This article has been translated from English to Arabic.
نظرية موجات إليوت (EWT) سميت على اسم رالف نيلسون إليوت.
وهي طريقة للتحليل الفني تستند إلى علم نفس الجماهير.
مستوحى من نظرية داو ومن الملاحظات التي تم التوصل إليها من خلال دراسة الطبيعة، خلص إليوت إلى أنه يمكن التنبؤ بحركة سوق الأوراق المالية من خلال مراقبة وتحديد نمط متكرر من الموجات.
ما هي موجة إليوت؟
موجة إليوت هي شكل من أشكال التحليل الفني طوره رالف نيلسون إليوت
اعتقد إليوت أن الأسواق تميل إلى اتباع نمط متكرر مدفوع بعلم نفس الجماهير.
بغض النظر عن التغيرات التي تحدث في ظروف السوق، أشارت أبحاث إليوت إلى أن المستثمرين كانوا في النهاية يكررون نفس دورة الازدهار والركود مرارًا وتكرارًا.
باستخدام بيانات من مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، اكتشف أن حركة أسعار سوق الأسهم لها تصميم هيكلي يعكس التناغم الأساسي الموجود في الطبيعة.
اعتقد إليوت أن جميع أنشطة الإنسان، وليس فقط سوق الأسهم، تتأثر بهذه السلسلة من الموجات التي يمكن تحديدها.
قام بعزل أنماط، أو "موجات"، من الحركات الاتجاهية التي تتكرر في الأسواق ولكنها ليست بالضرورة متكررة في الوقت أو السعة.
ثم وصف كيف ترتبط هذه "الموجات" معًا لتشكل نسخًا أكبر من نفس الأنماط، وكيف تصبح هذه الأنماط بعد ذلك اللبنات الأساسية لأنماط أكبر حجمًا، وهكذا دواليك.
بمساعدة C. J. Collins، حظيت أفكار إليوت باهتمام وول ستريت في سلسلة من المقالات التي نُشرت في مجلة Financial World في عام 1939.
خلال الخمسينيات والستينيات (بعد وفاة إليوت)، طور هاميلتون بولتون أعماله. في عام 1960، كتب بولتون كتاب "مبدأ موجات إليوت - تقييم نقدي". كان هذا أول عمل مهم منذ وفاة إليوت.
في عام 1978، تعاون روبرت بريشتر وأ . ج. فروست لكتابة كتاب مبدأ موجات إليوت.
اليوم، تولى روبرت بريشتر زمام الأمور من إليوت ويقود جيلًا جديدًا من "علماء إليوت"، ويطبق نظريته على الأسواق المالية الحالية.
ومن بين أبرز الممارسين بريشتر وجاك شواغر والملياردير بول تيودور جونز.
ما هي نظرية موجات إليوت؟
تتكون موجة إليوت من مرحلتين أساسيتين:
- مرحلة الدافع أو الحافز
- مرحلة رد الفعل أو التصحيح
تتحرك مرحلة الدفع دائمًا في اتجاه الاتجاه، بينما تتحرك مرحلة التصحيح عكسه.
وهذا يعني:
- في سوق صاعد، تتحرك مرحلة الدفع صعودًا بينما تتحرك مرحلة التصحيح هبوطًا.
- في سوق هابطة، تتحرك مرحلة الدفع لأسفل وتتحرك مرحلة التصحيح لأعلى.
كيف تعمل نظرية موجات إليوت؟
القوى الأساسية وراء نظرية موجات إليوت هي البناء والهدم.
فيما يلي المفاهيم الأساسية لنظرية موجات إليوت:
- كل فعل يتبعه رد فعل.
- هناك خمس موجات في اتجاه الاتجاه الرئيسي تليها ثلاث موجات تصحيحية (حركة "5-3").
- تكمل الحركة 5-3 دورة. ثم تصبح هذه الحركة 5-3 قسمين فرعيين من الموجة 5-3 الأعلى التالية.
- يظل النمط 5-3 الأساسي ثابتًا، على الرغم من أن المدة الزمنية لكل منها قد تختلف.
يتكون النمط الأساسي من ثماني موجات (خمس صاعدة وثلاث هابطة) يتم تسميتها 1 و 2 و 3 و 4 و 5 و a و b و c.
