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什么是稳定币？
众所周知，比特币等加密货币具有波动性。它们的价格在任何给定时间段内都可能剧烈波动。
持有数字货币有时就像坐过山车。
或者听泰勒·斯威夫特的专辑。前一秒，你还在巅峰。😊 而下一秒，你却跌落谷底。😭
当加密货币的价格持续飙升时，这种波动性是受欢迎的。但我们都知道，涨了的东西通常会跌。
例如，比特币的价格波动性非常显著。比特币（BTC）在一个月内暴跌30-50%的情况并不罕见。
使用我们强大的MarketMilk™工具，您可以在不同的时间段内实时监控比特币的波动。
为了应对这种价格波动，人们开发了加密货币或被称为“稳定币”的代币。
稳定币是一种山寨币，它模仿传统货币或“法定”货币（如美元）的价格稳定性。
如今，市场上出现了许多稳定币，它们已成为加密货币市场最大的类别之一，总市值超过1500亿美元。
一些稳定币实际上跻身五大加密货币之列。
什么是稳定币？
稳定币是一种旨在长期保持稳定价格的山寨币。
稳定币之所以稳定，是因为它们的价值“挂钩”于基础资产。基础资产因稳定币而异。大多数稳定币与美元挂钩，但也有一些稳定币与其它法定货币挂钩。
稳定币最初广受欢迎，是因为它们在不同加密货币交易所之间易于转移。
在交易初期，许多加密货币交易所很难获得银行服务，因此无法交易加密货币/法定货币对，例如BTC/USD。
解决这个问题的一个方法是提供一种交易方式，即用加密货币兑换与美元挂钩的稳定币，例如BTC/USDT。
这样就不需要存入美元来进行交易了。现在，你只需要一个稳定币。在这种情况下，Tether（USDT）。哪些交易者可以轻松快速地从他们有账户的另一个交易所转移。
稳定币是如何运作的？
稳定币是一种加密货币，它与基础资产保持“挂钩”或相同的价格。
将一种资产与另一种资产“挂钩”意味着您始终确保两种价值保持不变。
大多数稳定币与美元等传统货币保持1:1的固定汇率。
其他稳定币则与黄金等商品甚至其他加密货币等其他资产挂钩。
为了维持这种“挂钩”，稳定币可以由外部资产支持，或者使用算法根据特定时间的需求动态调整供应量。
例如，我之前提到的稳定币Tether（USDT）可以随时兑换成1美元，因为Tether背后的实体声称，每枚USDT都有1美元作为“支持”，这些美元储存在其储备中，据称储备中全是美元或现金等价物。
稳定币的目的是什么？
稳定币的目的是能够使用加密货币，而不会受到通常的波动影响。它们允许您（以数字方式）以稳定的价格存储资金，而无需银行账户。
当加密货币市场波动剧烈时，交易者可以使用稳定币安全地存储价值，保护自己免受价格波动的影响。
例如，如果他们目前不想将所有资金都投入比特币（BTC），他们可以持有部分稳定币来限制风险。
许多加密货币不与美元或其他法定货币交易，但它们确实与稳定币（如泰达币（USDT））交易。因此，许多人使用稳定币来扩大加密货币交易的选择。
稳定币还使交易者能够轻松地在加密货币交易所之间转移资金，这一点非常有用，因为有些交易所不提供法定货币的存取服务。在加密货币领域，稳定币也比法定货币更容易转移。
稳定币还有很多其他用途，特别是在去中心化金融（DeFi）中的借贷方面，但遗憾的是，这些用途超出了本课的范围，将在以后的课程中探讨。
稳定币有哪些类型？
虽然所有稳定币都旨在提供价格稳定性，但它们并不完全相同。不同的稳定币采用不同的方法来实现价格稳定。
稳定币可分为三种类型：
- 法定货币支持的稳定币
- 加密货币支持的稳定币
- 算法稳定币
法定货币支持的稳定币
法定货币支持的稳定币由法定货币支持（或“抵押”）。
法定货币是指政府发行的货币，例如英镑、印度卢比、日元、尼日利亚奈拉、韩元和美元。
法定货币支持的稳定币以1:1的比例支持。这意味着1个稳定币等于1个单位的法定货币。
因此，理论上，每流通一个稳定币单位，银行账户里就有一个单位的真实法定货币作为支持。
稳定币背后的实体将创建一个“储备”，用于安全存储稳定币的资产（或一篮子资产）。
例如，如果稳定币发行商在银行有10亿美元的储备，它只能创建或“铸造”10亿个稳定币，每个价值1美元。
如果您持有价值100美元的法定货币支持的稳定币，并希望将其兑换为法定货币，那么稳定币的管理机构将从其储备中拿出100美元，然后“销毁”或从流通中移除价值100美元的稳定币。
加密货币担保稳定币
加密货币支持的稳定币由加密货币提供支持（或“抵押”）。
加密货币支持的稳定币与法定货币支持的稳定币类似，它们与资产保持挂钩。与加密货币支持的稳定币的区别在于，资产不是法定货币，而是加密货币。
在获取加密货币支持的稳定币时，您需要提供一些加密货币作为抵押，以获得等值的稳定币。这个过程由智能合约（一种部署在区块链上运行的小型软件程序）自动完成。
众所周知，加密货币具有波动性，为确保稳定币的价值保持挂钩，加密货币支持的稳定币采用“超额抵押”的方式。“铸造”或发行稳定币所需的加密货币数量必须价值更高。
