Kecairan

Kecairan menerangkan sejauh mana sesuatu aset boleh dibeli dan dijual dengan cepat, pada harga yang stabil, dan ditukar kepada wang tunai.

Kecairan merujuk kepada seberapa cepat dan pada kos apa seseorang boleh menjual aset, sama ada aset kewangan seperti saham atau aset nyata seperti bangunan komersial.

Jika seseorang mempunyai aset yang nilai "sebenar" atau asasnya adalah $100, dan boleh serta-merta menukar aset tersebut kepada $100 dalam bentuk tunai atau setara tunai, maka kita anggap pasaran untuk aset tersebut sebagai sangat cair.

Sudah tentu, pasaran yang sangat cair seperti ini jarang ditemui di dunia nyata.

Kecairan juga digunakan untuk mengukur seberapa cepat pembeli aset boleh menukar wang tunai kepada aset ketara tersebut.

Jadi dalam pasaran yang sangat cair, seseorang yang ingin membeli aset yang nilai asasnya adalah $100 akan dapat membeli aset tersebut serta-merta pada harga tepat $100 dan menerimanya dengan segera.

Ia merupakan ukuran berapa ramai pembeli dan penjual yang ada, dan sama ada transaksi boleh berlaku dengan mudah.

Biasanya, kecairan dikira dengan mengambil jumlah dagangan atau jumlah dagangan tertunda yang ada di pasaran.

Kecairan dianggap “tinggi” apabila terdapat aktiviti dagangan yang ketara dan apabila terdapat bekalan dan permintaan yang tinggi untuk sesuatu aset, kerana lebih mudah untuk mencari pembeli atau penjual.

Jika hanya terdapat beberapa peserta pasaran yang berdagang secara jarang maka kecairan dianggap sebagai “rendah”. Ini dikenali sebagai pasaran tidak cair.

Kenapa kecairan sangat penting?

Kecairan pasaran penting atas pelbagai sebab, tetapi terutamanya kerana ia mempengaruhi berapa cepat anda boleh membuka dan menutup posisi.

Pasaran yang cair biasanya dikaitkan dengan risiko yang kurang, kerana biasanya ada sahaja seseorang yang sedia mengambil posisi yang berlawanan.

Ini boleh menarik lebih ramai pedagang ke pasaran, yang menambah kepada keadaan pasaran yang menguntungkan.

Dalam pasaran yang cair, penjual akan dengan cepat menemui pembeli tanpa perlu mengurangkan harga aset untuk menjadikannya lebih menarik. Sebaliknya, pembeli tidak perlu menaikkan harga untuk mendapatkan aset yang mereka inginkan.

Kecairan aset juga faktor utama dalam menentukan spread yang disediakan oleh platform dagangan atau broker.

Kecairan yang tinggi bermaksud terdapat sejumlah besar pesanan untuk membeli dan menjual di pasaran. Ini meningkatkan kemungkinan bahawa harga tertinggi yang mana-mana pembeli gembira untuk bayar dan harga terendah yang mana-mana penjual gembira untuk terima akan bergerak lebih rapat.

Dalam erti kata lain, jika pasaran cair, spread bida-tawar akan mengecil.

Jika pasaran tidak cair, spread bida-tawar akan melebar.

Apa yang menyebabkan ketidakcairan?

Terdapat dua geseran yang menyebabkan pasaran kurang dari sempurna cair, atau tidak cair.

Yang pertama ialah kos tidak langsung. Terdapat kemungkinan ia mengambil masa sebelum penukaran aset kepada $100 dalam bentuk tunai berlaku.

Contohnya, kita mungkin perlu membawa aset ke pasaran, atau jika kita berada di pasaran, kita mungkin perlu menunggu sehingga ada yang ingin membeli aset tersebut.

Masa menunggu ini, kadangkala dirujuk sebagai kos menunggu atau kos pencarian, adalah satu manifestasi ketidakcairan, dan ia menjadikan pasaran kurang dari sempurna cair.

Geseran kedua ialah kos langsung.

