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周三，市场面临诸多利空因素，包括最新 GDP 和通胀数据、美联储鹰派表态以及鲍威尔的新闻发布会。

交易员们对降息预期受挫作出反应，货币、股票和商品市场出现剧烈波动。

以下是您可能错过的最新交易时段头条新闻！

头条新闻：

  • 澳大利亚 2025 年第二季度 CPI 数据不及预期，刺激市场对澳联储降息的预期，澳元暴跌
  • 新西兰2025年7月ANZ商业信心指数：47.8（预期48.0；前值46.3）
  • 法国2025年第二季度GDP：环比增长0.3%（预期0.2%，前值0.1%）；同比增速0.7%（预期0.6%，前值0.6%）
  • 瑞士KOF领先指标2025年7月：101.1（预期96.5；前值96.1）
  • 德国2025年第二季度国内生产总值（GDP）：环比-0.1%（环比增长0.1%的预测值；前值为环比增长0.4%）；同比0.4%（同比增长0.1%的预测值；前值为同比0.0%）
  • 欧元区7月消费者通胀预期：25.1（预期值：20.0；前值：21.2）
  • 欧元区2025年7月销售价格预期：9.2（预期为6.0；前值为5.6）
  • 欧元区2025年第二季度GDP初值：0.1%环比（环比预期为0.1%；前值为0.6%环比）；1.4%同比（同比预期为1.2%；前值为1.5%同比）
  • 美国7月ADP全国就业报告：104.0万（预期：20.0万；前值：-33.0万）
  • 美国2025年第二季度核心个人消费支出（PCE）价格指数：2.5%环比（环比预期为2.8%；环比前值为3.5%）
  • 美国2025年第二季度GDP价格指数初值：2.0%环比（2.8%环比预期；3.8%环比前值）
  • 美国2025年第二季度GDP增长率：3.0%（环比）（预期为2.5%环比；前值为-0.5%环比）
  • 加拿大央行维持利率在2.75%不变，通胀和贸易风险笼罩前景
  • 美元在7月美联储会议后走强，鲍威尔暗示关税对通胀影响短暂
  • 2025年6月美国待售房屋销量：环比下降0.8%（环比增长0.5%的预期；环比增长1.8%的前值）；同比下降2.8%（同比增长1.5%的预期；同比下降1.1%的前值）

整体市场价格走势：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

周三，交易员们消化了强于预期的数据和美联储的鹰派暂停，主要资产走势杂乱无章。欧元区第二季度 GDP 环比增长 0.1%，略好于预期的持平。法国 0.3% 的增长帮助抵消了德国 0.1% 的下滑。与此同时，美国 GDP 达到 3.0% 的年化增长率，超出 2.5% 的预期，但其中很大一部分来自第一季度关税带来的进口扭曲的消除。

欧洲股市小幅收高，斯托克 600 指数上涨 0.12%。华尔街无法确定方向，全天大部分时间处于盘整状态，最终收盘涨跌不一。标准普尔 500 指数下跌 0.12%，道琼斯指数下跌 0.38%，纳斯达克指数小幅上涨 0.15%。

在商品方面，随着美元走强，黄金受到冲击。在美联储维持利率不变后，黄金下跌 0.85%，至 3,275 美元。真正的重磅消息是鲍威尔和沃勒两位美联储理事罕见地表达了不同意见。鲍威尔的新闻发布会冷却了9月降息的预期，降息概率从68%降至50%以下。债券收益率小幅走高，10年期国债收益率上涨4.6个基点至4.37%。

油价连续第四天上涨。受全球贸易谈判和特朗普可能对俄罗斯实施新制裁的担忧推动，WTI 涨至 70.30 美元。比特币维持震荡走势，但最终仅小幅下跌至 117,400 美元。

外汇市场表现：美元兑主要货币：

Overlay of USD vs. Majors

TradingView提供的美元对主要货币汇率叠加图

周三，由于谨慎的风险偏好主导了早盘交易，美元以防守态势开局，在亚洲时段对大多数主要货币走低。

欧洲时段开始后数小时，美元站稳脚跟，随着欧元区 GDP 数据喜忧参半，以及交易员在 FOMC 会议前平仓，美元走强。

美元在纽约早盘交易时段加速走强，因ADP就业报告显示私营部门就业人数较预期增长10.4万，远超预期的7.8万，而初步GDP数据也意外升至3.0%的年化增速，高于预期的2.5%。不过，这一强劲表现掩盖了关税相关因素带来的扭曲。

在美联储公布决议之前，美元小幅回落，但尽管鲍曼和沃勒两位理事持反对意见，美联储仍决定将利率维持在 4.25%-4.50% 的水平，美元随后大幅上涨。鲍威尔在新闻发布会上未承诺 9 月降息，强调劳动力市场仍然“稳固”，通胀率较高，这进一步推动了美元上涨。关键的是，鲍威尔指出，美联储将在9月会议前收到两份通胀和就业报告，这些报告将为决策提供依据。

市场对 9 月份放松政策的预期从 68% 暴跌至 50% 以下，推动美元指数上涨 1%，创下两个月新高。美元兑所有主要货币均收高，涨幅在 0.50% 至 1.20% 之间。

经济日历上的潜在催化因素

  • 日本6月房屋开工数据，格林威治时间5:00
  • 日本7月消费者信心指数，格林威治时间5:00
  • 德国6月进口价格指数，格林威治时间上午6:00
  • 瑞士6月零售销售数据将于格林威治时间上午6:30公布
  • 法国6月生产者价格指数（PPI）于格林威治标准时间上午6:45
  • 法国7月调和消费者物价指数（HICP）初值于格林威治标准时间6:45公布
  • 德国7月失业率变化于格林威治标准时间上午7:55
  • 美国7月挑战者裁员人数（美国东部时间上午11:30）
  • 德国7月调和消费者物价指数（HICP）初值，格林威治时间12:00
  • 加拿大6月国内生产总值（初步数据）于格林威治标准时间12:30公布
  • 加拿大5月GDP数据将于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国6月就业成本指数（6月30日）于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国7月26日初请失业金人数（GMT时间）
  • 美国6月核心个人消费支出价格指数（PCE）将于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国6月个人收入（格林威治标准时间12:30）
  • 美国6月个人消费支出数据将于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国芝加哥采购经理人指数（PMI）7月数据，格林威治时间13:45
  • 新西兰ANZ Roy Morgan消费者信心指数（7月）于格林威治标准时间22:00
  • 新西兰6月建筑许可数据将于格林威治时间22:45公布
  • 澳大利亚标普全球制造业PMI终值（7月）于格林威治时间23:00
  • 日本6月失业率（格林威治时间晚上11:30）

交易员们将迎来又一个繁忙的交易日，一些重要数据将陆续公布。在伦敦时段，欧元区通胀和就业数据可能会对欧元和瑞士法郎造成冲击，尤其是如果通胀高于预期的话。

在美国，市场将关注一系列通胀和就业数据，其中核心 PCE 和失业救济申请数据将领衔。这些数据可能会影响美联储的预期，并引发美元和加元的波动。此外，请密切关注全球贸易方面的最新消息。一条意外的新闻可能会让风险情绪瞬间逆转！

与往常一样，保持机敏，进行交易时不要忘记查看我们的外汇相关性计算器！