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Nesta semana, nossos estrategistas de moeda se concentraram no Relatório do IPC da Austrália (maio de 2025) em busca de configurações de alta qualidade.
Das quatro discussões sobre cenários/perspectivas de preços desta semana, duas delas mostraram argumentos fundamentais e técnicos que podem virar candidatos a uma sobreposição de negociação e gestão de risco.
As listas de observação são discussões sobre perspectivas de preços e estratégias apoiadas por análises fundamentais e técnicas, um passo crucial para criar uma ideia de negociação discricionária de alta qualidade antes de trabalhar em um plano de gestão de risco e negociação.
Se você quiser acompanhar nossas escolhasda “Lista de observação”assim que forem publicadas ao longo da semana, assine o BabyPips Premium.
Dá uma olhada na nossa análise dessas discussões para ver o que rolou!
EUR/AUD: quarta-feira, 25 de junho de 2025
Na quarta-feira, nossos estrategistas estavam de olho no relatório do IPC da Austrália para maio de 2025 e seu potencial impacto sobre o dólar australiano.
Gráfico Forex EUR/AUD de 1 hora pela TradingView
De acordo com o nosso Guia de Eventos, a expectativa era que a inflação geral se mantivesse estável em 2,4% em relação ao ano anterior, com os traders provavelmente prestando muita atenção aos indicadores subjacentes para avaliar as pressões inflacionárias persistentes.
Com essas expectativas em mente, eis o que pensávamos:
O cenário “Aussie Advance”:
Se o IPC fosse mais forte do que o esperado, a gente achava que isso poderia reforçar a postura hawkish do RBA de manter as taxas “suficientemente restritivas”, reduzindo potencialmente as expectativas do mercado para cortes agressivos nas taxas no segundo semestre de 2025.
Focamos no AUD/CHF para possíveis estratégias de compra se o sentimento de risco geral fosse positivo, especialmente considerando a recente mudança para uma postura mais dovish do Banco Nacional Suíço e os cortes nas taxas para zero.
Em um ambiente de aversão ao risco, em que os refúgios tradicionais costumam ter um desempenho superior, posições compradas em AUD/NZD faziam sentido, dada a divergência nas políticas dos bancos centrais, com o RBNZ realizando seis cortes consecutivos nas taxas, enquanto o RBA manteve uma abordagem mais cautelosa.
O cenário da “avalanche australiana”:
Se os dados de inflação da Austrália fossem decepcionantes, mostrando uma desaceleração significativa no crescimento dos preços, achamos que isso poderia enfraquecer o dólar australiano e alimentar uma reavaliação dovish do RBA.
Nesse caso, consideramos o EUR/AUD para possíveis estratégias longas em um ambiente de risco, especialmente considerando as dicas do BCE de pausar seu ciclo de cortes nas taxas, com autoridades sugerindo que chegaram a um “território neutro”.
Se o sentimento de risco se inclinasse para o negativo, as posições vendidas em AUD/JPY pareciam promissoras, dada a preparação do Banco do Japão para possíveis aumentos das taxas, criando uma divergência política subjacente que favoreceria os fluxos de refúgio para o JPY.
O que realmente aconteceu
O relatório do IPC da Austrália em maio trouxe uma decepção notável em todos os aspectos. A taxa de inflação geral caiu para 2,1% em relação ao ano anterior, significativamente abaixo da expectativa de 2,4% e marcando uma queda mais acentuada do que o previsto. Isso representou a surpresa mais dovish em vários meses para os dados de inflação australianos.
Pontos principais do relatório do IPC:
- O IPC geral caiu para 2,1% em relação ao ano anterior, contra a expectativa de 2,4%, a maior diferença desde o início de 2025
- As pressões subjacentes sobre os preços mostraram um arrefecimento generalizado, com os indicadores principais também ficando mais fracos do que o esperado
- O TD-MI Inflation Gauge já havia dado sinais de fraqueza, registrando a maior queda mensal em 33 meses antes da divulgação oficial
- As pressões de preços no setor de serviços “diminuíram significativamente”, de acordo com relatórios recentes do PMI, prenunciando os dados mais fracos
Reação do mercado
Este resultado desencadeou fundamentalmente os nossos cenários pessimistas para o AUD e, com a melhoria do sentimento de risco após os desenvolvimentos do cessar-fogo entre Israel e o Irão no início da semana, o EUR/AUD tornou-se o nosso foco.
Gráfico Forex EUR/AUD de 1 hora pela TradingView
Olhando para o gráfico EUR/AUD, podemos ver que o par encontrou suporte perto do nível psicológico menor de 1,7850 e da confluência das médias móveis em alta durante a consolidação pré-divulgação.
Depois que os dados decepcionantes do IPC foram divulgados, o catalisador fundamental provocou um movimento imediato de alta, com o EUR/AUD rompendo novamente acima da Fibonacci de 38,2% e avançando em direção ao nível R1 perto de 1,7950.
Os ganhos do euro foram apoiados pelo contraste gritante entre as dicas do BCE de pausar os cortes nas taxas e a agora provável reavaliação dovish do RBA após a inflação abaixo do esperado. O impulso de alta do par foi amplificado pelo ambiente mais propício ao risco, já que a melhora no sentimento geopolítico após o cessar-fogo no Oriente Médio reduziu a demanda por ativos seguros, ao mesmo tempo em que destacou o tema da divergência na política monetária.
O EUR/AUD manteve a maior parte dos ganhos pós-IPC ao longo da semana, sendo negociado consistentemente acima do preço do evento e atingindo máximas intra-semanais, com os traders se posicionando para uma possível flexibilização do RBA.
O veredicto
Então, como nos saímos?
Nossa análise fundamentalista antecipou corretamente a fraqueza do AUD com os dados decepcionantes da inflação, que se concretizaram exatamente como esperado, com uma queda de 2,1% contra 2,4%. Nossa análise técnica também identificou com precisão a área de suporte potencial e os possíveis níveis de rompimento no gráfico EUR/AUD.
Se os traders entraram em posições compradas perto da área de interesse após a divulgação fraca do IPC, eles puderam ter capturado um movimento sólido de alta que se manteve ao longo da semana. A execução da estratégia foi relativamente simples, dado o claro catalisador fundamental e o alinhamento da configuração técnica.
No geral, achamos que essa discussão foi “altamente provável” de apoiar um resultado líquido positivo, já que os gatilhos fundamentais e técnicos se alinharam bem. O decepcionante IPC australiano forneceu o catalisador perfeito para a reavaliação dovish do RBA, enquanto o ambiente de melhora do sentimento de risco favoreceu a tese longa do EUR/AUD em relação a outros cenários pessimistas para o AUD.
O par raramente ficou abaixo do nível de preço do evento e encerrou a semana perto das máximas da semana, sugerindo que os traders provavelmente não precisaram de estratégias complexas de gestão de risco para gerar retornos positivos.
