Premium Watchlist Rekapitulation: Juni 25, 2025

Diese Woche haben sich unsere Währungsstrategen auf den australischen Verbraucherpreisindex (Mai 2025) konzentriert, um vielleicht gute Setups zu finden.

Von den vier Szenario-/Preisprognosediskussionen dieser Woche haben zwei Diskussionen wohl sowohl fundamentale als auch technische Argumente hervorgebracht, die sie zu potenziellen Kandidaten für ein Handels- und Risikomanagement-Overlay machen.

Watchlists sind Preisprognosen und Strategiediskussionen, die sowohl durch fundamentale als auch technische Analysen gestützt werden. Sie sind ein wichtiger Schritt zur Erstellung einer hochwertigen diskretionären Handelsidee, bevor ein Risiko- und Handelsmanagementplan ausgearbeitet wird.

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Schau dir unsere Zusammenfassung dieser Diskussionen an, um zu sehen, was passiert ist!

EUR/AUD: Mittwoch, 25. Juni 2025

Am Mittwoch hatten unsere Strategen den Blick auf den australischen Verbraucherpreisindex für Mai 2025 und dessen mögliche Auswirkungen auf den australischen Dollar gerichtet.

EUR/AUD 1-Stunden-Forex -Chart von TradingView

Laut unserem Event Guide wurde erwartet, dass die Gesamtinflation bei 2,4 % im Vergleich zum Vorjahr bleiben würde, wobei die Händler wahrscheinlich genau auf die zugrunde liegenden Kennzahlen achten würden, um den anhaltenden Inflationsdruck einzuschätzen.

Vor diesem Hintergrund waren wir zu folgender Einschätzung gelangt:

Das „Aussie Advance”-Szenario:

Wenn der Verbraucherpreisindex stärker als erwartet ausfallen würde, könnte dies die hawkische Haltung der RBA hinsichtlich einer „ausreichend restriktiven” Geldpolitik bestärken und die Markterwartungen für aggressive Zinssenkungen in der zweiten Jahreshälfte 2025 dämpfen.

Wir haben uns auf AUD/CHF für mögliche Long-Strategien konzentriert, falls die allgemeine Risikostimmung eher positiv ausfällt, insbesondere angesichts der jüngsten geldpolitischen Kehrtwende der Schweizerischen Nationalbank und ihrer Zinssenkungen auf null.

In einem risikoscheuen Umfeld, in dem traditionelle sichere Häfen in der Regel eine Outperformance erzielen, waren Long-Positionen in AUD/NZD angesichts der unterschiedlichen Geldpolitik der Zentralbanken sinnvoll, da die RBNZ sechs Zinssenkungen in Folge vornahm, während die RBA einen gemäßigteren Kurs beibehielt.

Das „Aussie-Lawinen”-Szenario:

Sollten die Inflationsdaten aus Australien enttäuschen und einen deutlichen Rückgang des Preisanstiegs zeigen, könnte dies unserer Meinung nach den Aussie schwächen und die RBA zu einer zurückhaltenden Neubewertung veranlassen.

In diesem Fall haben wir EUR/AUD für potenzielle Long-Strategien in einem risikofreudigen Umfeld in Betracht gezogen, insbesondere angesichts der Andeutungen der EZB, ihren Zinssenkungszyklus zu pausieren, wobei Vertreter angedeutet haben, dass sie „Neutralgebiet“ erreicht haben.

Bei einer negativen Risikostimmung erschienen Short-Positionen in AUD/JPY vielversprechend, da die Bank of Japan mögliche Zinserhöhungen vorbereitet und damit eine grundlegende Divergenz der Geldpolitik schafft, die Zuflüssen in den JPY als sicherer Hafen zugutekommen würde.

Was tatsächlich passiert ist

Der australische CPI-Bericht für Mai war durchweg enttäuschend. Die Gesamtinflationsrate fiel auf 2,1 % im Jahresvergleich und lag damit deutlich unter den Erwartungen von 2,4 % und fiel stärker als erwartet. Dies war die größte Überraschung seit mehreren Monaten für die australischen Inflationsdaten.

