This article has been translated from English to Indonesian.

Aset-aset utama beralih ke mode risiko tinggi setelah data klaim pengangguran AS yang lemah mengaburkan angka CPI yang lebih tinggi, memperkuat ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed.

Saham melonjak ke rekor tertinggi, imbal hasil obligasi turun, dan dolar AS anjlok seiring para trader memperhitungkan siklus pelonggaran moneter yang lebih agresif dari The Fed.

Simak headline dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Berita Utama:

  • Penjualan Manufaktur Selandia Baru untuk Kuartal 2 2025: -0,6% y/y (perkiraan 4,5% y/y; sebelumnya 10,0% y/y)
  • Monitor Penjualan Ritel BRC Inggris untuk Agustus: 2,9% y/y (perkiraan 1,6% y/y; sebelumnya 1,8% y/y)
  • Perubahan Stok Minyak Mentah API AS untuk 5 September 2025: 1,25 juta (sebelumnya 0,62 juta)
  • Kedatangan Wisatawan Selandia Baru untuk Juli: 6,6% y/y (perkiraan 2,5% y/y; sebelumnya 0,8%)
  • Indeks Harga Rumah RICS Inggris untuk Agustus: -19,0% (-13,0% perkiraan; -13,0% sebelumnya)
  • Indeks Manufaktur Besar BSI Jepang untuk 30 September 2025: 3,8% q/q (perkiraan 3,5% q/q; sebelumnya -4,8% q/q)
  • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Produsen Jepang untuk Agustus: -0,2% m/m (perkiraan 0,1% m/m; sebelumnya 0,2% m/m); 2,7% y/y (perkiraan 2,8% y/y; sebelumnya 2,6% y/y)
  • Perkiraan Inflasi Konsumen Australia untuk September: 4,7% (perkiraan 3,9%; sebelumnya 3,9%)
  • Badan Energi Internasional (IEA) memperkirakan surplus minyak yang lebih tinggi pada 2025 setelah kenaikan produksi terbaru OPEC+
  • Keputusan Suku Bunga ECB Zona Euro untuk 11 September 2025: 2,15% (perkiraan 2,15%; sebelumnya 2,15%)
  • Permohonan Pengangguran Awal AS untuk 6 September 2025: 263.000 (perkiraan 240.000; sebelumnya 237.000)
  • Indeks Harga Konsumen AS untuk Agustus: 0,4% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,2% m/m); 2,9% y/y (perkiraan 2,8% y/y; sebelumnya 2,7% y/y)
    • Indeks Harga Konsumen Inti AS untuk Agustus: 3,1% y/y (perkiraan 3,1% y/y; sebelumnya 3,1% y/y); 0,3% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,3% m/m)
  • Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan mereka "dalam posisi yang baik," tetapi menekankan pendekatan yang bergantung pada data, pertemuan demi pertemuan, tanpa berkomitmen pada jalur suku bunga
  • IMF mengatakan The Fed memiliki ruang untuk "hati-hati" mulai menurunkan suku bunga
  • Presiden AS Trump meminta pengadilan banding federal untuk menunda larangan pemecatan anggota FOMC Cook

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin Grafik Overlay oleh TradingView

Aset utama mengalami pergeseran ke arah risiko pada Kamis setelah data pasar tenaga kerja AS yang lebih lemah dari perkiraan mengaburkan pembacaan inflasi yang sedikit lebih tinggi, mengukuhkan ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed dan mendorong indeks ekuitas AS utama ke rekor tertinggi baru.

Pemicunya muncul ketika klaim pengangguran awal melonjak menjadi 263.000, level tertinggi sejak Oktober 2021, menciptakan momentum dovish yang cukup untuk mendorong S&P 500 naik 0,9% sementara Dow Jones melonjak 1,4%. Nikkei Jepang melanjutkan performa impresifnya, naik 1,1% ke rekor tertinggi baru seiring optimisme regional yang meluas. Saham-saham Eropa merespons positif terhadap sikap kebijakan yang stabil dari ECB, dengan indeks utama naik 0,3-0,8% saat Presiden Lagarde mempertahankan retorika yang seimbang.

