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¿Qué es una moneda estable?
Las criptomonedas como Bitcoin son conocidas por su volatilidad. Sus precios pueden fluctuar enormemente en cualquier periodo de tiempo.
Mantener criptomonedas a veces puede parecer como montar en una montaña rusa.
O escuchar un álbum de Taylor Swift. En un momento estás arriba. 😊 Y... al siguiente, estás abajo 😭
Cuando el precio de las criptomonedas sigue subiendo vertiginosamente, esta volatilidad es bienvenida. Pero todos sabemos que lo que sube, suele bajar.
Por ejemplo, la volatilidad del precio del bitcoin es legendaria. No es raro que el bitcoin (BTC) caiga en picado y se desplome entre un 30 y un 50 % en un mes.
Con nuestra increíble herramienta MarketMilk™, puedes controlar la volatilidad del bitcoin en tiempo real en diferentes periodos de tiempo.
Para ayudar a lidiar con tal volatilidad de precios, se desarrollaron criptomonedas o tokens conocidos como«monedas estables».
Las stablecoins son altcoins que imitan la estabilidad de precios de las monedas tradicionales o «fiduciarias», como el dólar estadounidense.
Hoy en día, existen muchas stablecoins y se han convertido en uno de los grupos más grandes del mercado de criptomonedas con una capitalización de mercado total demás de 150 000 millones de dólares.
Algunas stablecoins se encuentran entre las cinco criptomonedas más grandes.
¿Qué es una stablecoin?
Una stablecoin es una altcoin diseñada para mantener un precio estable a lo largo del tiempo.
Las stablecoins son estables porque «vinculan» su valor a un activo subyacente. El activo subyacente varía en función de la stablecoin específica. La mayoría están vinculadas al dólar estadounidense, pero hay stablecoins vinculadas a otras monedas fiduciarias.
Las stablecoins ganaron popularidad inicialmente porque eran fáciles de transferir entre diferentes criptobolsas.
Durante los primeros años de negociación, a muchos intercambios de criptomonedas les resultó difícil obtener acceso bancario, por lo que no se podían negociar pares de criptomonedas/monedas fiduciarias, como BTC/USD.
Una forma de evitarlo era ofrecer la posibilidad de operar con criptomonedas frente a una moneda estable vinculada al USD, como BTC/USDT.
Esto eliminó la necesidad de tener que depositar USD para operar. Ahora, solo necesitabas una moneda estable. En este caso, Tether (USDT). Los operadores podían transferir fácil y rápidamente desde otra bolsa en la que tuvieran una cuenta.
¿Cómo funcionan las stablecoins?
Las stablecoins son criptomonedas que mantienen un «anclaje» o el mismo precio que un activo subyacente.
«Acoplar»un activo a otro significa que siempre te aseguras de que los dos valores permanezcan iguales.
La mayoría de las monedas estables están vinculadas a una relación de 1:1 con monedas tradicionales, como el dólar estadounidense.
Otras monedas estables están vinculadas a otros tipos de activos, como materias primas como el oro e incluso otras criptomonedas.
Para mantener este «anclaje», las monedas estables pueden estar respaldadas por activos externos o utilizar algoritmos que ajustan dinámicamente su oferta en relación con su demanda en un momento dado.
Por ejemplo, una moneda estable que mencioné antes llamada Tether (USDT), se puede cambiar por 1 dólar estadounidense en cualquier momento porque la entidad detrás de Tether afirma tener cada USDT «respaldado» por 1 dólar estadounidense mantenido en sus reservas supuestamente llenas de dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo.
¿Cuál es el propósito de las stablecoins?
El propósito de una moneda estable es poder utilizar una criptomoneda sin la volatilidad habitual. Te permiten almacenar fondos (digitalmente) a un precio estable sin necesidad de una cuenta bancaria.
Los inversores utilizan las monedas estables para almacenar valor de forma segura cuando el mercado de criptomonedas es realmente volátil y protegerse contra las fluctuaciones de precios.
Por ejemplo, si no quieres tener todo tu dinero en bitcoins (BTC) en este momento, puedes mantener una parte en stablecoin para limitar tu riesgo.
Muchas criptomonedas no se negocian frente al dólar estadounidense u otras monedas fiduciarias, pero sí frente a monedas estables como Tether (USDT). Por eso, mucha gente utiliza monedas estables para ampliar sus opciones de criptomonedas con las que operar.
Las stablecoins también facilitan a los traders la transferencia de fondos entre criptobolsas, lo cual es útil ya que algunas bolsas no ofrecen depósitos o retiradas de moneda fiduciaria. También son mucho más fáciles de mover que la moneda fiduciaria dentro del universo criptográfico.
Hay muchos más casos de uso para las stablecoins, especialmente para prestar y pedir prestado en finanzas descentralizadas (DeFi ), pero desafortunadamente están fuera del alcance de esta lección, pero se explorarán en lecciones futuras.
¿Cuáles son los diferentes tipos de monedas estables?
