This article has been translated from English to Tagalog.

Madaming nangyari sa merkado nung Wednesday habang nagsalubong ang fresh GDP at inflation data kasama ang hawkish na Fed at press conference ni Powell.

Ang mga trader ay nag-react ng malupit sa currencies, equities, at commodities habang ang pag-asa sa rate cuts ay medyo naapektuhan.

Hetong mga headlines na baka na-miss mo sa nakaraang trading sessions!

Headlines:

  • Bumagsak ang AUD Matapos Mag-miss ang Australia Q2 2025 CPI na Nag-udyok sa RBA na Mag-rate Cut
  • New Zealand ANZ Business Confidence para sa Hulyo 2025: 47.8 (48.0 forecast; 46.3 previous)
  • France GDP para sa Q2 2025: 0.3% q/q (0.2% q/q forecast; 0.1% q/q previous); 0.7% y/y (0.6% y/y forecast; 0.6% y/y previous)
  • Swiss KOF leading indicators para sa Hulyo 2025: 101.1 (96.5 forecast; 96.1 previous)
  • Germany GDP para sa Q2 2025: -0.1% q/q (0.1% q/q forecast; 0.4% q/q previous); 0.4% y/y (0.1% y/y forecast; 0.0% y/y previous)
  • Euro Area consumer inflation expectations para sa Hulyo: 25.1 (20.0 forecast; 21.2 previous)
  • Euro Area selling price expectations para sa Hulyo 2025: 9.2 (6.0 forecast; 5.6 previous)
  • Euro Area GDP flash para sa Q2 2025: 0.1% q/q (0.1% q/q forecast; 0.6% q/q previous); 1.4% y/y (1.2% y/y forecast; 1.5% y/y previous)
  • U.S. ADP national employment report para sa Hulyo: 104.0k (20.0k forecast; -33.0k previous)
  • U.S. advance core PCE prices para sa Q2 2025: 2.5% q/q (2.8% q/q forecast; 3.5% q/q previous)
  • U.S. advance GDP price index para sa Q2 2025: 2.0% q/q (2.8% q/q forecast; 3.8% q/q previous)
  • U.S. advance GDP growth rate para sa Q2 2025: 3.0% q/q (2.5% q/q forecast; -0.5% q/q previous)
  • BOC Nag-hold sa 2.75% Habang Inflation at Trade Risks ay Nagpapabigat sa Outlook
  • USD Nag-rally Pagkatapos ng July FOMC Decision, Sabi ni Powell Maikli Lang ang Buhay ng Inflation
  • U.S. pending home sales para sa Hunyo 2025: -0.8% m/m (0.5% m/m forecast; 1.8% m/m previous); -2.8% y/y (1.5% y/y forecast; 1.1% y/y previous)

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Lahat ng major assets ay kung saan-saan nagtungo nung Wednesday habang iniintindi ng mga trader ang mas-malakas-kaysa-inaasahang data at ang hawkish na pause ng Fed. Sa Euro Area, ang GDP para sa second quarter ay tumaas ng 0.1% kumpara sa previous na flat reading na inaasahan. Ang 0.3% growth ng France ay nakatulong na ma-offset ang 0.1% na pagbaba ng Germany. Samantala, ang U.S. GDP ay mainit na pumasok sa 3.0% annualized, lumampas sa forecast na 2.5%, kahit na malaking bahagi ng pagtaas ay dahil sa pag-aalis ng import distortions na dulot ng first-quarter tariffs.

European stocks ay bahagyang tumaas, ang Stoxx 600 ay umakyat ng 0.12% lang. Sa Wall Street, parang walang mapiling direksyon, lumutang-lutang buong araw bago nagtapos ng halo-halo ang resulta. Ang S&P 500 ay bumaba ng 0.12%, ang Dow ay nawala ng 0.38%, at ang Nasdaq ay nakakuha ng kaunting 0.15% gain.

Sa commodities naman, ang ginto ay nagkaroon ng tama habang flex ang dolyar. Bumaba ito ng 0.85% sa $3,275 pagkatapos na panatilihing steady ang rates ng Fed. Ang tunay na sorpresa ay ang bihirang hindi pagkakasundo mula sa parehong Governors Bowman at Waller. Ang press conference ni Powell ay nagpalamig ng usapan sa September cut, bumaba ang odds mula 68% pababa sa ilalim ng 50%. Ang Bond yields ay unti-unting tumaas, ang 10-year ay umakyat ng 4.6 basis points sa 4.37%.

