 완화적 배경에도 불구하고 금은 역설적으로 3,635달러로 소폭 하락한 반면, 비트코인은 114,500달러 근처에서 탄탄한 모습을 유지했다. 국제에너지기구(IEA)가 공급 전망치를 상향 조정하면서 잠재적 금리 인하로 인한 수요 낙관론을 압도하자 WTI 원유는 2% 급락해 62.30달러를 기록했다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

아시아 거래 시간 동안 지역 리스크 선호도가 개선되면서 달러는 방어적으로 거래되었으며, 주요 미국 지표 발표를 앞두고 시장 참여자들이 포지션을 조정하면서 유럽 거래 초반 안정화를 시도했다. 유럽중앙은행(ECB)의 금리 동결 결정은 초기에 유로에 약간의 지지력을 제공했으나, 주요 통화쌍은 미국 인플레이션 및 고용 보고서 발표를 기다리며 횡보세를 유지했다.

결정적 전환은 미국 지표 발표 후 발생했다. 월간 0.4%로 예상보다 소폭 높은 CPI 수치에도 불구하고 충격적인 실업수당 청구 건수가 즉시 광범위한 달러 약세를 촉발했다. 시장이 연말까지 연준의 0.75%p 금리 인하 3회를 완전히 반영하면서 달러 약세는 미국 세션 내내 가속화되었고, 유로는 주요 저항선을 돌파했으며 원자재 통화는 통화정책 전망 변화에 힘입어 급등했다.

호주 달러는 달러 약세와 위험 선호 심리가 결합된 영향으로 2024년 11월 이후 최고치를 기록하며 해당 세션의 최고 성과를 보였습니다. 파운드와 엔화 역시 달러의 취약점을 활용했으나, 엔화는 주요 통화 대비 상대적 부진을 유지했습니다. 장 마감 시점에 달러는 광범위한 하락을 기록했는데, 이는 다른 주요 중앙은행들의 통화 정책 조정이 거의 마무리되는 가운데 연준의 완화 사이클이 더 공격적일 것이라는 시장의 확신을 반영한 것이다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 일본 7월 설비 가동률 (GMT 기준 오전 4시 30분)
• 일본 7월 산업생산 최종치 (GMT 기준 오전 4시 30분)
• 독일 8월 최종 소비자물가 상승률 (GMT 기준 오전 6시)
• 영국 7월 GDP, 오전 6시(GMT)
• 영국 7월 무역수지, 오전 6시(GMT)
• 영국 7월 제조업 및 산업 생산, 오전 6:00 (GMT)
• 영국 7월 건설 생산량, 오전 6시(GMT)
• 독일 연방은행 나겔 총재 연설, 오전 8시 15분(GMT)
• 영국 NIESR 8월 월간 GDP 트래커, 오전 11시(GMT)
• 캐나다 7월 건축 허가 건수, GMT 오후 12:30
• 캐나다 2025년 2분기 설비 가동률, 오후 12:30 (GMT)
• 미국 미시간 대학 소비자 신뢰 지수 및 9월 인플레이션 기대치, 오후 2시(GMT)

거래자들은 또 다른 바쁜 거래 세션을 앞두고 있습니다. 영국 GDP 및 제조업 데이터가 먼저 발표되며, 이는 파운드가 어제 달러 주도 상승세를 유지할 수 있을지 시험대에 오를 것입니다.

미국에서는 어제 2.9%의 고착된 인플레이션과 거의 4년 만에 최고치를 기록한 실업수당 청구 건수가 혼재된 스태그플레이션 양상이 나타난 후, 미시간 대학 소비자 심리 지표가 더욱 중요해졌습니다. 인플레이션 기대치는 달러를 여러 통화에 대해 2025년 최저 수준으로 밀어붙인 공격적인 연준 금리 인하 가격 책정에 도전할 가능성이 있습니다.

항상 그렇듯, 글로벌 무역 동향과 지정학적 헤드라인이 시장 전반의 심리에 영향을 미칠 수 있으니 주의하십시오. 유연하게 대처하시고, 거래를 진행하실 때는 저희 외환 상관관계 계산기를 꼭 확인해 보세요!