Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 30. Juli 2025

Am Mittwoch gab es für die Märkte viel zu verdauen, da neue Daten zum BIP und zur Inflation auf eine hawkische Fed und Powells Pressekonferenz trafen.

Die Händler reagierten mit starken Bewegungen bei Währungen, Aktien und Rohstoffen, da die Hoffnungen auf Zinssenkungen einen Dämpfer erhielten.

Hier sind die Schlagzeilen, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen

• AUD stürzt ab, nachdem Australiens CPI für das zweite Quartal 2025 die Erwartungen verfehlte und die Erwartungen für eine Zinssenkung durch die RBA ankurbelte
• Neuseeländischer ANZ-Geschäftsklimaindex für Juli 2025: 47,8 (Prognose: 48,0; zuvor: 46,3)
• Französisches BIP für das zweite Quartal 2025: 0,3 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 0,2 % gegenüber dem Vorquartal; zuvor: 0,1 % gegenüber dem Vorquartal); 0,7 % gegenüber dem Vorjahr (Prognose: 0,6 % gegenüber dem Vorjahr; zuvor: 0,6 % gegenüber dem Vorjahr)
• Schweizer KOF-Frühindikatoren für Juli 2025: 101,1 (Prognose: 96,5; vorher: 96,1)
• Deutsches BIP für das 2. Quartal 2025: -0,1 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 0,1 % gegenüber dem Vorquartal; vorher: 0,4 % gegenüber dem Vorquartal); 0,4 % gegenüber dem Vorjahr (Prognose: 0,1 % gegenüber dem Vorjahr; vorher: 0,0 % gegenüber dem Vorjahr)
• Erwartungen für die Verbraucherpreisinflation im Euroraum für Juli: 25,1 (Prognose: 20,0; vorher: 21,2)
• Erwartungen für die Verkaufspreise im Euroraum für Juli 2025: 9,2 (Prognose: 6,0; vorher: 5,6)
• BIP-Schnellschätzung für den Euroraum für das 2. Quartal 2025: 0,1 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 0,1 % gegenüber dem Vorquartal; vorher: 0,6 % gegenüber dem Vorquartal); 1,4 % gegenüber dem Vorjahr (Prognose: 1,2 % gegenüber dem Vorjahr; vorher: 1,5 % gegenüber dem Vorjahr)
• US-ADP-Arbeitsmarktbericht für Juli: 104.000 (Prognose: 20.000; vorher: -33.000)
• Vorläufige Kern-PCE-Preise in den USA für das zweite Quartal 2025: 2,5 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 2,8 % gegenüber dem Vorquartal; zuvor: 3,5 % gegenüber dem Vorquartal)
• Vorläufiger BIP-Preisindex der USA für das 2. Quartal 2025: 2,0 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 2,8 % gegenüber dem Vorquartal; vorher: 3,8 % gegenüber dem Vorquartal)
• Vorläufige BIP-Wachstumsrate der USA für das 2. Quartal 2025: 3,0 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 2,5 % gegenüber dem Vorquartal; zuvor: -0,5 % gegenüber dem Vorquartal)
• BOC hält bei 2,75 %, während Inflation und Handelsrisiken die Aussichten trüben
• USD legt nach FOMC-Entscheidung im Juli zu, Powell deutet an, dass Inflation durch Zölle nur vorübergehend sein wird
• US-Hausverkäufe im Juni 2025: -0,8 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,5 % im Monatsvergleich; zuvor: 1,8 % im Monatsvergleich); -2,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,5 % im Jahresvergleich; zuvor: 1,1 % im Jahresvergleich)

Allgemeine Marktentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, 10-jährige US-Rendite, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Am Mittwoch waren die wichtigsten Vermögenswerte total durcheinander, weil die Händler über die besser als erwarteten Daten und die hawkische Pause der Fed nachdachten. In der Eurozone stieg das BIP im zweiten Quartal um 0,1 % gegenüber dem Vorquartal und lag damit knapp über den Erwartungen. Das Wachstum in Frankreich von 0,3 % half, den Rückgang in Deutschland von 0,1 % auszugleichen. Unterdessen kam das US-BIP mit annualisierten 3,0 % stark ins Rollen und übertraf die Prognose von 2,5 %, wobei ein großer Teil dieses Anstiegs auf die Auflösung der Importverzerrungen im Zusammenhang mit den Zöllen im ersten Quartal zurückzuführen war.

Die europäischen Aktien schlossen leicht höher, der Stoxx 600 stieg um nur 0,12 %. Die Wall Street konnte sich nicht entscheiden und driftete den größten Teil des Tages, bevor sie uneinheitlich schloss. Der S&P 500 gab um 0,12 % nach, der Dow verlor 0,38 % und der Nasdaq konnte einen winzigen Gewinn von 0,15 % verbuchen.

Bei den Rohstoffen musste Gold aufgrund des starken Dollars Einbußen hinnehmen. Es fiel um 0,85 % auf 3.275 USD, nachdem die Fed die Zinsen unverändert gelassen hatte. Der eigentliche Knaller war die seltene Meinungsverschiedenheit zwischen den Gouverneuren Bowman und Waller. Powells Pressekonferenz dämpfte die Spekulationen über eine Zinssenkung im September, sodass die Wahrscheinlichkeit dafür von 68 % auf unter 50 % sank. Die Anleiherenditen stiegen leicht an, wobei die 10-jährige Rendite um 4,6 Basispunkte auf 4,37 % zulegte.

