This article has been translated from English to Arabic.
ركز محللو العملات لدينا هذا الأسبوع على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا (مايو 2025) بحثًا عن فرص تداول محتملة عالية الجودة.
من بين المناقشات الأربعة حول السيناريوهات/توقعات الأسعار هذا الأسبوع، يمكن القول إن مناقشتين شهدتا ظهور حجج أساسية وفنية جعلتاهما مرشحتين محتملتين لإدارة التداول والمخاطر.
قوائم المراقبة هي مناقشات حول توقعات الأسعار والاستراتيجيات مدعومة بالتحليل الأساسي والفني، وهي خطوة حاسمة نحو إنشاء فكرة تداول تقديرية عالية الجودة قبل العمل على خطة إدارة المخاطر والتداول.
إذا كنت ترغب في متابعة اختيارات"قائمة المراقبة"فور نشرها على مدار الأسبوع، يمكنك الاشتراك في BabyPips Premium.
تحقق من مراجعتنا لتلك المناقشات لمعرفة ما حدث!
EUR/AUD: الأربعاء – 25 يونيو 2025
يوم الأربعاء، ركز محللونا على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي لشهر مايو 2025 وتأثيره المحتمل على الدولار الأسترالي.
EUR/AUD 1-hour Forex Chart by TradingView
استنادًا إلى دليل الأحداث الخاص بنا، كانت التوقعات تشير إلى استقرار التضخم العام عند 2.4٪ على أساس سنوي، مع احتمال أن يولي المتداولون اهتمامًا كبيرًا للمؤشرات الأساسية لتقييم ضغوط التضخم المستمرة.
مع أخذ هذه التوقعات في الاعتبار، إليكم ما كنا نفكر فيه:
سيناريو "تقدم الدولار الأسترالي":
إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين أقوى من المتوقع، توقعنا أن هذا قد يعزز موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد بشأن الحفاظ على أسعار الفائدة "تقييدية بدرجة كافية"، مما قد يقلل من توقعات السوق بخصوص تخفيضات قوية في أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2025.
ركزنا على زوج AUD/CHF لوضع استراتيجيات شراء محتملة إذا اتجهت معنويات المخاطرة بشكل عام إلى الإيجابية، خاصة في ظل التحول الأخير للبنك الوطني السويسري إلى سياسة متساهلة وخفض أسعار الفائدة إلى الصفر.
في بيئة تتسم بتجنب المخاطرة، حيث عادة ما تحقق الملاذات الآمنة التقليدية أداءً أفضل، كان من المنطقي اتخاذ مراكز شراء على زوج AUD/NZD نظراً لاختلاف سياسات البنوك المركزية، حيث خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة ست مرات متتالية، بينما حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على نهج أكثر حذراً.
سيناريو "انهيار الدولار الأسترالي":
إذا جاءت بيانات التضخم الأسترالية مخيبة للآمال، وأظهرت تباطؤًا كبيرًا في نمو الأسعار، فقد اعتقدنا أن هذا قد يضعف الدولار الأسترالي ويؤجج التسعير المتساهل من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي.
في هذه الحالة، نظرنا إلى EUR/AUD كخيار محتمل لاتخاذ استراتيجيات شراء في بيئة محفزة للمخاطرة، لا سيما في ظل تلميحات البنك المركزي الأوروبي إلى توقف دورة خفض أسعار الفائدة، حيث أشار مسؤولون إلى أنهم وصلوا إلى "منطقة محايدة".
إذا مالت معنويات المخاطرة إلى السلبية، فإن صفقات البيع على زوج AUD/JPY تبدو واعدة بالنظر إلى استعداد بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة، مما يخلق تباينًا في السياسة النقدية الأساسية من شأنه أن يشجع تدفقات الملاذ الآمن إلى الين الياباني.
ما حدث فعليًا
جاء تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي لشهر مايو مخيباً للآمال على جميع الأصعدة. انخفض معدل التضخم العام إلى 2.1٪ على أساس سنوي، وهو أقل بكثير من التوقعات التي كانت عند 2.4٪، مسجلاً انخفاضاً أكثر حدة من المتوقع. ومثل هذا التراجع المفاجئ في التضخم الأسترالي الأكثر تفاؤلاً خلال عدة أشهر.
