Lista di controllo Premium Recap: 25 giugno 2025

Questa settimana i nostri esperti di valute si sono concentrati sul rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) dell'Australia (maggio 2025) per individuare potenziali configurazioni di alta qualità.

Delle quattro discussioni sugli scenari/prospettive dei prezzi di questa settimana, due hanno visto l'emergere di argomenti sia fondamentali che tecnici che potrebbero diventare potenziali candidati per un'operazione di trading e di gestione del rischio.

Le watchlist sono discussioni sulle prospettive dei prezzi e sulle strategie supportate da analisi fondamentali e tecniche, un passo fondamentale per creare un'idea di trading discrezionale di alta qualità prima di lavorare su un piano di gestione del rischio e del trading.

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Dai un'occhiata alla nostra recensione di quelle discussioni per vedere cosa è successo!

EUR/AUD: mercoledì 25 giugno 2025

Mercoledì, i nostri strateghi hanno puntato l'attenzione sul rapporto CPI australiano di maggio 2025 e sul suo potenziale impatto sul dollaro australiano.

Grafico Forex EUR/AUD a 1 ora di TradingView

Secondo la nostra Guida agli eventi, ci aspettavamo che l'inflazione complessiva rimanesse stabile al 2,4% su base annua, con i trader che avrebbero probabilmente tenuto d'occhio i dati sottostanti per valutare le pressioni inflazionistiche persistenti.

Tenendo conto di queste aspettative, ecco cosa pensavamo:

Lo scenario "Aussie Advance":

Se l'IPC fosse risultato superiore alle attese, pensavamo che questo avrebbe potuto rafforzare la posizione restrittiva della RBA sul mantenimento di tassi "sufficientemente restrittivi", riducendo potenzialmente le aspettative del mercato di tagli aggressivi dei tassi nella seconda metà del 2025.

Ci siamo concentrati sulla coppia AUD/CHF per potenziali strategie long se il sentiment di rischio generale fosse stato nettamente positivo, soprattutto alla luce del recente cambiamento di rotta della Banca Nazionale Svizzera e dei tagli dei tassi a zero.

In un contesto di avversione al rischio, in cui i tradizionali beni rifugio tendono a sovraperformare, era sensato puntare su posizioni lunghe sull'AUD/NZD, vista la divergenza delle politiche delle banche centrali, con la RBNZ che ha tagliato i tassi per sei volte di fila mentre la RBA ha mantenuto un approccio più cauto.

Lo scenario "Aussie Avalanche":

Se i dati sull'inflazione australiana avessero deluso, mostrando un rallentamento significativo della crescita dei prezzi, pensavamo che questo avrebbe potuto indebolire l'Aussie e alimentare una revisione al ribasso dei tassi da parte della RBA.

In questo caso, abbiamo considerato l'EUR/AUD per potenziali strategie long in un contesto di propensione al rischio, soprattutto alla luce dei segnali della BCE di una pausa nel ciclo di tagli dei tassi, con i funzionari che hanno suggerito di aver raggiunto un "territorio neutro".

Se il sentiment di rischio fosse stato negativo, le posizioni corte sull'AUD/JPY sarebbero sembrate promettenti, vista la preparazione della Banca del Giappone a potenziali aumenti dei tassi, creando una divergenza di politica monetaria che avrebbe favorito i flussi verso il JPY come bene rifugio.

Cosa è successo realmente

Il rapporto sull'IPC australiano di maggio ha deluso su tutta la linea. Il tasso di inflazione complessivo è sceso al 2,1% su base annua, ben al di sotto delle aspettative del 2,4% e segnando un calo più netto del previsto. Si è trattato della sorpresa più accomodante degli ultimi mesi per i dati sull'inflazione australiana.

Punti chiave del rapporto sull'IPC:

• L'IPC complessivo è sceso al 2,1% su base annua contro il 2,4% previsto, il dato peggiore dall'inizio del 2025
• Le pressioni sottostanti sui prezzi hanno mostrato un raffreddamento generalizzato, con anche gli indicatori core più deboli del previsto
• L'indice TD-MI Inflation Gauge aveva già segnalato un indebolimento, registrando il calo mensile più significativo degli ultimi 33 mesi prima della pubblicazione ufficiale
• Secondo i recenti rapporti PMI,le pressioni sui prezzi nel settore dei servizi si sono "notevolmente attenuate", prefigurando un dato più debole

Reazione del mercato

Questo risultato ha sostanzialmente innescato i nostri scenari ribassisti sull'AUD e, con il miglioramento del sentiment di rischio a seguito degli sviluppi del cessate il fuoco tra Israele e Iran all'inizio della settimana, l'EUR/AUD è diventato il nostro focus.

Grafico Forex EUR/AUD a 1 ora di TradingView

Guardando il grafico EUR/AUD, possiamo vedere che la coppia ha trovato supporto vicino al livello psicologico minore di 1,7850 e alla confluenza delle medie mobili in aumento durante il consolidamento pre-pubblicazione.

Dopo i deludenti dati sull'IPC, il catalizzatore fondamentale ha innescato un immediato rialzo, con l'EUR/AUD che ha superato il 38,2% di Fibonacci e ha spinto verso il livello R1 vicino a 1,7950.

I guadagni dell'euro sono stati supportati dal netto contrasto tra i segnali della BCE di una pausa nei tagli dei tassi e la probabile revisione al ribasso della RBA a seguito del mancato raggiungimento dell'inflazione. Il momentum al rialzo della coppia è stato amplificato dal più ampio contesto di propensione al rischio, poiché il miglioramento del sentiment geopolitico a seguito del cessate il fuoco in Medio Oriente ha ridotto la domanda di beni rifugio, mettendo in evidenza il tema della divergenza delle politiche monetarie.

L'EUR/AUD ha mantenuto la maggior parte dei guadagni post-CPI per tutta la settimana, scambiando costantemente al di sopra del prezzo dell'evento e raggiungendo i massimi infrasettimanali, mentre i trader si posizionavano in vista di un potenziale allentamento della RBA.

Il verdetto

Allora, come siamo andati?

La nostra analisi fondamentale ha previsto correttamente la debolezza dell'AUD sulla scia dei dati deludenti sull'inflazione, che si sono concretizzati esattamente come previsto con un dato del 2,1% contro il 2,4% previsto. La nostra analisi tecnica ha anche identificato con precisione l'area di supporto potenziale e i possibili livelli di breakout sul grafico EUR/AUD.

Se i trader avessero aperto posizioni lunghe vicino all'area di interesse dopo la pubblicazione del debole CPI, avrebbero potuto cogliere un solido movimento al rialzo che si è mantenuto per tutta la settimana. L'esecuzione della strategia è stata relativamente semplice, dati il chiaro catalizzatore fondamentale e l'allineamento della configurazione tecnica.

Nel complesso, riteniamo che questa discussione fosse "altamente probabile" a sostegno di un risultato netto positivo, dato che sia i fattori fondamentali che quelli tecnici erano ben allineati. Il deludente CPI australiano ha fornito il catalizzatore perfetto per una revisione al ribasso da parte della RBA, mentre il miglioramento del sentiment di rischio ha favorito la tesi long sull'EUR/AUD rispetto ad altri scenari ribassisti per l'AUD.

La coppia ha raramente trascorso del tempo al di sotto del livello di prezzo dell'evento e ha chiuso la settimana vicino ai massimi intrasettimanali, suggerendo che i trader probabilmente non hanno avuto bisogno di strategie di gestione del rischio complesse per generare rendimenti positivi.