This article has been translated from English to Indonesian.

Pasar memiliki banyak hal untuk dicerna pada hari Rabu karena data PDB dan inflasi terbaru bertabrakan dengan sikap hawkish Fed dan konferensi pers Powell.

Trader merespons dengan pergerakan tajam di seluruh mata uang, ekuitas, dan komoditas karena harapan penurunan suku bunga terpukul.

Berikut adalah headline yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terakhir!

Headline:

  • AUD Terjun Setelah CPI Australia Q2 2025 Melewati Perkiraan dan Memicu Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga RBA
  • Indeks Keyakinan Bisnis ANZ Selandia Baru untuk Juli 2025: 47,8 (perkiraan 48,0; sebelumnya 46,3)
  • PDB Prancis untuk kuartal kedua 2025: 0,3% q/q (perkiraan 0,2% q/q; sebelumnya 0,1% q/q); 0,7% y/y (perkiraan 0,6% y/y; sebelumnya 0,6% y/y)
  • Indikator leading Swiss KOF untuk Juli 2025: 101,1 (perkiraan 96,5; sebelumnya 96,1)
  • PDB Jerman untuk kuartal kedua 2025: -0,1% q/q (perkiraan 0,1% q/q; sebelumnya 0,4% q/q); 0,4% y/y (perkiraan 0,1% y/y; sebelumnya 0,0% y/y)
  • Perkiraan inflasi konsumen Zona Euro untuk Juli: 25,1 (perkiraan 20,0; sebelumnya 21,2)
  • Perkiraan harga jual Zona Euro untuk Juli 2025: 9,2 (perkiraan 6,0; sebelumnya 5,6)
  • PDB flash Zona Euro untuk kuartal kedua 2025: 0,1% q/q (0,1% q/q perkiraan; 0,6% q/q sebelumnya); 1,4% y/y (1,2% y/y perkiraan; 1,5% y/y sebelumnya)
  • Laporan Ketenagakerjaan Nasional ADP AS untuk Juli: 104.000 (perkiraan 20.000; sebelumnya -33.000)
  • Indeks Harga PCE Inti Awal AS untuk Q2 2025: 2,5% q/q (perkiraan 2,8% q/q; sebelumnya 3,5% q/q)
  • Indeks harga PDB awal AS untuk kuartal 2 2025: 2,0% q/q (perkiraan 2,8% q/q; sebelumnya 3,8% q/q)
  • Laju pertumbuhan PDB AS untuk kuartal kedua 2025: 3,0% q/q (perkiraan 2,5% q/q; sebelumnya -0,5% q/q)
  • Bank of Canada (BOC) mempertahankan suku bunga acuan di 2,75% sementara risiko inflasi dan perdagangan membayangi prospek
  • Dolar AS Menguat Setelah Keputusan FOMC Juli, Powell Sarankan Tarif Inflasi Hanya Sementara
  • Penjualan rumah yang belum selesai di AS untuk Juni 2025: -0,8% m/m (perkiraan 0,5% m/m; sebelumnya 1,8% m/m); -2,8% y/y (perkiraan 1,5% y/y; sebelumnya 1,1% y/y)

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin Grafik Overlay oleh TradingView

Aset-aset utama bergerak liar pada hari Rabu karena para pedagang mencerna data yang lebih kuat dari perkiraan dan jeda hawkish dari Fed. Di Zona Euro, PDB kuartal kedua naik 0,1% pada kuartal tersebut, sedikit lebih baik dari perkiraan yang datar. Pertumbuhan 0,3% di Prancis membantu mengimbangi penurunan 0,1% di Jerman. Sementara itu, PDB AS tumbuh pesat sebesar 3,0% secara tahunan, mengalahkan perkiraan 2,5%, meskipun sebagian besar pertumbuhan tersebut berasal dari pelonggaran distorsi impor yang terkait dengan tarif kuartal pertama.

Saham-saham Eropa berakhir sedikit lebih tinggi, dengan Stoxx 600 naik hanya 0,12%. Wall Street tidak dapat menentukan arah, bergerak mendatar hampir sepanjang hari sebelum berakhir dengan hasil yang beragam. S&P 500 turun 0,12%, Dow kehilangan 0,38%, dan Nasdaq berhasil meraup kenaikan tipis 0,15%.

Di sisi komoditas, emas tertekan akibat penguatan dolar. Emas turun 0,85% menjadi $3.275 setelah Fed mempertahankan suku bunga. Poin utama adalah dissenting opinion langka dari Gubernur Bowman dan Waller. Konferensi pers Powell meredam spekulasi pemangkasan suku bunga September, dengan probabilitas turun dari 68% menjadi di bawah 50%. Imbal hasil obligasi naik, dengan imbal hasil obligasi 10 tahun naik 4,6 basis poin menjadi 4,37%.