Der Ölpreis stieg den vierten Tag in Folge. Der WTI kletterte auf 70,30 USD, angetrieben von den globalen Handelsgesprächen und der Sorge, dass Trump neue Sanktionen gegen Russland verhängen könnte. Bitcoin blieb im Chop-Modus, schloss aber nur leicht niedriger bei 117.400 USD.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des Charts USD vs. Hauptwährungen von TradingView

Der US-Dollar startete am Mittwoch defensiv, da in den ersten Handelsstunden vorsichtige Risikobereitschaft vorherrschte und die Währung gegenüber den meisten wichtigen Währungen während der asiatischen Handelssitzung nachgab.

Der Greenback fand einige Stunden nach Beginn der europäischen Handelssitzung wieder Halt und legte zu, da die Eurozone gemischte BIP-Daten veröffentlichte und Händler vor der FOMC-Sitzung wahrscheinlich ihre Positionen glattstellten.

Die Dollar-Stärke beschleunigte sich zu Beginn des New Yorker Handels, nachdem die ADP-Beschäftigungsdaten einen Anstieg der privaten Arbeitsplätze um 104.000 gegenüber den erwarteten 78.000 zeigten, während das vorläufige BIP um 3,0 % annualisiert gegenüber den Prognosen von 2,5 % stieg, wobei die Gesamtstärke jedoch die durch Zölle verursachten Verzerrungen überdeckte.

Der Dollar verzeichnete vor der Bekanntgabe des FOMC leichte Rückgänge, stieg jedoch nach der Entscheidung der Fed, die Zinsen trotz der abweichenden Meinungen der Gouverneure Bowman und Waller bei 4,25 % bis 4,50 % zu belassen, wieder an. Powells Pressekonferenz verstärkte diese Entwicklung, da er keine Zusage für eine Zinssenkung im September machte und betonte, dass der Arbeitsmarkt „solide” bleibe und die Inflation hoch sei. Powell wies vor allem darauf hin, dass die Fed vor ihrer Sitzung im September noch zwei weitere Inflations- und Arbeitsmarktberichte erhalten werde, die in ihre Entscheidung einfließen würden.

Die Marktpreise für eine Lockerung im September fielen von 68 % auf unter 50 %, was den Dollar-Index um 1 % auf ein Zweimonatshoch steigen ließ. Der Greenback schloss gegenüber allen wichtigen Währungen höher, mit Gewinnen zwischen 0,50 % und 1,20 %.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Japanische Baubeginne für Juni um 5:00 Uhr GMT
• Japanische Verbrauchervertrauensindex für Juli um 5:00 Uhr GMT
• Deutscher Importpreisindex für Juni um 6:00 Uhr GMT
• Schweizer Einzelhandelsumsätze für Juni um 6:30 Uhr GMT
• PPI für Frankreich für Juni um 6:45 Uhr GMT
• Harmonisierte Inflationsrate in Frankreich für Juli um 6:45 Uhr GMT
• Veränderung der Arbeitslosenquote in Deutschland für Juli um 7:55 Uhr GMT
• US-Challenger-Entlassungen für Juli um 11:30 Uhr GMT
• Harmonisierte Inflationsrate in Deutschland für Juli um 12:00 Uhr GMT
• Kanadisches BIP (vorläufig) für Juni um 12:30 Uhr GMT
• Kanadisches BIP für Mai um 12:30 Uhr GMT
• US-Arbeitskostenindex für Juni 30 um 12:30 Uhr GMT
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 26. Juli um 12:30 Uhr GMT
• Kern-PCE-Preisindex der USA für Juni um 12:30 Uhr GMT
• US-Privatkonsum für Juni um 12:30 Uhr GMT
• US-Privatkonsum für Juni um 12:30 Uhr GMT
• US-Chicago-PMI für Juli um 13:45 Uhr GMT
• Neuseeländische ANZ Roy Morgan-Konsumklima für Juli um 22:00 Uhr GMT
• Neuseeländische Baugenehmigungen für Juni um 22:45 Uhr GMT
• Australischer S&P Global Manufacturing PMI für Juli um 23:00 Uhr GMT
• Arbeitslosenquote in Japan für Juni um 23:30 Uhr GMT

Die Händler haben wieder einen vollgepackten Handelstag vor sich, mit ein paar wichtigen Daten auf dem Programm. Während der Londoner Handelszeiten könnten die Inflations- und Arbeitsmarktdaten aus der Eurozone den EUR und CHF durcheinanderwirbeln, vor allem wenn die Inflation höher als erwartet ausfällt.

In den USA werden die Märkte auf eine ganze Reihe von Inflations- und Arbeitsmarktdaten fixiert sein, wobei die Kern-PCE und die Arbeitslosenanträge die Hauptrolle spielen werden. Diese könnten die Erwartungen der Fed beeinflussen und für Bewegung beim USD und CAD sorgen. Und hey, haltet die Ohren offen für neue Schlagzeilen zum globalen Handel. Eine überraschende Schlagzeile könnte die Risikostimmung auf den Kopf stellen!

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