السيولة

تصف السيولة مدى إمكانية شراء وبيع الأصل بسرعة وبأسعار مستقرة وتحويله إلى نقد.

تشير السيولة إلى السرعة والتكلفة التي يمكن بها بيع الأصل، سواء كان أصلًا ماليًا مثل الأسهم أو أصلًا حقيقيًا مثل مبنى تجاري.

إذا كان لدى المرء أصل تبلغ قيمته "الحقيقية" أو الأساسية 100 دولار، ويمكنه تحويل هذا الأصل على الفور إلى 100 دولار نقدًا أو ما يعادله، فإننا نعتبر سوق هذا الأصل سوقًا يتمتع بالسيولة الكاملة.

وبالطبع، نادرًا ما نرى سوقًا بهذه السيولة المثالية في العالم.

تُستخدم السيولة أيضًا لقياس مدى سرعة قيام مشتري الأصل بتحويل النقد إلى ذلك الأصل الملموس.

لذلك، في سوق يتمتع بالسيولة الكاملة، سيتمكن أي شخص يرغب في شراء أصل تبلغ قيمته الأساسية 100 دولار من شراء هذا الأصل على الفور مقابل 100 دولار بالضبط والحصول عليه على الفور.

وهي مقياس لعدد المشترين والبائعين الموجودين، وما إذا كان من السهل إجراء المعاملات.

عادةً ما يتم حساب السيولة من خلال حجم التداولات أو حجم التداولات المعلقة حاليًا في السوق.

تعتبر السيولة "عالية" عندما يكون هناك مستوى كبير من نشاط التداول وعندما يكون هناك عرض وطلب مرتفعان على الأصل، حيث يكون من السهل العثور على مشترٍ أو بائع.

إذا كان هناك عدد قليل من المشاركين في السوق، ولا يتم التداول بشكل متكرر، فإن السيولة تعتبر "منخفضة". وهذا ما يُعرف بالسوق غير السائلة.

لماذا تعتبر السيولة مهمة جدًا؟

تعد سيولة السوق مهمة لعدة أسباب، ولكن في المقام الأول لأنها تؤثر على السرعة التي يمكنك بها فتح وإغلاق المراكز.

عادةً ما يرتبط السوق السائل بانخفاض المخاطر، حيث يوجد دائمًا شخص مستعد لاتخاذ الجانب الآخر من مركز معين.

يمكن أن يجذب هذا المزيد من المتداولين إلى السوق، مما يضيف إلى الظروف المواتية للسوق.

في السوق السائلة، سيجد البائع بائعًا بسرعة دون الحاجة إلى خفض سعر الأصل لجعله أكثر جاذبية. على الجانب الآخر، لن يضطر المشتري إلى رفع السعر للحصول على الأصل الذي يريده.

تعد سيولة الأصل أيضًا عاملاً رئيسيًا في تحديد الفارق الذي توفره منصة التداول أو الوسيط.

تعني السيولة العالية أن هناك عددًا كبيرًا من أوامر الشراء والبيع في السوق. وهذا يزيد من احتمالية تقارب أعلى سعر يرغب أي مشترٍ في دفعه وأدنى سعر يرغب أي بائع في قبوله.

بمعنى آخر، إذا كان السوق سائلاً، فسوف يضيق فارق العرض والطلب.

إذا كان السوق غير سائل، فسوف يتسع فارق العرض والطلب.

ما الذي يسبب عدم السيولة؟

هناك نوعان من الاحتكاكات التي تؤدي إلى عدم سيولة الأسواق بشكل كامل، أو عدم سيولتها.

الأول هو التكلفة غير المباشرة. هناك احتمال أن يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن يتم تحويل الأصل إلى 100 دولار نقدًا.

على سبيل المثال، قد نضطر إلى أخذ الأصل إلى السوق، أو إذا كنا في السوق، فقد نضطر إلى الانتظار حتى يأتي شخص ما يرغب في شراء الأصل.

هذا الوقت الانتظار، الذي يشار إليه أحيانًا بتكلفة الانتظار أو تكلفة البحث، هو أحد مظاهر عدم السيولة، ويجعل السوق أقل من السيولة الكاملة.

الاحتكاك الثاني هو تكلفة مباشرة.