النقاط الرئيسية من تقرير مؤشر أسعار المستهلكين:
- انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 2.1٪ على أساس سنوي مقابل 2.4٪ متوقعة، وهو أكبر انخفاض منذ أوائل عام 2025.
- أظهرت الضغوط السعرية الأساسية تباطؤًا واسع النطاق، مع تسجيل المؤشرات الأساسية أيضًا أرقامًا أقل من المتوقع
- وكان مؤشر TD-MI للتضخم قد أشار بالفعل إلى ضعف التضخم، مسجلاً أكبر انخفاض شهري في 33 شهراً قبل الإصدار الرسمي
- "تراجعت بشكل ملحوظ" ضغوط أسعار قطاع الخدمات وفقًا لتقارير مؤشر مديري المشتريات الأخيرة، مما ينذر بتراجع الأرقام
رد فعل السوق
أدى هذا النتيجة بشكل أساسي إلى إطلاق سيناريوهاتنا المتشائمة بشأن الدولار الأسترالي، ومع تحسن معنويات المخاطرة في أعقاب تطورات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران في وقت سابق من الأسبوع، أصبح زوج EUR/AUD محور اهتمامنا.
EUR/AUD 1-Hour Forex Chart by TradingView
بالنظر إلى الرسم البياني لزوج EUR/AUD، يمكننا أن نرى أن الزوج وجد دعمًا بالقرب من المستوى النفسي الثانوي 1.7850 وتلاقي المتوسطات المتحركة الصاعدة خلال فترة التماسك قبل الإصدار.
بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المخيبة للآمال، أدى المحفز الأساسي إلى ارتفاع فوري، حيث كسر EUR/AUD مستوى 38.2٪ فيبوناتشي وارتفع نحو مستوى R1 بالقرب من 1.7950.
وقد دعمت مكاسب اليورو التباين الحاد بين تلميحات البنك المركزي الأوروبي بشأن وقف خفض أسعار الفائدة مقابل إعادة التسعير المتوقعة الآن من البنك الاحتياطي الأسترالي بعد تراجع التضخم. وقد تعزز الزخم الصعودي للزوج بفضل بيئة المخاطرة الأوسع نطاقًا، حيث أدى تحسن المعنويات الجيوسياسية بعد وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط إلى انخفاض الطلب على الأصول الآمنة مع تسليط الضوء على موضوع تباين السياسات النقدية.
حافظ زوج EUR/AUD على معظم مكاسبه بعد مؤشر أسعار المستهلكين طوال الأسبوع، حيث تداول باستمرار فوق سعر الحدث ووصل إلى أعلى مستوياته خلال الأسبوع مع ترقب المتداولين لتخفيف محتمل من بنك الاحتياطي الأسترالي.
الحكم
إذن، كيف كان أداءنا؟
توقع تحليلنا الأساسي بشكل صحيح ضعف الدولار الأسترالي على خلفية بيانات التضخم المخيبة للآمال، والتي جاءت كما كان متوقعًا تمامًا عند 2.1% مقابل 2.4%. كما حدد تحليلنا الفني بدقة منطقة الدعم المحتملة ومستويات الاختراق المحتملة على الرسم البياني لزوج EUR/AUD.
إذا دخل المتداولون في صفقات شراء بالقرب من منطقة الاهتمام بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين الضعيف، لكان بإمكانهم الاستفادة من الارتفاع القوي الذي استمر طوال الأسبوع. كان تنفيذ الاستراتيجية سهلاً نسبياً نظراً لوجود محفز أساسي واضح وتوافق التكوين الفني.
بشكل عام، نعتقد أن هذه المناقشة كانت "على الأرجح" داعمة لنتائج إيجابية صافية، حيث توافقت المحفزات الأساسية والفنية بشكل جيد. قدم مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي المخيب للآمال المحفز المثالي لإعادة تسعير بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد، في حين أن تحسن بيئة معنويات المخاطرة فضلت فرضية الشراء لزوج EUR/AUD على سيناريوهات الهبوط الأخرى للدولار الأسترالي.
نادراً ما قضى الزوج وقتاً دون مستوى سعر الحدث، وأنهى الأسبوع بالقرب من أعلى مستوياته خلال الأسبوع، مما يشير إلى أن المتداولين لم يكونوا بحاجة إلى استراتيجيات معقدة لإدارة المخاطر لتحقيق عوائد إيجابية.
