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A Teoria das Ondas de Elliott (EWT) leva o nome de Ralph Nelson Elliott.
É um método de análise técnica baseado na psicologia de multidões.
Inspirado pela Teoria de Dow e por observações feitas na natureza, Elliott concluiu que o movimento do mercado de ações poderia ser previsto através da observação e identificação de um padrão repetitivo de ondas.
O que é a Onda de Elliott?
A Onda de Elliott é uma forma de análise técnica desenvolvida por Ralph Nelson Elliott
Elliott acreditava que os mercados tendiam a seguir um padrão repetitivo impulsionado pela psicologia de multidões.
Independentemente das mudanças que ocorriam nas condições do mercado, a pesquisa de Elliott sugeria que os investidores estavam, em última análise, a repetir o mesmo ciclo de expansão e recessão repetidamente.
Usando dados do Dow Jones Industrial Average (DJIA), ele descobriu que o movimento dos preços do mercado de ações tem um desenho estrutural que reflete uma harmonia básica encontrada na natureza.
Elliott acreditava que todas as atividades humanas, e não apenas o mercado de ações, eram influenciadas por essas séries identificáveis de ondas.
Ele isolou padrões, ou «ondas», de movimentos direcionais que se repetem nos mercados, mas que não são necessariamente repetitivos em tempo ou amplitude.
Em seguida, descreveu como essas "ondas" se ligam para formar versões maiores dos mesmos padrões e como esses padrões são, então, os blocos de construção para padrões de tamanho maior, e assim por diante.
Com a ajuda de C. J. Collins, as ideias de Elliott chamaram a atenção de Wall Street numa série de artigos publicados na revista Financial World em 1939.
Durante as décadas de 1950 e 1960 (após a morte de Elliott), o seu trabalho foi desenvolvido por Hamilton Bolton. Em 1960, Bolton escreveu Elliott Wave Principle–A Critical Appraisal. Esse foi o primeiro trabalho significativo desde a morte de Elliott.
Em 1978, Robert Prechter e A. J. Frost colaboraram para escrever o livro Elliott Wave Principle.
Hoje, Robert Prechter assumiu o legado de Elliott e lidera uma nova geração dos chamados «Ellioticians», aplicando a sua teoria aos mercados financeiros atuais.
Entre os profissionais de renome estão Prechter, Jack Schwager e o bilionário Paul Tudor Jones.
O que é a Teoria das Ondas de Elliott?
Uma Onda de Elliott tem duas fases básicas:
- Uma fase de impulso ou motivação
- Uma fase reacionária ou corretiva
A fase de impulso sempre se move na direção da tendência, enquanto a fase corretiva se move contra ela.
Isto significa que:
- Num mercado em alta, a fase de impulso vai subir, enquanto a fase corretiva vai descer.
- Num mercado em baixa, a fase de impulso vai para baixo e a fase de correção vai para cima.
Como funciona a Teoria das Ondas de Elliott?
As forças subjacentes à Teoria das Ondas de Elliott são a construção e a destruição.
Aqui estão os conceitos básicos da Teoria das Ondas de Elliott:
- A ação é seguida por uma reação.
- Existem cinco ondas na direção da tendência principal, seguidas por três ondas corretivas (um movimento «5-3»).
- Um movimento 5-3 completa um ciclo. Este movimento 5-3 torna-se então duas subdivisões da próxima onda 5-3 superior.
- O padrão 5-3 subjacente permanece constante, embora o intervalo de tempo de cada um possa variar.
O padrão básico é composto por oito ondas (cinco para cima e três para baixo) que são rotuladas como 1, 2, 3, 4, 5, a, b e c.
- As ondas 1, 3 e 5 são chamadas de ondas de impulso.
- As ondas 2 e 4 são chamadas de ondas corretivas.
- As ondas a, b e c corrigem a tendência principal formada pelas ondas 1 a 5.
A tendência principal é estabelecida pelas ondas 1 a 5 e pode ser ascendente ou descendente.
As ondas a, b e c movem-se sempre na direção oposta às ondas 1 a 5.
A teoria das Ondas de Elliott entende que o sentimento público e a psicologia de massa se movem em 5 ondas dentro de uma tendência primária e 3 ondas em uma contratendência.
Uma vez concluído um movimento de 5 ondas no sentimento público, é hora do sentimento subconsciente do público mudar na direção oposta, o que é simplesmente uma causa natural de eventos na psique humana, e não o efeito operacional de alguma forma de “notícia”.
Uma onda dentro de uma onda
A teoria das ondas de Elliott defende que cada onda dentro de uma contagem de ondas contém uma contagem completa de 5-3 ondas de um ciclo menor.
- A contagem de ondas mais longa é chamada de Grande Superciclo. As ondas do Grande Superciclo são compostas por Superciclos, e os Superciclos são compostos por Ciclos.
- Esse processo continua nas ondas Primárias, Intermediárias, Minutas, Minuetas e Subminuetas.
O gráfico a seguir mostra como as ondas 5-3 são compostas por ciclos menores.
Este gráfico tem o mesmo padrão mostrado no gráfico anterior, mas os ciclos menores também são exibidos.
Por exemplo, pode ver que a onda de impulso marcada com 1 no gráfico anterior é composta por cinco ondas menores.
Os números de Fibonacci fornecem a base matemática para a Teoria das Ondas de Elliott.
Resumidamente, a sequência numérica de Fibonacci é feita simplesmente começando em 1 e adicionando o número anterior para chegar ao novo número (ou seja, 0+1=1, 1+1=2, 2+1=3, 3+2=5, 5+3=8, 8+5=13, etc.).
Cada um dos ciclos definidos por Elliott é composto por uma contagem total de ondas que se enquadra na sequência numérica de Fibonacci.
Por exemplo, o gráfico anterior mostra que as Ondas 1, 3 e 5 são compostas por um padrão de impulso menor de 5 ondas, enquanto as Ondas 2 e 4 são compostas por um padrão corretivo menor de 3 ondas.
Os praticantes da Onda de Elliott usam a sua determinação da contagem de ondas em combinação com os números de Fibonacci para prever o intervalo de tempo e a magnitude dos movimentos futuros do mercado, que variam de minutos e horas a anos e décadas.
Existe um consenso geral entre os praticantes da Elliott Wave de que o Grande Superciclo mais recente começou em 1932 e que a quinta onda final deste ciclo começou no fundo do mercado em 1982. No entanto, tem havido muita disparidade desde 1982.
Muitos anunciaram a chegada da crise de outubro de 1987 como o fim do ciclo. A forte recuperação que se seguiu levou-os a reavaliar suas contagens de ondas.
E é aí que reside a fraqueza da Teoria das Ondas de Elliott. O seu valor preditivo depende de uma contagem precisa das ondas.
Determinar onde uma onda começa e outra termina pode ser extremamente subjetivo.
A Teoria das Ondas de Elliott tem sido usada por alguns dos traders mais bem-sucedidos de Wall Street e totalmente rejeitada por outros.