常见的超额抵押率是200%。这意味着价值1美元的稳定币由价值2美元的加密货币支持。如果基础加密货币的价值下降，稳定币的价值仍可以保持在1美元
例如，如果您想购买价值1000美元的稳定币，则需要存入价值2000美元的以太币（ETH）。稳定币目前有200%的抵押率。
如果以太坊的价格下跌40%，价值1000美元的稳定币仍由价值1200美元的以太坊作为抵押或担保。如果以太坊继续下跌，以太坊将自动清算。
加密货币抵押稳定币的例子包括Dai（DAI）、Alchemix USD（alUSD）和Magic Internet Money（MIM）。
算法稳定币
算法稳定币没有任何资产作为支撑。
算法稳定币，也称为非抵押稳定币或“算法稳定币”，是指不以法定货币或加密货币作为抵押的稳定币。相反，它们依靠算法来管理流通中的稳定币供应量，从而维持其价格。
该算法利用供求的基本市场力量来维持稳定币的价格。换句话说，稳定币的单位要么被创造，要么被销毁，以保持价值稳定。
如果稳定币的价格高于其所追踪的法定货币的价格，算法将增加流通中的稳定币数量。如果稳定币的价格低于其所追踪的法定货币的价格，算法将减少流通中的稳定币数量。
举个简单的例子，如果算法稳定币的价值与1美元挂钩，并开始上涨，那么更多的稳定币将自动被“铸造”（创建）并释放，供应的增加将导致价格下跌。
如果价格开始跌破1美元，算法将自动“销毁”稳定币，供应减少将导致价格回升。
算法稳定币的概念是试图创造一种完全去中心化的货币，无需由政府或中央银行等中心化发行机构提供支持。
当加密市场波动时，算法可能无法做出足够快的反应，因此算法稳定币很容易失去锚定 。
这种情况已经多次发生，稳定币因失去信任而被用户抛弃。
这意味着算法稳定币是三种类型中最冒险的，而算法稳定币是否真的能够长期有效还有待观察。
哪些稳定币比较受欢迎？
让我们来看看一些最受欢迎的稳定币。
泰达币（USDT）
Tether于2014年推出，是首个稳定币。就像比特币之于加密货币，Tether之于稳定币。它们各自领域的鼻祖。
Tether（USDT）是一种以法定货币为抵押的稳定币，与美元价格挂钩。
这种稳定币据称以1:1的比例由实际美元支持，这意味着每1个USDT，Tether Limited（Tether背后的公司）就持有1美元。
但关于这些说法一直存在争议。最终，Tether公司透露其大部分资产并非美元，而是商业票据（短期公司债务）、存款单（CD）和美国国债。
2021年，Tether甚至因“发布不实或误导性声明”而被罚款，称其USDT由相应的法定货币100%支持。
尽管如此，泰达币仍然是最受欢迎和规模最大的稳定币。它非常受欢迎，以至于成为第三大加密货币，仅次于比特币（BTC）和以太币（ETH）。
美元硬币（USDC）
USDC于2018年推出，是一种以法定货币为抵押的稳定币，运行于以太坊区块链上，与美元挂钩。
1个USDC与1美元挂钩，流通中的每个USDC都由创始集团Centre财团持有的金融资产（主要是现金和债券）作为支持。
TerraUSD（UST）
TerraUSD于2020年推出，是Terra区块链的算法稳定币。其价值被设计为与美元1:1挂钩。
法定货币支持的稳定币以持有等值法定货币作为储备。UST并非以法定货币作为储备，而是以Terra区块链的本地加密货币LUNA（现称为luna classic）的算法作为储备。
UST的挂钩由一个自动流程维持，交易者可以1美元的价格兑换1个UST。
1个UST始终可以兑换1美元的LUNA。如果您想铸造1个UST，则需要销毁1美元的LUNA。相反，铸造1个LUNA需要销毁1个UST。
如果UST低于1美元，您可以购买折扣UST，将其兑换为1美元的LUNA，然后将新发行的LUNA在市场上出售以获利。每次进行这种兑换时，出售的代币都会被销毁
这个想法是，如果UST的价值上升或下降，交易者可以创造或销毁UST，这就是UST的价值能够保持与1美元挂钩的原因。
一段时间内，它确实有效……直到2022年5月初，一切都崩溃了。 😔
遗憾的是，尽管UST成为迄今为止最大的算法稳定币，但它最终还是失败了。
Binance USD（BUSD）
Binance USD（BUSD）是一种稳定币，与美元挂钩并受其支持。
它与美元1：1挂钩，1 BUSD相当于1美元的价值。
虽然BUSD以最大的加密货币交易所Binance命名，但另一 家公司Paxos 实际上是 BUSD的发行人，因为支持BUSD的所有美元都存放在其托管处。
达伊（DAI）
Dai是一种加密货币支持的稳定币，旨在保持相对于美元的稳定价值。
它由DAO MakerDAO开发，运行在Maker协议上，该协议是一个智能合约系统，用于维持Dai与美元的挂钩。
Dai不同于法定货币支持的稳定币，因为它由Maker平台上的加密货币抵押品支持，而不是银行账户中的美元。
您可以将以太币（ETH）作为抵押存入，使DAI得以“铸造”并进入流通领域。
其运作原理与贷款类似。您锁定部分以太币（将其存入智能合约），并收到DAI作为回报。要提取您锁定的以太币，您只需返还DAI的金额（外加少量利息）。
