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周三，市场面临诸多利空因素，包括最新GDP和通胀数据与美联储鹰派立场及鲍威尔新闻发布会形成冲击。

交易员们迅速作出反应，外汇、股市和商品市场均出现剧烈波动，降息预期遭受打击。

以下是您可能错过的最新交易时段头条新闻！

头条新闻：

  • 澳元暴跌，因澳大利亚2025年第二季度CPI数据不及预期，引发市场对澳大利亚储备银行降息的预期
  • 新西兰2025年7月ANZ商业信心指数：47.8（预期48.0；前值46.3）
  • 法国2025年第二季度GDP：环比增长0.3%（预期0.2%，前值0.1%）；同比增速0.7%（预期0.6%，前值0.6%）
  • 瑞士KOF领先指标2025年7月：101.1（预期96.5；前值96.1）
  • 德国2025年第二季度国内生产总值（GDP）：环比-0.1%（环比增长0.1%的预测值；前值为环比增长0.4%）；同比0.4%（同比增长0.1%的预测值；前值为同比0.0%）
  • 欧元区7月消费者通胀预期：25.1（预期值：20.0；前值：21.2）
  • 欧元区2025年7月销售价格预期：9.2（预期为6.0；前值为5.6）
  • 欧元区2025年第二季度GDP初值：0.1%环比（环比增长0.1%的预测值；前值为0.6%环比增长）；1.4%同比（同比增长1.2%的预测值；前值为1.5%同比）
  • 美国7月ADP全国就业报告：104.0万（预期20.0万；前值-33.0万）
  • 美国2025年第二季度核心个人消费支出（PCE）价格指数：2.5%环比（环比预期为2.8%；环比前值为3.5%）
  • 美国2025年第二季度GDP价格指数初值：2.0%环比（预期为2.8%环比；前值为3.8%环比）
  • 美国2025年第二季度GDP增长率：3.0%（环比） （预期：2.5%（环比）；前值：-0.5%（环比））
  • 加拿大央行维持利率在2.75%不变，通胀和贸易风险笼罩前景
  • 美元在7月美联储会议后走强，鲍威尔暗示关税对通胀影响短暂
  • 2025年6月美国待售房屋销量：环比下降0.8%（环比增长0.5%的预期；环比增长1.8%的前值）；同比下降2.8%（同比增长1.5%的预期；同比增长1.1%的前值）

整体市场价格走势：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

周三，主要资产价格波动剧烈，交易员们消化了强于预期的经济数据和美联储的鹰派暂停政策。在欧元区，第二季度GDP环比增长0.1%，略好于预期持平的读数。法国0.3%的增长一定程度上抵消了德国0.1%的下滑。与此同时，美国GDP以3.0%的年化增速强劲增长，超出2.5%的预期，但其中相当一部分增长来自第一季度关税带来的进口扭曲的逆转。

欧洲股市小幅收高，斯托克600指数上涨0.12%。华尔街方向不明，全天大部分时间震荡，最终收盘涨跌不一。标普500指数下跌0.12%，道琼斯指数下跌0.38%，纳斯达克指数微涨0.15%。

在大宗商品市场，黄金因美元走强而承压。在美联储维持利率不变后，金价下跌0.85%，至$3,275。真正的重磅消息是鲍威尔和沃勒两位美联储理事罕见地发表不同意见。鲍威尔在新闻发布会上为9月降息的可能性降温，降息概率从68%降至50%以下。债券收益率小幅走高，10年期国债收益率上涨4.6个基点至4.37%。

原油价格连续第四个交易日上涨。受全球贸易谈判和市场担忧特朗普可能对俄罗斯实施新制裁的影响，WTI原油价格升至$70.30。比特币维持震荡走势，但最终仅小幅收跌至$117,400。

外汇市场表现：美元兑主要货币：

Overlay of USD vs. Majors

TradingView提供的美元对主要货币汇率叠加图

美元周三开盘走弱，因谨慎情绪主导早盘交易，美元兑多数主要货币在亚洲时段持续走低。

美元在欧洲时段数小时后企稳，因欧元区公布了喜忧参半的GDP数据，且交易员可能在美联储会议前平仓。

美元在纽约早盘交易时段加速走强，因ADP就业报告显示私营部门就业人数较预期增加10.4万，而预期为7.8万，同时初步GDP数据年化增长率达3.0%，高于预期的2.5%，不过这一强劲表现掩盖了关税相关扭曲因素。

美元在FOMC声明发布前出现小幅回调，但美联储决定将利率维持在4.25%-4.50%区间后，美元汇率大幅走高。尽管鲍威尔和沃勒两位理事投下反对票，但鲍威尔在新闻发布会上未承诺9月降息，并强调劳动力市场仍“强劲”且通胀水平较高。关键的是，鲍威尔指出，美联储将在9月会议前收到两份通胀和就业报告，这些报告将为决策提供依据。

市场对9月宽松政策的定价从68%骤降至50%以下，推动美元指数上涨1%至两个月高点。美元兑所有主要货币走高，涨幅介于0.50%至1.20%之间。

经济日历上的潜在催化因素

  • 日本6月房屋开工数据，格林威治时间5:00
  • 日本7月消费者信心指数，格林威治时间5:00
  • 德国6月进口价格指数，格林威治时间上午6:00
  • 瑞士6月零售销售数据将于格林威治时间上午6:30公布
  • 法国6月生产者价格指数（PPI）于格林威治标准时间上午6:45
  • 法国7月调和消费者物价指数（HICP）初值于格林威治标准时间6:45公布
  • 德国7月失业率变化于格林威治标准时间上午7:55
  • 美国7月挑战者裁员人数（美国东部时间上午11:30）
  • 德国7月调和消费者物价指数（HICP）初值，格林威治时间12:00
  • 加拿大6月国内生产总值（初步数据）于格林威治标准时间12:30公布
  • 加拿大5月GDP数据将于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国6月就业成本指数（6月30日）于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国7月26日初请失业金人数（GMT时间下午12:30）
  • 美国6月核心个人消费支出价格指数（PCE）将于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国6月个人收入（格林威治标准时间12:30）
  • 美国6月个人消费支出数据将于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国芝加哥采购经理人指数（PMI）7月数据，格林威治时间13:45
  • 新西兰ANZ Roy Morgan消费者信心指数（7月）于格林威治标准时间22:00
  • 新西兰6月建筑许可数据将于格林威治时间晚上10:45公布
  • 澳大利亚标普全球制造业采购经理人指数（PMI）最终值（7月）于格林威治标准时间23:00
  • 日本6月失业率（格林威治时间晚上11:30）

交易员们将迎来又一个繁忙的交易日，多项重要经济数据将陆续公布。在伦敦时段，欧元区通胀和就业数据可能对欧元和瑞郎造成冲击，尤其是如果通胀数据高于预期。

美国方面，市场将聚焦于通胀和就业数据的全面发布，核心个人消费支出（PCE）和初请失业金人数将领衔。这些数据可能影响美联储政策预期，并引发美元和加元波动。此外，请密切关注全球贸易的最新动态。任何意外消息都可能让风险情绪瞬间逆转！

如往常一样，保持灵活，并在进行任何交易时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！