Récapitulatif de la liste de surveillance Premium : 25 juin 2025

Cette semaine, nos experts en devises ont regardé de près le rapport sur l'IPC australien (mai 2025) pour voir s'il y avait des opportunités intéressantes.

Sur les quatre scénarios/perspectives de prix discutés cette semaine, deux ont sans doute vu des arguments fondamentaux et techniques se conjuguer pour devenir des candidats potentiels pour une stratégie de trading et de gestion des risques.

Les listes de surveillance sont des discussions sur les perspectives de prix et les stratégies, appuyées par une analyse fondamentale et technique, une étape cruciale pour créer une idée de transaction discrétionnaire de haute qualité avant de travailler sur un plan de gestion des risques et des transactions.

Si tu veux suivre nos choixde la « liste de surveillance »dès leur publication au cours de la semaine, tu peux t'abonner à BabyPips Premium.

Consulte notre analyse de ces discussions pour voir ce qui s'est passé !

EUR/AUD: mercredi 25 juin 2025

Mercredi, nos stratèges avaient les yeux rivés sur le rapport de l'IPC australien pour mai 2025 et son impact potentiel sur le dollar australien.

Graphique Forex EUR/AUD sur 1 heure par TradingView

D'après notre guide des événements, on s'attendait à ce que l'inflation globale reste stable à 2,4 % en glissement annuel, les traders étant susceptibles de suivre de près les indicateurs sous-jacents pour évaluer la persistance des pressions inflationnistes.

Compte tenu de ces attentes, voici ce qu'on pensait :

Le scénario « Aussie Advance » :

Si l'IPC s'avérait plus élevé que prévu, nous pensions que cela pourrait renforcer la position restrictive de la RBA, qui souhaite maintenir des taux « suffisamment restrictifs », ce qui pourrait réduire les attentes du marché concernant des baisses de taux agressives au second semestre 2025.

On s'est concentrés sur la paire AUD/CHF pour des stratégies longues potentielles si le sentiment général était plutôt positif, surtout vu le récent revirement accommodant de la Banque nationale suisse et ses baisses de taux à zéro.

Dans un contexte d'aversion au risque où les valeurs refuges traditionnelles surperforment généralement, une position longue sur l'AUD/NZD semblait logique compte tenu de la divergence des politiques des banques centrales, la RBNZ ayant procédé à six baisses consécutives de ses taux tandis que la RBA maintenait une approche plus mesurée.

Le scénario « avalanche australienne » :

Si les données sur l'inflation en Australie décevaient, montrant un ralentissement important de la croissance des prix, nous pensions que ça pourrait affaiblir l'Aussie et alimenter une réévaluation accommodante de la RBA.

Dans ce cas, nous avons envisagé des stratégies longues sur l'EUR/AUD dans un contexte favorable au risque, notamment compte tenu des indications de la BCE quant à une pause dans son cycle de baisse des taux, ses responsables suggérant qu'ils ont atteint un « territoire neutre ».

Si le sentiment de risque était négatif, les positions courtes sur l'AUD/JPY semblaient prometteuses, compte tenu de la préparation de la Banque du Japon à d'éventuelles hausses de taux, créant une divergence de politique sous-jacente qui favoriserait les flux vers le JPY, valeur refuge.

Ce qui s'est réellement passé

Le rapport sur l'IPC australien du mois de mai a été très décevant dans l'ensemble. Le taux d'inflation global a chuté à 2,1 % en glissement annuel, bien en dessous des prévisions de 2,4 % et marquant une baisse plus forte que prévu. Il s'agit de la surprise la plus accommodante depuis plusieurs mois pour les données sur l'inflation australienne.

Points clés du rapport sur l'IPC :

• L'IPC global a reculé à 2,1 % en glissement annuel, contre 2,4 % attendu, ce qui constitue le plus gros écart depuis début 2025.
• Les pressions sous-jacentes sur les prix ont montré un ralentissement généralisé, les mesures de base étant également plus faibles que prévu
• L'indice d'inflation TD-MI avait déjà laissé entrevoir une faiblesse, enregistrant la plus forte baisse mensuelle en 33 mois avant la publication officielle
• Les pressions sur les prix dans le secteur des services se sont « nettement atténuées » selon les derniers rapports PMI, laissant présager des résultats plus modérés

Réaction des marchés

Ce résultat a fondamentalement déclenché nos scénarios baissiers pour l'AUD, et avec l'amélioration du sentiment de risque suite à l'accalmie entre Israël et l'Iran en début de semaine, l'EUR/AUD est devenu notre centre d'attention.

Graphique Forex EUR/AUD 1 heure par TradingView

En regardant le graphique EUR/AUD, on voit que la paire a trouvé un support près du niveau psychologique mineur de 1,7850 et de la convergence des moyennes mobiles haussières pendant la consolidation avant la publication.

Après la publication des données décevantes de l'IPC, le catalyseur fondamental a déclenché une hausse immédiate, l'EUR/AUD repassant au-dessus du niveau de Fibonacci de 38,2 % et se dirigeant vers le niveau R1 près de 1,7950.

Les gains de l'euro ont été soutenus par le contraste frappant entre les allusions de la BCE à une pause dans les baisses de taux et la réévaluation désormais probable de la RBA après les chiffres décevants de l'inflation. La dynamique haussière de la paire a été amplifiée par le climat général de prise de risque, l'amélioration du sentiment géopolitique après le cessez-le-feu au Moyen-Orient ayant réduit la demande d'actifs refuges tout en mettant en évidence le thème de la divergence des politiques monétaires.

L'EUR/AUD a conservé la plupart de ses gains post-IPC tout au long de la semaine, s'échangeant constamment au-dessus du prix de l'événement et atteignant des sommets intra-hebdomadaires, les traders se positionnant en vue d'un éventuel assouplissement de la RBA.

Le verdict

Alors, comment nous en sommes-nous sortis ?

Notre analyse fondamentale a correctement anticipé la faiblesse de l'AUD après la publication de données décevantes sur l'inflation, qui s'est concrétisée exactement comme prévu avec un taux de 2,1 % contre 2,4 %. Notre analyse technique a également identifié avec précision la zone de support potentielle et les niveaux de cassure possibles sur le graphique EUR/AUD.

Si les traders avaient pris des positions longues près de la zone d'intérêt après la publication de l'IPC décevant, ils auraient pu profiter d'une solide hausse qui s'est maintenue tout au long de la semaine. La stratégie était assez simple à mettre en œuvre, compte tenu du catalyseur fondamental clair et de l'alignement des paramètres techniques.

Dans l'ensemble, nous pensons que cette analyse était « très susceptible » de favoriser un résultat positif, car les déclencheurs fondamentaux et techniques étaient bien alignés. L'IPC australien décevant a fourni le catalyseur parfait pour une réévaluation accommodante de la RBA, tandis que l'amélioration du sentiment de risque a favorisé la thèse haussière sur l'EUR/AUD par rapport à d'autres scénarios baissiers pour l'AUD.

La paire est rarement restée en dessous du niveau de prix de l'événement et a terminé la semaine près de ses plus hauts intrahebdomadaires, ce qui suggère que les traders n'ont probablement pas eu besoin de stratégies de gestion des risques complexes pour générer des rendements positifs.