Kita mungkin memutuskan untuk membayar seseorang yuran untuk menjual aset dengan segera. Daripada membayar kos tidak langsung menunggu sehingga menemui seseorang yang akan membayar kita $100 penuh dalam bentuk tunai, kita mungkin memilih untuk mengurangkan masa menunggu kita kepada sifar dan hanya membayar orang lain, seorang "dealer," untuk menunggu bagi pihak kita.

Kita pada dasarnya membayar dealer untuk kesegeraan transaksi, atau kecairan.

Kos ini dikenali sebagai kos transaksi atau kos kecairan. Tetapi lebih umum dikenali sebagai “spread bida-ask” atau “spread.”

Contohnya, kita mungkin menjual aset kepada dealer untuk $99.00 dan membiarkan dealer itu kemudian mencari orang yang menginginkan aset ini.

Dalam kes ini, dealer menyediakan kesegeraan transaksi kepada kita dengan pertukaran kepada yuran $1.00.

Walaupun kita telah mengurangkan kos menunggu kepada sifar, ini bukanlah kes kecairan yang sempurna kerana kita perlu membayar yuran.

Walaupun dealer adalah istilah yang biasa digunakan untuk seseorang yang menyediakan perkhidmatan kesegeraan transaksi (atau kecairan) dalam pasaran kewangan, istilah seperti prinsipal, perantara kewangan, dan broker juga digunakan.

Dalam pasaran kewangan, institusi kewangan seperti bank pelaburan biasanya bertindak sebagai dealer untuk pelabur.

Bagaimana menggunakan kecairan dalam perdagangan

Apabila anda berdagang dalam pasaran kewangan, kecairan perlu dipertimbangkan sebelum sebarang posisi dibuka atau ditutup.

Ini kerana kekurangan kecairan sering dikaitkan dengan peningkatan risiko.

Jika terdapat ketidakstabilan di pasaran, tetapi terdapat kurang pembeli daripada penjual, ia boleh menjadi lebih sukar untuk menutup posisi anda.

Dalam keadaan ini, anda berisiko terperangkap dalam posisi yang merugikan atau anda mungkin perlu pergi ke beberapa pihak, dengan harga yang berbeza, hanya untuk memenuhi pesanan anda.

Perkara paling penting untuk diingati ialah kecairan pasaran tidak semestinya tetap, ia dinamik, sentiasa berubah dari kecairan tinggi ke kecairan rendah.

Sama ada kecairan semasa tinggi atau rendah bergantung pada pelbagai faktor seperti jumlah pedagang dan waktu dalam sehari.

Jika anda berdagang di luar waktu pasaran, anda mungkin mendapati bahawa terdapat lebih sedikit peserta pasaran dan oleh itu kecairan jauh lebih rendah.

Contohnya, mungkin terdapat kurang kecairan pada pasangan mata wang CHF semasa waktu dagangan Asia. Berbanding waktu dagangan Eropah, spread akan lebih luas.

Forex dianggap sebagai pasaran paling cair di dunia disebabkan oleh jumlah dan kekerapan ia diperdagangkan.

Jadi dalam pasaran forex, kecairan merujuk kepada keupayaan pasangan mata wang untuk dibeli dan dijual tanpa menyebabkan perubahan yang signifikan dalam kadar pertukarannya.

Pasangan mata wang dikatakan mempunyai tahap kecairan yang tinggi apabila ia mudah dibeli atau dijual dan terdapat sejumlah besar aktiviti dagangan untuk pasangan tersebut.

Walaupun mempunyai tahap kecairan yang tinggi, pasaran forex tidak mempamerkan harga yang stabil.

Jumlah orang yang berdagang pasangan utama membawa kepada pandangan yang pelbagai tentang berapa harga sepatutnya, yang membawa kepada pergerakan harga harian.

Ini terutama berlaku apabila berita sedang dihadam oleh pasaran.

Pasangan forex utama, pasangan yang paling banyak diperdagangkan, adalah yang paling cair.

Ini bermakna pasangan seperti EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, dan NZD/USD mengalami kecairan yang tinggi.

Dalam forex, kecairan penting kerana ia cenderung mengurangkan risiko gelinciran, memberikan pelaksanaan pesanan lebih cepat, dan spread bida-tawar yang lebih ketat.