Aunque todas las monedas estables están diseñadas para ofrecer estabilidad de precios, no todas son iguales. Las diferentes monedas estables logran la estabilidad de precios utilizando diferentes enfoques.
Las monedas estables se pueden clasificar en tres tipos:
- Monedas estables respaldadas por dinero fíat
- Monedas estables respaldadas por criptomonedas
- Algorítmicas. stablecoins
Monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria
Las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria están respaldadas (o «garantizadas») por monedas fiduciarias.
Las monedas fiduciarias son monedas emitidas por el gobierno, como la libra esterlina, la rupia india, el yen japonés, el naira nigeriano, el won surcoreano y el dólar estadounidense.
Las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria están respaldadas en una proporción de 1:1. Esto significa que 1 stablecoin equivale a 1 unidad de moneda fiduciaria.
Así que, en teoría, por cada unidad de moneda estable que existe en circulación, hay una unidad de moneda fiduciaria real que se mantiene en una cuenta bancaria para respaldarla.
La entidad que está detrás de una moneda estable creará una «reserva» donde almacenará de forma segura el activo (o la cesta de activos) que respalda la moneda estable.
Por ejemplo, si un emisor de stablecoins tiene 1000 millones de dólares estadounidenses en reservas almacenadas en un banco, solo puede crear o«acuñar»1000 millones de stablecoins, cada una con un valor de 1 dólar estadounidense.
Si tienes una moneda estable respaldada por dinero fiduciario por valor de 100 $ y quieres cambiarla por moneda fiduciaria, la entidad que gestiona la moneda estable te dará 100 $ de su reserva y luego«quemará» o retirará de la circulación los 100 $ en moneda estable.
Monedas estables respaldadas por criptomonedas
Las criptomonedas estables respaldadas por criptomonedas están respaldadas (o «garantizadas») por criptomonedas.
Las stablecoins respaldadas por criptomonedas son similares a las respaldadas por moneda fiduciaria, ya que mantienen su paridad con un activo. La diferencia con las stablecoins respaldadas por criptomonedas es que el activo no es moneda fiduciaria, sino criptomoneda.
Al adquirir una stablecoin respaldada por criptomonedas, proporcionas cierta criptomoneda como garantía para obtener stablecoins de igual valor. Este proceso se realiza de forma autónoma mediante un contrato inteligente (un pequeño programa de software que se implementa y se ejecuta en una cadena de bloques).
Dado que las criptomonedas son conocidas por ser volátiles, para garantizar que el valor de la moneda estable mantenga su paridad, las monedas estables respaldadas por criptomonedas están«sobregarantizadas». La cantidad de criptomoneda necesaria para «acuñar» o emitir la moneda estable debe valer más.
Una ratio de sobregarantía común es del 200 %. Esto significa que una stablecoin de 1 $ está respaldada por criptomonedas que valen 2 $. Si el valor de la criptomoneda subyacente disminuye, el valor de la stablecoin puede seguir siendo de 1 $.
Por ejemplo, si quisieras adquirir 1000 $ en stablecoins, necesitarías depositar 2000 $ en ether (ETH). Las stablecoins están ahora garantizadas al 200 %.
En caso de que el precio de ETH caiga un 40 %, los 1000 $ en stablecoins seguirán respaldados o garantizados por 1200 $ en ETH. Si ETH sigue cayendo, se liquidará automáticamente.
Algunos ejemplos de criptomonedas con garantía criptográfica son Dai (DAI), Alchemix USD (alUSD) y Magic Internet Money (MIM).
Monedas estables algorítmicas
Las stablecoins algorítmicas no tienen ningún activo que las respalde.
Las stablecoins algorítmicas, también conocidas como stablecoins no garantizadas o«algostables», son stablecoins que NO están respaldadas por dinero fiduciario o criptomoneda como garantía. En su lugar, dependen de un algoritmo para mantener su precio mediante la gestión de la oferta de stablecoins en circulación.
El algoritmo utiliza las fuerzas básicas del mercado de la oferta y la demanda para mantener el precio de la moneda estable. En otras palabras, las unidades de la moneda estable se crean o destruyen para mantener el valor estable.
Si la moneda estable sube por encima del precio de la moneda fiduciaria que sigue, el algoritmo aumentará el número de monedas estables en circulación. Si la moneda estable cae por debajo del precio de la moneda fiduciaria que sigue, el algoritmo reducirá el número de monedas estables en circulación.
En un ejemplo simplificado, si el valor de una moneda estable algorítmica está vinculado a 1 USD y comienza a subir, se «acuñará» (creará) y liberará automáticamente más de esa moneda estable y este aumento de la oferta hará bajar el precio.
Si el precio comienza a caer por debajo de 1 dólar, el algoritmo «quemará» (destruirá) automáticamente las monedas estables y esta disminución de la oferta hará que el precio vuelva a subir.
El concepto de una moneda estable algorítmica es un intento de tener una moneda totalmente descentralizada que no tenga que estar respaldada por un emisor centralizado como un gobierno o un banco central.