Die wichtigsten Punkte aus dem Verbraucherpreisindex:

• Die Gesamt-Verbraucherpreisindexrate fiel auf 2,1 % im Jahresvergleich gegenüber den erwarteten 2,4 % und verfehlte damit die Erwartungen so stark wie seit Anfang 2025 nicht mehr.
• Der zugrunde liegende Preisdruck kühlte sich breitflächig ab, wobei auch die Kerninflationsraten schwächer als erwartet ausfielen.
• Der TD-MI-Inflationsindikator hatte bereits auf eine Abschwächung hingedeutet und verzeichnete vor der offiziellen Veröffentlichung den größten monatlichen Rückgang seit 33 Monaten.
• Der Preisdruck im Dienstleistungssektor hat sich laut aktuellen PMI-Berichten„deutlich abgeschwächt”, was auf die schwächeren Zahlen hindeutet.

Marktreaktion

Dieses Ergebnis hat unsere negativen Szenarien für den AUD ausgelöst, und da sich die Risikostimmung nach den Entwicklungen im Waffenstillstand zwischen Israel und dem Iran Anfang der Woche verbessert hat, ist EUR/AUD in den Fokus gerückt.

EUR/AUD 1-Stunden-Forex -Chart von TradingView

Ein Blick auf den EUR/AUD-Chart zeigt, dass das Paar während der Konsolidierung vor der Veröffentlichung der Daten Unterstützung in der Nähe der kleinen psychologischen Marke von 1,7850 und dem Zusammenfluss steigender gleitender Durchschnitte gefunden hat.

Nach den enttäuschenden CPI-Daten löste der fundamentale Auslöser einen sofortigen Anstieg aus, wobei EUR/AUD wieder über das 38,2 %-Fibonacci-Niveau stieg und in Richtung des R1-Niveaus bei 1,7950 vorrückte.

Die Gewinne des Euro wurden durch den starken Kontrast zwischen den Andeutungen der EZB, die Zinssenkungen zu pausieren, und der nun wahrscheinlichen zurückhaltenden Neubewertung der RBA nach den verfehlten Inflationszahlen unterstützt. Die Aufwärtsdynamik des Paares wurde durch das allgemein risikofreudigere Umfeld verstärkt, da die Verbesserung der geopolitischen Stimmung nach dem Waffenstillstand im Nahen Osten die Nachfrage nach sicheren Anlagen verringerte und gleichzeitig das Thema der geldpolitischen Divergenz in den Vordergrund rückte.

EUR/AUD behielt den Großteil seiner Gewinne nach der Veröffentlichung der Verbraucherpreisindexdaten während der gesamten Woche bei, notierte durchweg über dem Ereigniskurs und erreichte Wochenhochs, da Händler auf eine mögliche Lockerung der RBA setzten.

Das Fazit

Wie haben wir abgeschnitten?

Unsere Fundamentalanalyse hat die Schwäche des AUD aufgrund enttäuschender Inflationsdaten richtig vorhergesagt, die mit 2,1 % gegenüber 2,4 % genau wie erwartet ausfielen. Unsere technische Analyse hat auch den potenziellen Unterstützungsbereich und mögliche Ausbruchsniveaus auf dem EUR/AUD-Chart genau identifiziert.

Wenn Händler nach der Veröffentlichung des schwachen CPI in der Nähe des interessanten Bereichs Long-Positionen eingegangen wären, hätten sie einen soliden Anstieg erzielen können, der sich über die ganze Woche hinweg gehalten hätte. Die Umsetzung der Strategie war angesichts des klaren fundamentalen Katalysators und der technischen Konstellation relativ unkompliziert.

Insgesamt denken wir, dass diese Diskussion „mit hoher Wahrscheinlichkeit” zu einem positiven Nettoergebnis beigetragen hat, da sowohl die fundamentalen als auch die technischen Auslöser gut aufeinander abgestimmt waren. Der enttäuschende australische Verbraucherpreisindex lieferte den perfekten Auslöser für eine zurückhaltende Neubewertung durch die RBA, während das verbesserte Risikoklima die Long-These für EUR/AUD gegenüber anderen bärischen AUD-Szenarien begünstigte.

Das Währungspaar bewegte sich nur selten unter dem Preisniveau des Ereignisses und beendete die Woche nahe den Wochenhochs, was darauf hindeutet, dass Händler wahrscheinlich keine komplexen Risikomanagementstrategien benötigten, um positive Renditen zu erzielen.