قد نقرر دفع رسوم لشخص ما لبيع الأصل على الفور. بدلاً من دفع التكلفة غير المباشرة للانتظار حتى نجد شخصًا يدفع لنا 100 دولار نقدًا، قد نختار بدلاً من ذلك تقليل وقت الانتظار إلى الصفر ودفع مبلغ لشخص آخر، وهو "التاجر"، ليقوم بالانتظار نيابة عنا.

نحن ندفع للسمسار مقابل سرعة المعاملة، أو السيولة.

تُعرف هذه التكلفة بتكلفة المعاملة أو تكلفة السيولة. ولكنها تُعرف بشكل أكثر شيوعًا باسم "فارق العرض والطلب" أو "الفارق".

على سبيل المثال، قد نبيع الأصل إلى تاجر مقابل 99.00 دولارًا ونترك التاجر يقلق بشأن الانتظار للعثور على شخص يرغب في شراء هذا الأصل.

في هذه الحالة، يوفر لنا الوسيط سرعة المعاملة مقابل رسوم قدرها 1.00 دولار.

على الرغم من أننا خفضنا تكلفة الانتظار إلى الصفر، إلا أن هذه ليست حالة سيولة مثالية لأننا نضطر إلى دفع رسوم.

في حين أن تاجر هو مصطلح شائع الاستخدام لشخص يوفر خدمات الفورية (أو السيولة) للمعاملات في الأسواق المالية، فإن مصطلحات مثل المالك والوسيط المالي والسمسار تستخدم أيضًا.

في الأسواق المالية، عادةً ما تعمل المؤسسات المالية مثل البنوك الاستثمارية كوسطاء للمستثمرين.

كيفية استخدام السيولة في التداول

عند التداول في الأسواق المالية، يجب مراعاة السيولة قبل فتح أو إغلاق أي مركز.

وذلك لأن نقص السيولة غالبًا ما يرتبط بزيادة المخاطر.

إذا كان هناك تقلب في السوق، ولكن عدد المشترين أقل من البائعين، فقد يكون من الصعب إغلاق مركزك.

في هذه الحالة، قد تتعرض لخطر الوقوع في مركز خاسر أو قد تضطر إلى اللجوء إلى أطراف متعددة، بأسعار مختلفة، لمجرد تنفيذ طلبك.

أهم شيء يجب تذكره هو أن سيولة السوق ليست ثابتة بالضرورة، بل هي ديناميكية، وتتحول باستمرار من سيولة عالية إلى سيولة منخفضة.

يعتمد ارتفاع أو انخفاض السيولة الحالية على مجموعة متنوعة من العوامل، مثل حجم المتداولين والوقت من اليوم.

إذا كنت تتداول في السوق خارج ساعات العمل، فقد تجد أن عدد المشاركين في السوق أقل وبالتالي تكون السيولة أقل بكثير.

على سبيل المثال، قد تكون السيولة أقل على أزواج العملات CHF خلال ساعات التداول الآسيوية. مقارنة بساعات التداول الأوروبية، ستكون فروق الأسعار أوسع.

يعتبر سوق الفوركس أكثر الأسواق سيولة في العالم بسبب الحجم الكبير وتكرار التداول فيه.

لذلك، في سوق الفوركس، تتعلق السيولة بقدرة زوج العملات على الشراء والبيع دون التسبب في تغيير كبير في سعر صرفه.

يُقال إن زوج العملات يتمتع بمستوى عالٍ من السيولة عندما يكون من السهل شراؤه أو بيعه وتكون هناك كمية كبيرة من أنشطة التداول لهذا الزوج.

على الرغم من ارتفاع مستويات السيولة، لا يتميز سوق الفوركس بأسعار مستقرة.

يؤدي عدد الأشخاص الذين يتداولون الأزواج الرئيسية إلى آراء متنوعة حول السعر الذي يجب أن يكون عليه، مما يؤدي إلى تحركات يومية في الأسعار.

وينطبق هذا بشكل خاص عندما يستوعب السوق الأخبار.

أزواج العملات الأجنبية الرئيسية، وهي الأزواج الأكثر تداولًا، هي الأكثر سيولة.

وهذا يعني أن أزواج مثل EUR/USD و USD/JPY و GBP/USD و USD/CHF و USD/CAD و AUD/USD و NZD/USD تتمتع بسيولة عالية.

في الفوركس، تعتبر السيولة مهمة لأنها تقلل من مخاطر الانزلاق، وتوفر تنفيذًا أسرع للأوامر، وفروق أسعار عرض وشراء أقل.