Minyak terus naik untuk hari keempat. WTI naik ke $70,30, didorong oleh negosiasi perdagangan global dan kekhawatiran bahwa Trump mungkin akan menjatuhkan sanksi baru terhadap Rusia. Bitcoin tetap dalam mode chop tetapi berhasil ditutup hanya sedikit lebih rendah di $117.400.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Overlay of USD vs. Majors

Grafik USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS mengawali hari Rabu dengan posisi defensif karena pengambilan risiko yang hati-hati mendominasi perdagangan awal, dengan mata uang ini melemah terhadap sebagian besar mata uang utama selama sesi Asia.

Greenback menemukan pijakan beberapa jam setelah sesi Eropa dimulai, menguat karena Zona Euro mencatat angka PDB yang beragam dan para pedagang kemungkinan mengambil posisi hati-hati menjelang pertemuan FOMC.

Kekuatan dolar AS meningkat selama awal perdagangan New York setelah data tenaga kerja ADP menunjukkan penambahan 104.000 pekerjaan di sektor swasta, melebihi perkiraan 78.000, sementara PDB awal melonjak 3,0% secara tahunan, melampaui perkiraan 2,5%, meskipun kekuatan utama disamarkan oleh distorsi terkait tarif.

Dolar mengalami sedikit penurunan menjelang pengumuman FOMC, tetapi mata uang ini melonjak setelah keputusan Fed untuk mempertahankan suku bunga di 4,25%-4,50% meskipun ada perbedaan pendapat dari Gubernur Bowman dan Waller. Konferensi pers Powell memperkuat langkah ini karena ia tidak memberikan komitmen untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, dengan menekankan bahwa pasar tenaga kerja tetap "kuat" dan inflasi meningkat. Yang lebih penting, Powell mencatat bahwa The Fed akan menerima dua laporan inflasi dan tenaga kerja tambahan sebelum pertemuan September, yang akan menjadi dasar keputusan mereka.

Harga pasar untuk pelonggaran pada bulan September anjlok dari 68% menjadi di bawah 50%, mendorong Indeks Dolar naik 1% ke level tertinggi dalam dua bulan. Greenback ditutup lebih tinggi terhadap semua mata uang utama, dengan kenaikan berkisar antara 0,50% hingga 1,20%.

Potensi Katalis Penting di Kalender Ekonomi

  • Data permulaan pembangunan perumahan Jepang untuk Juni pada pukul 05:00 GMT
  • Indeks kepercayaan konsumen Jepang untuk Juli pada pukul 05:00 WIB
  • Indeks harga impor Jerman untuk Juni pukul 06:00 WIB
  • Penjualan ritel Swiss untuk Juni pada pukul 06:30 WIB
  • Indeks Harga Produsen (PPI) Prancis untuk Juni pukul 06:45 WIB
  • Laju inflasi harmonisasi Prancis untuk Juli pada pukul 06:45 WIB
  • Perubahan tingkat pengangguran Jerman untuk Juli pada pukul 07:55 WIB
  • Pemotongan pekerjaan Challenger AS untuk Juli pada pukul 11:30 WIB
  • Laju inflasi harmonisasi Jerman (pra-rilis) untuk Juli pada pukul 12:00 WIB
  • PDB Kanada (prakiraan) untuk Juni pada pukul 12:30 siang GMT
  • PDB Kanada untuk Mei pada pukul 12:30 siang GMT
  • Indeks Biaya Tenaga Kerja AS untuk 30 Juni pukul 12:30 siang GMT
  • Permohonan pengangguran awal AS untuk 26 Juli pukul 12:30 siang GMT
  • Indeks harga PCE inti AS untuk Juni pada pukul 12:30 siang GMT
  • Pendapatan pribadi AS untuk Juni pada pukul 12:30 siang GMT
  • Pengeluaran pribadi AS untuk Juni pada pukul 12:30 siang GMT
  • Indeks PMI Chicago AS untuk Juli pada pukul 1:45 siang GMT
  • Indeks kepercayaan konsumen ANZ Roy Morgan Selandia Baru untuk Juli pada pukul 10:00 malam GMT
  • Izin bangunan Selandia Baru untuk Juni pada pukul 10:45 malam GMT
  • PMI Manufaktur S&P Global Australia final untuk Juli pada pukul 11:00 malam GMT
  • Tingkat pengangguran Jepang untuk Juni pada pukul 23:30 GMT

Para trader akan menghadapi sesi yang padat dengan beberapa data penting yang akan dirilis. Selama jam perdagangan di London, inflasi dan angka ketenagakerjaan Zona Euro dapat mengguncang EUR dan CHF, terutama jika inflasi lebih tinggi dari perkiraan.

Di Amerika Serikat, pasar akan fokus pada data inflasi dan ketenagakerjaan, dengan PCE inti dan klaim pengangguran memimpin. Hal ini dapat mengubah ekspektasi Fed dan memicu beberapa pergerakan pada USD dan CAD. Dan, tetap perhatikan berita terbaru tentang perdagangan global. Satu berita mengejutkan dapat mengubah sentimen risiko dalam sekejap!

Seperti biasa, tetap waspada dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat melakukan perdagangan!