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Esta semana, nuestros estrategas monetarios se han centrado en el informe sobre el IPC de Australia (mayo de 2025) en busca de posibles configuraciones de alta calidad.
De los cuatro escenarios/perspectivas de precios analizados esta semana, dos de ellos podrían considerarse candidatos potenciales para una superposición de operaciones y gestión de riesgos, ya que se dieron argumentos tanto fundamentales como técnicos.
Las listas de seguimiento son debates sobre las perspectivas de precios y las estrategias respaldados por análisis fundamentales y técnicos, un paso crucial para crear una idea de operación discrecional de alta calidad antes de trabajar en un plan de gestión de riesgos y operaciones.
Si deseas seguir nuestras seleccionesde la «Lista de seguimiento»en el momento en que se publiquen a lo largo de la semana, puedes suscribirte a BabyPips Premium.
Echa un vistazo a nuestro análisis de esos debates para ver qué ha pasado.
EUR/AUD: miércoles, 25 de junio de 2025
El miércoles, nuestros estrategas centraron su atención en el informe del IPC de Australia de mayo de 2025 y su posible impacto en el dólar australiano.
Gráfico de Forex de 1 hora del EUR/AUD por TradingView
Según nuestra Guía de eventos, se esperaba que la inflación general se mantuviera estable en el 2,4 % interanual, y era probable que los operadores prestaran mucha atención a los indicadores subyacentes para evaluar las presiones inflacionistas persistentes.
Teniendo en cuenta esas expectativas, esto es lo que pensábamos:
El escenario «Aussie Advance»:
Si el IPC se situaba por encima de lo esperado, anticipábamos que esto podría reforzar la postura agresiva del RBA de mantener los tipos «suficientemente restrictivos», lo que podría reducir las expectativas del mercado de recortes agresivos de los tipos en la segunda mitad de 2025.
Nos centramos en el AUD/CHF para posibles estrategias largas si el sentimiento general de riesgo se inclinaba hacia lo positivo, especialmente dada la reciente vuelta al tono moderado del Banco Nacional Suizo y los recortes de tipos hasta cero.
En un entorno de aversión al riesgo, en el que los refugios tradicionales suelen obtener mejores resultados, tenía sentido apostar por el AUD/NZD, dada la divergencia en la política de los bancos centrales, con el RBNZ aplicando seis recortes consecutivos de los tipos de interés, mientras que el RBA mantenía un enfoque más mesurado.
El escenario de la «avalancha australiana»:
Si los datos de inflación de Australia decepcionaban, mostrando una desaceleración significativa del crecimiento de los precios, pensábamos que esto podría debilitar al dólar australiano y alimentar una revalorización moderada del RBA.
En este caso, consideramos el EUR/AUD para posibles estrategias largas en un entorno de apetito por el riesgo, especialmente teniendo en cuenta los indicios del BCE de que podría pausar su ciclo de recortes de tipos, con funcionarios sugiriendo que han alcanzado un «territorio neutral».
Si el sentimiento de riesgo se inclinaba hacia lo negativo, las posiciones cortas en AUD/JPY parecían prometedoras, dada la preparación del Banco de Japón para posibles subidas de tipos, lo que crearía una divergencia subyacente en las políticas que favorecería los flujos hacia el JPY como valor refugio.
Lo que ocurrió realmente
El informe del IPC de mayo de Australia decepcionó notablemente en todos los ámbitos. La tasa de inflación general cayó al 2,1 % interanual, muy por debajo de la expectativa del 2,4 % y marcando un descenso más pronunciado de lo previsto. Esto representó la sorpresa más moderada en varios meses para los datos de inflación australianos.
Puntos clave del informe del IPC:
- El IPC general cayó al 2,1 % interanual, frente al 2,4 % esperado, el mayor desvío desde principios de 2025.
- Las presiones subyacentes sobre los precios mostraron un enfriamiento generalizado, y los indicadores básicos también fueron más débiles de lo previsto.
- El indicador de inflación TD-MI ya había apuntado a una debilidad, registrando la mayor caída mensual en 33 meses antes de la publicación oficial.
- Las presiones sobre los precios del sector servicios «se moderaron notablemente», según los últimos informes del PMI, lo que presagiaba un dato más suave.
Reacción del mercado
Este resultado desencadenó fundamentalmente nuestros escenarios bajistas para el AUD y, con la mejora del sentimiento de riesgo tras los avances en el alto el fuego entre Israel e Irán a principios de semana, el EUR/AUD se convirtió en nuestro foco de atención.
Gráfico de Forex de 1 hora del EUR/AUD por TradingView
Si observamos el gráfico del EUR/AUD, podemos ver que el par encontró soporte cerca del nivel psicológico menor de 1,7850 y la confluencia de medias móviles ascendentes durante la consolidación previa a la publicación.
Tras la publicación de los decepcionantes datos del IPC, el catalizador fundamental provocó un inmediato movimiento al alza, con el EUR/AUD rompiendo al alza por encima del 38,2 % de Fibonacci y empujando hacia el nivel R1 cerca de 1,7950.
Las ganancias del euro se vieron respaldadas por el marcado contraste entre las insinuaciones del BCE de pausar los recortes de tipos y la ahora probable revalorización del RBA tras el fallo de la inflación. El impulso alcista del par se vio amplificado por el entorno general de apetito por el riesgo, ya que la mejora del sentimiento geopolítico tras el alto el fuego en Oriente Medio redujo la demanda de activos refugio, al tiempo que puso de relieve el tema de la divergencia de las políticas monetarias.
El EUR/AUD mantuvo la mayor parte de sus ganancias posteriores al IPC a lo largo de la semana, cotizando constantemente por encima del precio del evento y alcanzando máximos intrasemana, ya que los operadores se posicionaron ante una posible flexibilización del RBA.
El veredicto
¿Cómo lo hicimos?
Nuestro análisis fundamental anticipó correctamente la debilidad del AUD ante los decepcionantes datos de inflación, que se materializaron exactamente como se esperaba, con un 2,1 % frente al 2,4 % previsto. Nuestro análisis técnico también identificó con precisión la zona de soporte potencial y los posibles niveles de ruptura en el gráfico del EUR/AUD.
Si los operadores entraron en posiciones largas cerca de la zona de interés tras la publicación del débil IPC, pudieron haber capturado un sólido movimiento alcista que se mantuvo durante toda la semana. La ejecución de la estrategia fue relativamente sencilla, dada la clara alineación entre el catalizador fundamental y la configuración técnica.
En general, creemos que este análisis era «muy probable» que respaldara un resultado neto positivo, ya que los desencadenantes fundamentales y técnicos se alinearon bien. El decepcionante IPC australiano proporcionó el catalizador perfecto para la revalorización moderada del RBA, mientras que la mejora del entorno de riesgo favoreció la tesis alcista del EUR/AUD frente a otros escenarios bajistas para el AUD.
El par rara vez se situó por debajo del nivel de precios del evento y cerró la semana cerca de los máximos intradía, lo que sugiere que los operadores probablemente no necesitaron estrategias complejas de gestión del riesgo para generar rendimientos positivos.
