This article has been translated from English to Arabic.
تحولت الأصول الرئيسية إلى وضع المخاطرة بعد أن طغت مطالبات البطالة الأمريكية الضعيفة على أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأكثر ارتفاعًا، مما عزز توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفعت الأسهم إلى مستويات قياسية، وتراجعت عائدات السندات، وانخفض الدولار مع توقع المتداولين دورة تخفيف أكثر قوة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
تحقق من العناوين الرئيسية والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسات التداول الأخيرة!
العناوين الرئيسية:
- مبيعات التصنيع في نيوزيلندا للربع الثاني من عام 2025: -0.6٪ على أساس سنوي (توقعات 4.5٪ على أساس سنوي؛ 10.0٪ على أساس سنوي سابق)
- مؤشر مبيعات التجزئة البريطاني BRC لشهر أغسطس: 2.9٪ على أساس سنوي (توقعات 1.6٪ على أساس سنوي؛ 1.8٪ على أساس سنوي سابق)
- تغير مخزون النفط الخام API في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر 2025: 1.25 مليون (0.62 مليون سابقًا)
- عدد الزوار الوافدين إلى نيوزيلندا لشهر يوليو: 6.6٪ على أساس سنوي (توقعات 2.5٪ على أساس سنوي؛ 0.8٪ سابقًا)
- مؤشر RICS لأسعار المنازل في المملكة المتحدة لشهر أغسطس: -19.0٪ (توقعات -13.0٪؛ سابقًا -13.0٪)
- مؤشر BSI للصناعات التحويلية الكبيرة في اليابان ليوم 30 سبتمبر 2025: 3.8% على أساس ربع سنوي (توقعات 3.5% على أساس ربع سنوي؛ 4.8% على أساس ربع سنوي سابق)
- معدل نمو مؤشر أسعار المنتجين في اليابان لشهر أغسطس: -0.2% على أساس شهري (توقعات 0.1% على أساس شهري؛ 0.2% على أساس شهري سابق)؛ 2.7% على أساس سنوي (توقعات 2.8% على أساس سنوي؛ 2.6% على أساس سنوي سابق)
- توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا لشهر سبتمبر: 4.7% (التوقعات 3.9%؛ السابق 3.9%)
- تتوقعوكالة الطاقة الدولية (IEA) ارتفاع فائض النفط في عام 2025 بعد أحدث زيادة في إنتاج أوبك+.
- قرار البنك المركزي الأوروبي بشأنسعر الفائدة في منطقة اليورو لشهر سبتمبر 2025: 2.15٪ (توقعات 2.15٪؛ سابق 2.15٪)
- طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر 2025: 263.0 ألف (التوقعات 240.0 ألف؛ 237.0 ألف سابقًا)
-
مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر أغسطس: 0.4% على أساس شهري (توقعات 0.3% على أساس شهري؛ 0.2% على أساس شهري سابقًا)؛ 2.9% على أساس سنوي (توقعات 2.8% على أساس سنوي؛ 2.7% سابقًا)
- مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة لشهر أغسطس: 3.1% على أساس سنوي (التوقعات 3.1% على أساس سنوي؛ 3.1% على أساس سنوي سابقًا)؛ 0.3% على أساس شهري (التوقعات 0.3% على أساس شهري؛ 0.3% على أساس شهري سابقًا)
- قالتكريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، إنهم "في وضع جيد"، لكنها شددت على اتباع نهج يعتمد على البيانات، واجتماعًا بعد اجتماع، دون الالتزام بمسار أسعار الفائدة
- قالصندوق النقد الدولي إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه مجال لبدء خفض أسعار الفائدة "بحذر"
- طلب الرئيس الأمريكي ترامب من محكمة استئناف فيدرالية تعليق الحظر المفروض على فصل عضو لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية كوك
حركة أسعار السوق بشكل عام:
مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين مخطط تراكب من TradingView
شهدت الأصول الرئيسية تحولًا نحو المخاطرة يوم الخميس، حيث طغت بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة بشكل غير متوقع على قراءات التضخم المرتفعة قليلاً، مما عزز توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ودفع مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية إلى مستويات قياسية جديدة.
ظهر المحفز عندما ارتفع عدد طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 263,000، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2021، مما خلق زخمًا متساهلًا كافيًا لدفع مؤشر S&P 500 إلى الارتفاع بنسبة 0.9٪، بينما ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.4٪. واصل مؤشر نيكي الياباني أداءه الرائع، حيث ارتفع بنسبة 1.1٪ إلى مستوى قياسي آخر مع انتشار التفاؤل في المنطقة. استجابت الأسهم الأوروبية بشكل إيجابي لموقف البنك المركزي الأوروبي الثابت من السياسة النقدية، حيث ارتفعت المؤشرات الرئيسية بنسبة 0.3-0.8٪ مع الحفاظ على خطاب متوازن من قبل الرئيسة لاغارد.
