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이번 주 우리 통화 전략가들은 호주 소비자물가지수(CPI) 보고서(2025년 5월)를 중심으로 고품질 거래 기회 탐색에 집중했습니다.
이번 주에 논의된 4가지 시나리오/가격 전망 중 2가지 시나리오는 펀더멘털 및 기술적 요인이 모두 트리거되어 거래 및 리스크 관리 오버레이의 잠재적 후보로 거론되었습니다.
워치리스트는 펀더멘털 및 기술적 분석에 기반한 가격 전망 및 전략 토론으로, 리스크 및 트레이딩 관리 계획을 수립하기 전에 고품질의 재량적 트레이딩 아이디어를 창출하기 위한 중요한 단계입니다.
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EUR/AUD: 2025년 6월 25일 수요일
수요일, 우리 전략가들은 2025년 5월 호주 소비자물가지수(CPI) 보고서와 그 보고서가 호주 달러에 미칠 잠재적 영향에 주목했습니다.
EUR/AUD 1시간 외환 차트 by TradingView
우리의 이벤트 가이드에 따르면, 헤드라인 인플레이션은 전년 대비 2.4%로 안정세를 유지할 것으로 예상되었으며, 트레이더들은 지속적인 인플레이션 압력을 평가하기 위해 기초 지표에 주목할 것으로 예상되었습니다.
이러한 전망을 고려할 때, 저희의 생각은 다음과 같습니다:
“오스트레일리아 선행 지표” 시나리오:
소비자물가지수(CPI)가 예상보다 강하게 나올 경우, 이는 호주 중앙은행(RBA)의 금리 유지 정책이 "충분히 제한적"이라는 강경한 입장을 강화할 수 있으며, 2025년 하반기 금리 인하 기대감을 줄일 수 있습니다.
우리는 광범위한 리스크 심리가 순 긍정적으로 기울어질 경우, 특히 스위스 국립은행의 최근 비둘기파적 기조 전환과 금리 제로로 인하를 고려할 때, 잠재적인 롱 전략으로 AUD/CHF에 주목했습니다.
전통적인 안전자산이 일반적으로 실적을 상회하는 리스크 회피 환경에서, RBNZ는 6회 연속 금리 인하를 단행한 반면 RBA는 보다 신중한 접근을 유지한 중앙은행의 정책 차이로 인해 AUD/NZD 롱 포지션이 합리적인 선택으로 보였습니다.
“오지 아발란체” 시나리오:
호주의 인플레이션 데이터가 실망스럽고 물가 상승률이 크게 둔화될 경우, 이는 호주 달러를 약화시키고 RBA의 비둘기파적인 재평가를 촉발할 수 있다고 생각했습니다.
이 경우, 특히 ECB가 금리 인하 주기를 중단할 것을 암시하고, 관계자들이 "중립 영역에 도달했다"고 밝힌 점을 감안하여, 리스크 선호 환경에서 EUR/AUD를 잠재적인 롱 전략으로 고려했습니다.
리스크 심리가 부정적으로 기울어지면, 일본은행이 금리 인상 가능성을 준비하고 있어 AUD/JPY 숏이 유망해 보입니다. 이는 JPY로 안전자산 자금이 유입되는 근본적인 정책 차이를 야기할 것입니다.
실제 발생 상황
호주의 5월 CPI 보고서가 전반적으로 큰 실망감을 안겨주었습니다. 전체 인플레이션율은 전년 대비 2.1%로 2.4%의 예상치를 크게 하회하며 예상보다 더 큰 폭으로 하락했습니다. 이는 호주 인플레이션 데이터에서 몇 달 만에 가장 비둘기파적인 놀라움으로 나타났습니다.
CPI 보고서 주요 포인트:
- 전체 CPI는 예상치 2.4% 대비 2.1%로 하락했으며, 이는 2025년 초 이후 가장 큰 차이를 기록했습니다.
- 기초 물가 압력은 광범위한 둔화세를 보였으며, 핵심 지표도 예상보다 약한 수준을 기록했습니다
- TD-MI 인플레이션 지표는 이미 약세를 예고했으며, 공식 발표 전 33개월 만에 최대 월간 하락률을 기록했습니다
- 최근 PMI 보고서에 따르면서비스 부문 가격 압력은 "뚜렷이 완화"되었 으며, 이는 더 약한 지표 발표를 예고했습니다
시장 반응
이 결과는 근본적으로 당사의 AUD 약세 시나리오를 촉발했으며, 주 초 이스라엘과 이란의 휴전 협상 진전으로 리스크 심리가 개선됨에 따라 EUR/AUD가 당사의 초점이 되었습니다.
EUR/AUD 1시간 외환 차트 by TradingView
EUR/AUD 차트를 보면, 이 통화 쌍이 1.7850의 소규모 심리적 지지선과 발표 전 통합 기간 동안 상승한 이동 평균선에서 지지선을 찾은 것을 확인할 수 있습니다.
실망스러운 CPI 데이터가 발표된 후, 펀더멘털 요인이 즉각적인 상승을 촉발했고, EUR/AUD는 38.2% 피보나치 되돌림 수준을 다시 돌파하며 1.7950 근처의 R1 수준을 향해 상승했습니다.
유로의 상승은 ECB의 금리 인하 중단 암시와 인플레이션 부진에 따른 RBA의 비둘기파적인 재평가 사이의 뚜렷한 대조로 뒷받침되었습니다. 중동 휴전으로 지정학적 정서가 개선되어 안전자산에 대한 수요가 감소하고 통화정책의 차이라는 주제가 부각되면서 전반적인 리스크 온 환경이 이 통화쌍의 상승 모멘텀을 강화했습니다.
EUR/AUD는 주간 내내 CPI 발표 이후의 상승폭을 대부분 유지하며, RBA의 잠재적인 완화책에 대비한 트레이더들의 포지션으로 인해 일주일 내 최고치를 기록하며, 발표 가격을 지속적으로 상회했습니다.
결론
그래서, 어떻게 했나요?
당사의 펀더멘털 분석은 실망스러운 인플레이션 데이터에 따른 AUD 약세를 정확하게 예측했으며, 이는 2.1% 대 2.4%로 예상대로 실현되었습니다. 당사의 기술적 분석도 EUR/AUD 차트에서 잠재적인 지지선과 가능한 돌파 수준을 정확하게 파악했습니다.
CPI 발표 이후 관심 영역 근처에서 롱 포지션을 취한 트레이더들은 일주일 내내 지속된 견조한 상승세를 포착할 수 있었습니다. 명확한 펀더멘털 촉매제와 기술적 설정의 정렬을 고려할 때, 전략 실행은 비교적 간단했습니다.
전반적으로, 펀더멘털 및 기술적 요인이 모두 잘 맞물린 만큼, 이번 논의는 "매우 높은 확률로" 긍정적 결과를 뒷받침한 것으로 보입니다. 실망스러운 호주 CPI는 RBA의 비둘기파적인 재평가에 완벽한 촉매제가 되었으며, 개선된 리스크 심리는 다른 AUD 약세 시나리오보다 EUR/AUD 롱 포지션을 선호하는 요인이 되었습니다.
해당 통화 쌍은 이벤트 가격 수준 아래에서 거의 시간을 보내지 않았으며 주간 고점 근처에서 마감되었습니다. 이는 트레이더들이 복잡한 리스크 관리 전략 없이도 긍정적인 수익을 창출할 수 있었음을 시사합니다.