Ang Langis ay patuloy sa pag-akyat sa ika-apat na araw. Ang WTI ay tumaas sa $70.30, dulot ng global trade negotiations at mga pangamba na baka magpataw ng bagong sanctions si Trump sa Russia. Ang Bitcoin ay nanatiling chop mode pero nagawang magsara ng bahagyang mas mababa sa $117,400.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Nagsimula ang US dollar nang medyo pababa nung Wednesday habang na-dominate ng cautious risk-taking ang early trading, na bumaba kontra sa karamihan ng majors sa Asian session.

Nakabawi ang Greenback ilang oras sa European session, lumakas habang naglabasan ang mixed GDP readings sa Euro Area at malamang nag-square off ng positions ang mga trader bago ang FOMC meeting.

Pabilis nang pabilis ang lakas ng dolyar sa early New York trading matapos ipakita ng ADP employment data na tumaas ang private payrolls sa 104,000 kumpara sa inaasahang 78,000, habang ang advance GDP ay nag-surge sa 3.0% annualized laban sa forecast na 2.5%, pero ang headline strength ay nag-mask ng tariff-related distortions.

Bago ang FOMC announcement, nagkaroon ng bahagyang pullbacks ang dolyar, pero nag-surge ang currency matapos ang desisyon ng Fed na panatilihin ang rates sa 4.25%-4.50% sa kabila ng dissent mula sa Governors Bowman at Waller. Ang press conference ni Powell ay nagpalakas sa galaw habang hindi siya nagbigay ng commitment sa September cut, na binibigyang-diin na ang labor market ay “solid” at ang inflation ay mataas pa rin. Mahalagang nabanggit ni Powell na ang Fed ay makakatanggap pa ng dalawang inflation at jobs reports bago ang September meeting, na magiging batayan ng kanilang desisyon.

Ang market pricing para sa September easing ay bumagsak mula 68% pababa ng ilalim ng 50%, na nagpaakyat sa Dollar Index ng 1% sa two-month high. Ang Greenback ay nagsara na mas mataas kontra sa lahat ng major currencies, na may gains na naglalaro mula 0.50% hanggang 1.20%.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

  • Japan housing starts para sa Hunyo sa 5:00 am GMT
  • Japan consumer confidence para sa Hulyo sa 5:00 am GMT
  • Germany import price index para sa Hunyo sa 6:00 am GMT
  • Swiss retail sales para sa Hunyo sa 6:30 am GMT
  • France PPI para sa Hunyo sa 6:45 am GMT
  • France harmonised inflation rate prel para sa Hulyo sa 6:45 am GMT
  • Germany unemployment change para sa Hulyo sa 7:55 am GMT
  • U.S. Challenger job cuts para sa Hulyo sa 11:30 am GMT
  • Germany harmonised inflation rate prel para sa Hulyo sa 12:00 pm GMT
  • Canada GDP (preliminary) para sa Hunyo sa 12:30 pm GMT
  • Canada GDP para sa Mayo sa 12:30 pm GMT
  • U.S. employment cost index para sa Hunyo 30 sa 12:30 pm GMT
  • U.S. initial jobless claims para sa Hulyo 26 sa 12:30 pm GMT
  • U.S. core PCE price index para sa Hunyo sa 12:30 pm GMT
  • U.S. personal income para sa Hunyo sa 12:30 pm GMT
  • U.S. personal spending para sa Hunyo sa 12:30 pm GMT
  • U.S. Chicago PMI para sa Hulyo sa 1:45 pm GMT
  • New Zealand ANZ Roy Morgan consumer confidence para sa Hulyo sa 10:00 pm GMT
  • New Zealand building permits para sa Hunyo sa 10:45 pm GMT
  • Australia S&P Global manufacturing PMI final para sa Hulyo sa 11:00 pm GMT
  • Japan unemployment rate para sa Hunyo sa 11:30 pm GMT

May isa pang jam-packed na sesyon ang mga trader na may mga malalaking data sa docket. Sa mga oras ng London, ang inflation at labor numbers ng Euro Area ay pwedeng magpakilos sa EUR at CHF, lalo na kung ang inflation ay mas mataas kaysa inaasahan.

Sa US naman, naka-focus ang mga merkado sa mga inflation at jobs data, na pinapangunahan ng core PCE at jobless claims. Ang mga ito ay pwedeng magpaikot sa Fed expectations at magdulot ng galaw sa USD at CAD. At syempre, bantayan ang anumang bagong balita sa global trade. Isang surprise headline lang, pwedeng magbago ang risk sentiment!

As always, maging alerto at huwag kalimutan i-check ang aming Forex Correlation Calculator kapag nagti-trade!