عكستعوائد سندات الخزانة النبرة المتساهلة، حيث انخفضت عوائد السندات لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة إلى ما دون 4.00٪ قبل أن تستقر عند 4.02٪. ومن المفارقات أن الذهب انخفض إلى 3635 دولارًا على الرغم من السياسة النقدية المتساهلة للاحتياطي الفيدرالي، بينما ظل البيتكوين قويًا بالقرب من 114500 دولار. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2٪ إلى 62.30 دولارًا مع رفع وكالة الطاقة الدولية لتوقعات العرض، مما طغى على أي تفاؤل بشأن الطلب من جراء التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة.
سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:
تراكب الرسم البياني للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView
تداول الدولار بشكل دفاعي خلال ساعات التداول الآسيوية مع تحسن الرغبة في المخاطرة في المنطقة، ثم حاول الاستقرار خلال التداول الأوروبي المبكر حيث اتخذ المشاركون مراكزهم قبل صدور البيانات الأمريكية الهامة. قرار البنك المركزي الأوروبي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير قدم في البداية دعماً متواضعاً لليورو، على الرغم من أن الأزواج الرئيسية ظلت في نطاق محدود في انتظار تقارير التضخم والتوظيف الأمريكية.
تحقق التحول الحاسم بعد صدور البيانات الأمريكية، حيث أدى الإعلان المفاجئ عن مطالبات البطالة إلى ضعف الدولار على نطاق واسع على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلكين جاء أعلى قليلاً من التوقعات عند 0.4٪ شهريًا. تسارع تراجع الدولار خلال الجلسة الأمريكية حيث قامت الأسواق بتسعير خفض الفيدرالي لأسعار الفائدة بثلاثة أرباع نقطة حتى نهاية العام، مما دفع اليورو إلى اختراق مستويات المقاومة الرئيسية بينما ارتفعت عملات السلع الأساسية على خلفية التغير في سياسة النقدية.
وكان الدولار الأسترالي هو الأفضل أداءً خلال الجلسة، حيث وصل إلى أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2024، حيث أثبتت تركيبة ضعف الدولار وميل المستثمرين إلى المخاطرة أنها لا تقاوم. كما استفاد الجنيه الإسترليني والين من ضعف الدولار، على الرغم من أن العملة اليابانية حافظت على أدائها المتدني نسبياً بين العملات الرئيسية. وبحلول نهاية الجلسة، سجل الدولار خسائر واسعة، مما يعكس قناعة الأسواق بأن دورة التيسير النقدي التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي ستكون أكثر قوة، في حين أن البنوك المركزية الرئيسية الأخرى على وشك الانتهاء من تعديلاتها النقدية.
المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي
- معدل استخدام الطاقة الإنتاجية في اليابان لشهر يوليو في الساعة 4:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- الإنتاج الصناعي النهائي في اليابان لشهر يوليو في الساعة 4:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل التضخم النهائي في ألمانيا لشهر أغسطس الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة لشهر يوليو في الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- ميزان التجارة في المملكة المتحدة لشهر يوليو الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- الإنتاج الصناعي والتصنيعي في المملكة المتحدة لشهر يوليو الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- إنتاج قطاع البناء في المملكة المتحدة لشهر يوليو في الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب ناجل، محافظ البنك المركزي الألماني، الساعة 8:15 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر الناتج المحلي الإجمالي الشهري للمملكة المتحدة لشهر أغسطس في الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- تصاريح البناء في كندا لشهر يوليو الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- معدل استخدام الطاقة الإنتاجية في كندا للربع الثاني من عام 2025 الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر ثقة المستهلك وتوقعات التضخم لشهر سبتمبر الصادر عن جامعة ميشيغان الأمريكية في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
يستعد المتداولون لفترة أخرى من التداول المزدحم، بدءًا من بيانات الناتج المحلي الإجمالي والتصنيع في المملكة المتحدة، والتي من المرجح أن تختبر قدرة الجنيه الإسترليني على الحفاظ على المكاسب التي حققها أمس بفضل الدولار.
في الولايات المتحدة، تكتسب بيانات ثقة المستهلكين من جامعة ميشيغان أهمية متزايدة بعد مزيج الركود التضخمي الذي شهده يوم أمس من تضخم ثابت بنسبة 2.9٪ وارتفاع مطالبات البطالة إلى أعلى مستوى لها منذ أربع سنوات تقريبًا، مع توقعات التضخم التي قد تشكل تحديًا لخفض أسعار الفيدرالي القوي الذي دفع الدولار إلى أدنى مستوياته في عام 2025 مقابل العديد من العملات.
كما هو الحال دائمًا، ترقب التطورات التجارية العالمية والعناوين الجيوسياسية التي قد تؤثر على معنويات السوق بشكل عام. كن مرنًا ولا تنسَ مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند إجراء أي صفقات!
