Liquidità

La liquidità è quanto velocemente puoi comprare o vendere un bene a un prezzo stabile e trasformarlo in soldi.

La liquidità si riferisce alla rapidità e al costo con cui si può vendere un bene, sia esso un bene finanziario come un'azione o un bene reale come un immobile commerciale.

Se si possiede un bene il cui valore "reale" o fondamentale è pari a 100 dollari e si può convertire istantaneamente tale bene in 100 dollari in contanti o equivalenti, allora si ritiene che il mercato di quel bene sia perfettamente liquido.

Naturalmente, un mercato così perfettamente liquido è raro da trovare nel mondo reale.

La liquidità viene anche usata per misurare quanto velocemente chi compra un bene può trasformare il contante in quel bene tangibile.

Quindi, in un mercato perfettamente liquido, chi vuole comprare un bene il cui valore fondamentale è di 100 dollari potrà acquistarlo subito per esattamente 100 dollari e riceverlo immediatamente.

È una misura di quanti acquirenti e venditori ci sono e se le transazioni possono avvenire facilmente.

Di solito, la liquidità viene calcolata prendendo il volume delle transazioni o il volume delle transazioni in sospeso attualmente sul mercato.

La liquidità è considerata "alta" quando c'è un livello significativo di attività di negoziazione e quando c'è sia un'elevata offerta che una forte domanda per un bene, poiché è più facile trovare un acquirente o un venditore.

Se ci sono solo pochi operatori di mercato che effettuano transazioni con scarsa frequenza, la liquidità è considerata "bassa". Questo è noto come mercato illiquido.

Perché la liquidità è così importante?

La liquidità del mercato è importante per un sacco di motivi, ma soprattutto perché influisce sulla rapidità con cui puoi aprire e chiudere le posizioni.

Un mercato liquido è generalmente associato a un rischio minore, poiché di solito c'è sempre qualcuno disposto a prendere la posizione opposta a una determinata posizione.

Questo può attirare più trader sul mercato, il che contribuisce a creare condizioni di mercato favorevoli.

In un mercato liquido, un venditore troverà rapidamente un acquirente senza dover ridurre il prezzo dell'asset per renderlo più attraente. D'altro canto, un acquirente non dovrà aumentare il prezzo per ottenere l'asset che desidera.

La liquidità di un asset è anche un fattore chiave nel determinare lo spread offerto da una piattaforma di trading o da un broker.

Un'elevata liquidità significa che sul mercato c'è un gran numero di ordini di acquisto e di vendita. Questo aumenta la probabilità che il prezzo più alto che qualsiasi acquirente è disposto a pagare e il prezzo più basso che qualsiasi venditore è disposto ad accettare si avvicinino.

In altre parole, se un mercato è liquido, lo spread denaro-lettera si ridurrà.

Se un mercato è illiquido, lo spread denaro-lettera si allargherà.

Cosa causa l'illiquidità?

Ci sono due fattori che fanno sì che i mercati non siano perfettamente liquidi, o siano illiquidi.

Il primo è un costo indiretto. C'è la possibilità che ci voglia un po' di tempo prima che l'asset venga convertito in 100 dollari in contanti.

Per esempio, potremmo dover portare l'asset sul mercato o, se siamo già sul mercato, potremmo dover aspettare che arrivi qualcuno che lo vuole.

Questo tempo di attesa, a volte chiamato costo di attesa o costo di ricerca, è una manifestazione di illiquidità e rende un mercato meno che perfettamente liquido.

Il secondo attrito è un costo diretto.

Potremmo decidere di pagare una commissione a qualcuno per vendere subito il bene. Invece di pagare il costo indiretto dell'attesa fino a quando non troviamo qualcuno disposto a pagarci l'intero importo di 100 dollari in contanti, potremmo scegliere di ridurre a zero il nostro tempo di attesa e pagare semplicemente qualcun altro, un "rivenditore", affinché attenda al posto nostro.

In sostanza, paghiamo il dealer per l'immediatezza della transazione, o liquidità.

Questo costo è noto come costo di transazione o costo di liquidità. Ma è più comunemente noto come "bid-ask spread" o "spread".

Per esempio, potremmo vendere l'asset a un dealer per 99,00 $ e lasciare che sia lui a preoccuparsi di trovare qualcuno che lo voglia.

In questo caso, il dealer ci offre l'immediatezza della transazione in cambio di una commissione di 1,00 $.

Anche se abbiamo azzerato il costo dell'attesa, non si tratta di un caso di liquidità perfetta perché dobbiamo pagare una commissione.

Anche se " dealer" è un termine comunemente usato per indicare qualcuno che fornisce tali servizi di immediatezza della transazione (o liquidità) nei mercati finanziari, vengono utilizzati anche termini come " principale", " intermediario finanziario" e " broker".

Nei mercati finanziari, le istituzioni finanziarie come le banche di investimento agiscono tipicamente come dealer per gli investitori.

Come utilizzare la liquidità nel trading

Quando fai trading sui mercati finanziari, devi considerare la liquidità prima di aprire o chiudere qualsiasi posizione.

Questo perché la mancanza di liquidità è spesso associata a un aumento del rischio.

Se il mercato è volatile, ma ci sono meno acquirenti che venditori, può essere più difficile chiudere la propria posizione.

In questa situazione, potresti rischiare di rimanere bloccato in una posizione in perdita o potresti dover rivolgerti a più parti, con prezzi diversi, solo per eseguire il tuo ordine.

La cosa più importante da ricordare è che la liquidità del mercato non è necessariamente fissa, ma è dinamica e cambia continuamente da alta a bassa.

Il fatto che la liquidità attuale sia alta o bassa dipende da una serie di fattori, come il volume dei trader e l'ora del giorno.

Se fai trading fuori orario, potresti scoprire che ci sono meno partecipanti al mercato e quindi la liquidità è molto più bassa.

Ad esempio, potrebbe esserci meno liquidità sulle coppie di valute CHF durante l'orario di negoziazione asiatico. Rispetto all'orario di negoziazione europeo, gli spread sarebbero più ampi.

Il Forex è considerato il mercato più liquido al mondo grazie all'elevato volume e alla frequenza con cui viene negoziato.

Quindi, nel mercato forex, la liquidità si riferisce alla capacità di una coppia di valute di essere acquistata e venduta senza causare una variazione significativa del suo tasso di cambio.

Si dice che una coppia di valute abbia un alto livello di liquidità quando è facile da comprare o vendere e c'è un sacco di attività di trading per quella coppia.

Nonostante gli alti livelli di liquidità, il mercato forex non ha prezzi stabili.

Il numero di persone che negoziano le coppie principali porta a opinioni diverse su quale dovrebbe essere il prezzo, il che porta a movimenti di prezzo giornalieri.

Questo è particolarmente vero quando il mercato sta assimilando le notizie.

Le coppie forex principali, quelle più scambiate, sono le più liquide.

Questo vuol dire che coppie come EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD e NZD/USD hanno un'alta liquidità.

Nel forex, la liquidità è importante perché tende a ridurre il rischio di slippage, consente un'esecuzione più rapida degli ordini e spread bid-offer più stretti.