- تسمى الموجات 1 و 3 و 5 بالموجات الدافعة.
- تسمى الموجات 2 و 4 بالموجات التصحيحية.
- تصحح الموجات a و b و c الاتجاه الرئيسي الذي تشكله الموجات من 1 إلى 5.
يتم تحديد الاتجاه الرئيسي بواسطة الموجات من 1 إلى 5 ويمكن أن يكون صعوديًا أو هبوطيًا.
تتحرك الموجات a و b و c دائمًا في الاتجاه المعاكس للموجات من 1 إلى 5.
تفهم نظرية موجات إليوت أن المشاعر العامة وعلم النفس الجماعي يتحركان في 5 موجات ضمن الاتجاه الأساسي، و3 موجات في الاتجاه المعاكس.
بمجرد اكتمال حركة الموجة الخامسة في المشاعر العامة، يحين الوقت لتتحول المشاعر اللاواعية للجمهور في الاتجاه المعاكس، وهو ببساطة سبب طبيعي للأحداث في النفس البشرية، وليس تأثيرًا فعالًا من شكل ما من أشكال "الأخبار".
موجة داخل موجة
تنص نظرية موجات إليوت على أن كل موجة داخل عدد الموجات تحتوي على عدد موجات كامل 5-3 لدورة أصغر.
- يُطلق على أطول عدد من الموجات اسم "الدورة الفائقة الكبرى". تتكون موجات الدورة الفائقة الكبرى من دورات فائقة، وتتكون الدورات الفائقة من دورات.
- تستمر هذه العملية في الموجات الأولية والمتوسطة والدقيقة والموجات الفرعية.
يوضح الرسم البياني التالي كيف تتكون الموجات 5-3 من دورات أصغر.
يحتوي هذا الرسم البياني على النمط المماثل الموضح في الرسم البياني السابق، ولكن يتم أيضًا عرض الدورات الأصغر.
على سبيل المثال، يمكنك أن ترى أن الموجة الدافعة المسمى 1 في الرسم البياني السابق تتكون من خمس موجات أصغر.
توفر أرقام فيبوناتشي الأساس الرياضي لنظرية موجات إليوت.
باختصار، يتم إنشاء تسلسل أرقام فيبوناتشي ببساطة عن طريق البدء من 1 وإضافة الرقم السابق للوصول إلى الرقم الجديد (أي 0+1=1، 1+1=2، 2+1=3، 3+2=5، 5+3=8، 8+5=13، إلخ).
تتكون كل دورة من الدورات التي حددها إليوت من إجمالي عدد الموجات الذي يقع ضمن تسلسل أرقام فيبوناتشي.
على سبيل المثال، يوضح الرسم البياني السابق أن الموجات 1 و 3 و 5 تتكون من نمط دفع أصغر مكون من 5 موجات، بينما تتكون الموجتان 2 و 4 من نمط تصحيحي أصغر مكون من 3 موجات.
يستخدم ممارسو موجات إليوت تحديدهم لعدد الموجات بالاقتران مع أرقام فيبوناتشي للتنبؤ بالفترة الزمنية وحجم تحركات السوق المستقبلية التي تتراوح من دقائق وساعات إلى سنوات وعقود.
هناك اتفاق عام بين ممارسي موجة إليوت على أن أحدث دورة كبرى بدأت في عام 1932 وأن الموجة الخامسة والأخيرة من هذه الدورة بدأت عند قاع السوق في عام 1982. ومع ذلك، كان هناك تباين كبير منذ عام 1982.
أعلن الكثيرون أن انهيار أكتوبر 1987 كان نهاية الدورة. وقد دفعهم الانتعاش القوي الذي أعقب ذلك إلى إعادة تقييم عدد الموجات.
وهنا تكمن نقطة ضعف نظرية موجات إليوت. تعتمد قيمتها التنبؤية على عدد الموجات الدقيق.
يمكن أن يكون تحديد مكان بدء موجة ما وانتهاء موجة أخرى أمرًا شديد الذاتية.
استخدمت موجة إليوت من قبل بعض المتداولين الأكثر نجاحًا في وول ستريت، بينما رفضها آخرون تمامًا.