Cuando el mercado de criptomonedas es volátil, el riesgo es que el algoritmo no pueda reaccionar con la suficiente rapidez, por lo que las stablecoins algorítmicas son propensas a perder sus paridades .
Ha habido múltiples ejemplos de que esto ocurra realmente y que los usuarios abandonen la moneda estable debido a la pérdida de confianza.
Esto significa que las algostables son las más arriesgadas de los tres tipos y queda por ver si las algostables funcionan realmente a largo plazo.
¿Cuáles son las stablecoins más populares?
Echemos un vistazo a algunas de las stablecoins más populares.
Tether (USDT)
Lanzada en 2014, Tether fue la primera moneda estable. Tether es a las monedas estables lo que Bitcoin es a las criptomonedas. Los OG de su clase.
Tether (USDT) es una moneda estable con garantía fiduciaria vinculada al precio del dólar estadounidense.
La moneda estable está supuestamente respaldada por dólares estadounidenses reales en una proporción de 1:1, lo que significa que por cada 1 USDT, Tether Limited, la empresa detrás de Tether, se queda con 1 USD.
Pero ha habido controversia sobre estas afirmaciones. Finalmente, Tether reveló que la mayoría de sus activos no eran dólares estadounidenses, sino papel comercial (deuda corporativa a corto plazo), certificados de depósito (CD) y bonos del Tesoro de EE. UU.
En 2021, Tether fue incluso multado por «hacer declaraciones falsas o engañosas» de que su USDT estaba respaldado al 100 % por las correspondientes monedas fiduciarias.
A pesar de todo, Tether sigue siendo la stablecoin más popular y más grande. Es tan popular que también es la tercera criptomoneda más grande, solo por detrás de bitcoin (BTC) y ether (ETH).
USD Coin (USDC)
Lanzado en 2018, el USDC es una moneda estable garantizada por dinero fiat que funciona en la cadena de bloques Ethereum y está vinculada al USD.
Un USDC está vinculado a un dólar estadounidense, y cada USDC en circulación está respaldado por activos financieros (principalmente efectivo y bonos) en poder del grupo fundador, el consorcio Centre.
TerraUSD (UST)
Lanzado en 2020, TerraUSD es la moneda estable algorítmica de la cadena de bloques Terra. Su valor fue diseñado para estar vinculado 1:1 al dólar estadounidense.
Las monedas estables respaldadas por dinero fiat se respaldan manteniendo la cantidad equivalente de moneda fiat en reservas. En lugar de moneda fiat, UST estaba respaldada por un algoritmo que incorporaba LUNA, la criptomoneda nativa de la cadena de bloques Terra (ahora conocida como luna classic).
La paridad del UST se mantiene mediante un proceso automatizado en el que los operadores pueden cambiar UST por 1 $ de LUNA.
1 UST siempre se puede cambiar por 1 $ de LUNA. Si quieres acuñar 1 UST, se quema 1 $ de LUNA. Por el contrario, acuñar 1 LUNA requiere quemar 1 UST.
Si el UST cae por debajo de 1 $, puedes comprar el UST con descuento, cambiarlo por 1 $ en LUNA y luego vender el LUNA recién acuñado en el mercado para obtener un beneficio. Cada vez que se realiza este intercambio, el token vendido se quema
La idea es que los operadores pueden crear o destruir UST si su valor sube o baja y esto es lo que permite que el valor de UST mantenga su paridad con 1 $.
Durante un tiempo, funcionó... hasta que todo se vino abajo a principios de mayo de 2022. 😔
Por desgracia, aunque el UST llegó a ser la mayor moneda estable algorítmica hasta la fecha, finalmente fracasó.
Binance USD (BUSD)
Binance USD (BUSD) es una moneda estable vinculada y respaldada por el dólar estadounidense.
Está vinculado 1:1 con el dólar estadounidense, donde 1 BUSD equivale a 1 $ en valor.
Aunque el BUSD recibe su nombre de Binance, la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas, otra empresa, Paxos, es en realidad la emisora del BUSD, ya que todos los dólares estadounidenses que respaldan el BUSD se mantienen bajo su custodia.
Dai (DAI)
Dai es una moneda estable respaldada por criptomonedas que tiene como objetivo mantener un valor estable en relación con el dólar estadounidense.
Fue desarrollado por MakerDAO, una DAO, y funciona con el Protocolo Maker, un sistema de contratos inteligentes que mantiene la paridad del Dai con el USD.
El Dai se diferencia de las monedas estables respaldadas por dinero fiduciario porque está respaldado por una garantía criptográfica mantenida en la plataforma Maker, en lugar de dólares estadounidenses mantenidos en una cuenta bancaria.
Puedes adquirir DAI depositando ether (ETH) como garantía, lo que permite que DAI sea «acuñado» y puesto en circulación.
Funciona de manera similar a un préstamo. Bloqueas algunos ETH (los depositas en un contrato inteligente) y recibes DAI a cambio. Para retirar tus ETH bloqueados, simplemente devuelves la cantidad de DAI (más una pequeña comisión de interés).
