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La teoria delle onde di Elliott (EWT) prende il nome da Ralph Nelson Elliott.
È un metodo di analisi tecnica che si basa sulla psicologia di massa.
Ispirato dalla teoria di Dow e da quello che si vede in natura, Elliott ha capito che si può prevedere come si muove il mercato azionario osservando e individuando un modello ripetitivo di onde.
Cos'è l'onda di Elliott?
L'onda di Elliott è un tipo di analisi tecnica sviluppata da Ralph Nelson Elliott.
Elliott pensava che i mercati tendessero a seguire uno schema ripetitivo guidato dalla psicologia di massa.
Indipendentemente dai cambiamenti delle condizioni di mercato, la ricerca di Elliott suggeriva che gli investitori finissero per ripetere lo stesso ciclo di boom e recessione più e più volte.
Utilizzando i dati del Dow Jones Industrial Average (DJIA), scoprì che il movimento dei prezzi del mercato azionario ha una struttura che riflette un'armonia di base presente in natura.
Elliott pensava che tutte le attività umane, non solo il mercato azionario, fossero influenzate da queste serie identificabili di onde.
Ha isolato dei modelli, o "onde", di movimenti direzionali che si ripetono nei mercati ma non sono necessariamente ripetitivi nel tempo o nell'ampiezza.
Ha poi spiegato come queste "onde" si uniscono per formare versioni più grandi degli stessi schemi e come questi schemi siano poi i mattoni per schemi di dimensioni ancora maggiori, e così via.
Con l'aiuto di C. J. Collins, le idee di Elliott hanno attirato l'attenzione di Wall Street in una serie di articoli pubblicati sulla rivista Financial World nel 1939.
Durante gli anni '50 e '60 (dopo la morte di Elliott), il suo lavoro è stato portato avanti da Hamilton Bolton. Nel 1960, Bolton ha scritto Elliott Wave Principle–A Critical Appraisal. Questo è stato il primo lavoro significativo dopo la morte di Elliott.
Nel 1978, Robert Prechter e A. J. Frost collaborarono alla stesura del libro Elliott Wave Principle.
Oggi, Robert Prechter ha raccolto il testimone di Elliott e guida una nuova generazione di cosiddetti "Ellioticians", applicando la sua teoria ai mercati finanziari odierni.
Tra i professionisti di spicco ci sono Prechter, Jack Schwager e il miliardario Paul Tudor Jones.
Cos'è la teoria delle onde di Elliott?
Un'onda di Elliott ha due fasi fondamentali:
- Una fase impulsiva o motrice
- Una fase reattiva o correttiva
La fase impulsiva va sempre nella direzione del trend, mentre quella correttiva va nella direzione opposta.
Questo vuol dire che:
- In un mercato rialzista, la fase impulsiva andrà verso l'alto mentre quella correttiva andrà verso il basso.
- In un mercato ribassista, la fase di impulso si muoverà verso il basso e la fase correttiva si muoverà verso l'alto.
Come funziona la teoria delle onde di Elliott?
Le forze alla base della teoria delle onde di Elliott sono la costruzione e la distruzione.
Ecco i concetti di base della teoria delle onde di Elliott:
- All'azione segue una reazione.
- Ci sono cinque onde nella direzione del trend principale seguite da tre onde correttive (un movimento "5-3").
- Un movimento 5-3 completa un ciclo. Questo movimento 5-3 diventa poi due suddivisioni dell'onda 5-3 successiva più alta.
- Il modello 5-3 di base rimane lo stesso, anche se la durata di ciascuna onda può variare.
Il modello di base è composto da otto onde (cinque al rialzo e tre al ribasso) contrassegnate con 1, 2, 3, 4, 5, a, b e c.
- Le onde 1, 3 e 5 sono chiamate onde di impulso.
- Le onde 2 e 4 sono chiamate onde correttive.
- Le onde a, b e c correggono il trend principale creato dalle onde da 1 a 5.
La tendenza principale è stabilita dalle onde da 1 a 5 e può essere al rialzo o al ribasso.
Le onde a, b e c vanno sempre nella direzione opposta rispetto alle onde da 1 a 5.
La teoria delle onde di Elliott dice che il sentimento del pubblico e la psicologia di massa si muovono in 5 onde all'interno di una tendenza primaria e in 3 onde in una controtendenza.
Una volta completato un movimento di 5 onde nel sentimento pubblico, è il momento che il sentimento subconscio del pubblico si sposti nella direzione opposta, il che è semplicemente una conseguenza naturale degli eventi nella psiche umana e non l'effetto operativo di qualche forma di "notizia".
Un'onda all'interno di un'onda
La teoria delle onde di Elliott dice che ogni onda all'interno di un conteggio delle onde contiene un conteggio completo di 5-3 onde di un ciclo più piccolo.
- Il conteggio delle onde più lungo è chiamato Grand Supercycle. Le onde del Grand Supercycle sono composte da Supercycle, e i Supercycle sono composti da Cicli.
- Questo processo continua nelle onde Primarie, Intermedie, Minuti, Minuette e Sub-Minuette.
Il grafico seguente mostra come le onde 5-3 siano composte da cicli più piccoli.
Questo grafico ha lo stesso schema di quello precedente, ma mostra anche i cicli più piccoli.
Per esempio, puoi vedere che l'onda di impulso contrassegnata con il numero 1 nel grafico precedente è fatta da cinque onde più piccole.
I numeri di Fibonacci forniscono la base matematica della teoria delle onde di Elliott.
In breve, la sequenza dei numeri di Fibonacci si ottiene semplicemente partendo da 1 e aggiungendo il numero precedente per arrivare al nuovo numero (cioè 0+1=1, 1+1=2, 2+1=3, 3+2=5, 5+3=8, 8+5=13, ecc.).
Ciascuno dei cicli definiti da Elliott è composto da un numero totale di onde che rientra nella sequenza dei numeri di Fibonacci.
Per esempio, il grafico qui sopra mostra che le onde 1, 3 e 5 sono fatte da un modello di impulso più piccolo di 5 onde, mentre le onde 2 e 4 sono fatte da un modello correttivo più piccolo di 3 onde.
Chi usa le onde di Elliott combina il conteggio delle onde con i numeri di Fibonacci per prevedere la durata e l'entità dei movimenti futuri del mercato, che possono andare da pochi minuti o ore a anni o decenni.
C'è un consenso generale tra chi usa la teoria delle onde di Elliott sul fatto che l'ultimo Grande Superciclo sia iniziato nel 1932 e che l'ultima quinta onda di questo ciclo sia iniziata al minimo del mercato nel 1982. Tuttavia, dal 1982 ci sono state molte divergenze.
Molti hanno annunciato l'arrivo del crollo dell'ottobre 1987 come la fine del ciclo. La forte ripresa che è seguita da allora li ha portati a rivalutare il loro conteggio delle onde.
Ed è proprio qui che sta il punto debole della teoria delle onde di Elliott. Il suo valore predittivo dipende da un conteggio accurato delle onde.
Determinare dove inizia un'onda e dove finisce un'altra può essere estremamente soggettivo.
La teoria delle onde di Elliott è stata usata da alcuni dei trader di maggior successo di Wall Street e completamente ignorata da altri.