Imbal hasil obligasi pemerintah mencerminkan narasi pelonggaran, dengan imbal hasil obligasi 10 tahun sempat turun di bawah 4,00% sebelum menetap di 4,02%. Emas secara paradoksal turun tipis ke $3.635 meskipun latar belakang kebijakan dovish The Fed, sementara bitcoin tetap tangguh di sekitar $114.500. Minyak mentah WTI anjlok 2% ke $62,30 setelah Badan Energi Internasional (IEA) menaikkan proyeksi pasokan, mengaburkan optimisme permintaan dari potensi pemotongan suku bunga.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Overlay of USD vs. Majors

Grafik Overlay USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS diperdagangkan secara defensif selama jam perdagangan Asia seiring dengan peningkatan selera risiko regional, lalu mencoba stabilisasi selama awal perdagangan Eropa saat peserta pasar bersiap menjelang rilis data penting AS. Keputusan ECB untuk mempertahankan suku bunga stabil awalnya memberikan dukungan moderat bagi euro, meskipun pasangan mata uang utama tetap dalam rentang terbatas sambil menunggu laporan inflasi dan tenaga kerja AS.

Pergeseran signifikan terjadi setelah rilis data AS, di mana angka klaim pengangguran yang mengejutkan langsung memicu pelemahan dolar secara luas meskipun CPI tercatat sedikit di atas perkiraan sebesar 0,4% bulanan. Penurunan dolar AS semakin cepat selama sesi AS saat pasar sepenuhnya mengantisipasi tiga pemotongan suku bunga sebesar 0,25% oleh The Fed hingga akhir tahun, mendorong euro menembus level resistensi kunci sementara mata uang komoditas melonjak akibat perubahan narasi kebijakan moneter.

Dolar Australia muncul sebagai mata uang dengan kinerja terbaik dalam sesi tersebut, mencapai level tertinggi sejak November 2024, karena kombinasi pelemahan dolar AS dan sentimen risiko yang positif terbukti tak tertahankan. Sterling dan yen juga memanfaatkan kelemahan dolar AS, meskipun yen Jepang tetap menunjukkan kinerja relatif yang lebih lemah di antara mata uang utama. Pada penutupan sesi, dolar AS mencatat kerugian luas, mencerminkan keyakinan pasar bahwa siklus pelonggaran The Fed akan lebih agresif sementara bank sentral besar lainnya hampir selesai dengan penyesuaian moneter mereka.

Pemicu Potensial yang Akan Datang di Kalender Ekonomi

  • Tingkat Penggunaan Kapasitas Industri Jepang untuk Juli pada pukul 04:30 GMT
  • Produksi Industri Jepang Final untuk Juli pada pukul 04:30 WIB
  • Tingkat Inflasi Jerman Final untuk Agustus pada pukul 06:00 WIB
  • PDB Inggris untuk Juli pada pukul 06:00 WIB
  • Neraca Perdagangan Inggris untuk Juli pada pukul 06:00 WIB
  • Produksi Manufaktur dan Industri Inggris untuk Juli pada pukul 06:00 WIB
  • Produksi Konstruksi Inggris untuk Juli pada pukul 06:00 WIB
  • Pidato Nagel dari Bank Sentral Jerman (Bundesbank) pada pukul 08:15 WIB
  • Pelacak PDB Bulanan NIESR Inggris untuk Agustus pada pukul 11:00 WIB
  • Izin Bangunan Kanada untuk Juli pada pukul 12:30 siang GMT
  • Tingkat Penggunaan Kapasitas Kanada untuk Kuartal 2 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
  • Indeks Sentimen Konsumen dan Ekspektasi Inflasi Universitas Michigan AS untuk September pada pukul 14:00 GMT

Para trader akan menghadapi dua sesi perdagangan yang sibuk, dimulai dengan data PDB dan manufaktur Inggris yang kemungkinan akan menguji apakah Sterling dapat mempertahankan kenaikan yang didorong dolar kemarin.

Di AS, data sentimen UoM menjadi lebih penting setelah campuran stagflasi kemarin berupa inflasi yang tetap tinggi sebesar 2,9% dan klaim pengangguran mendekati level tertinggi dalam empat tahun, dengan ekspektasi inflasi berpotensi menantang harga potongan agresif The Fed yang telah mendorong dolar ke level terendah 2025 terhadap beberapa mata uang.

Seperti biasa, perhatikan perkembangan perdagangan global dan berita geopolitik yang dapat mempengaruhi sentimen pasar secara keseluruhan. Tetap fleksibel dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat melakukan transaksi!