Resumen diario del mercado amplio - 30 de julio de 2025

Los mercados tuvieron mucho que digerir el miércoles, ya que los nuevos datos sobre el PIB y la inflación chocaron con el tono agresivo de la Fed y la rueda de prensa de Powell.

Los operadores respondieron con fuertes movimientos en las divisas, las acciones y las materias primas, ya que las esperanzas de una bajada de tipos se vieron frustradas.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• El AUD se desploma después de que el IPC del segundo trimestre de 2025 en Australia impulsara las expectativas de una bajada de tipos por parte del RBA
• Índice de confianza empresarial ANZ de Nueva Zelanda para julio de 2025: 47,8 (previsión: 48,0; anterior: 46,3)
• PIB de Francia para el segundo trimestre de 2025: 0,3 % intertrimestral (previsión del 0,2 % intertrimestral; 0,1 % intertrimestral anterior); 0,7 % interanual (previsión del 0,6 % interanual; 0,6 % interanual anterior)
• Indicadores adelantados KOF de Suiza para julio de 2025: 101,1 (previsión: 96,5; anterior: 96,1)
• PIB de Alemania para el segundo trimestre de 2025: -0,1 % intertrimestral (previsión: 0,1 % intertrimestral; dato anterior: 0,4 % intertrimestral); 0,4 % interanual (previsión: 0,1 % interanual; dato anterior: 0,0 % interanual)
• Previsiones de inflación de los precios al consumo en la zona euro para julio: 25,1 (previsión: 20,0; anterior: 21,2)
• Previsiones de precios de venta en la zona euro para julio de 2025: 9,2 (previsiones: 6,0; anterior: 5,6)
• Previsión preliminar del PIB de la zona euro para el segundo trimestre de 2025: 0,1 % intertrimestral (previsión: 0,1 % intertrimestral; dato anterior: 0,6 % intertrimestral); 1,4 % interanual (previsión: 1,2 % interanual; dato anterior: 1,5 % interanual)
• Informe nacional de empleo de ADP en EE. UU. para julio: 104 000 (previsión: 20 000; anterior: -33 000)
• Precios básicos del PCE adelantados en EE. UU. para el segundo trimestre de 2025: 2,5 % intertrimestral (previsión del 2,8 % intertrimestral; 3,5 % intertrimestral anterior).
• Índice de precios del PIB preliminar de EE. UU. para el segundo trimestre de 2025: 2,0 % intertrimestral (previsión del 2,8 % intertrimestral; 3,8 % intertrimestral anterior)
• Tasa de crecimiento del PIB preliminar de EE. UU. para el segundo trimestre de 2025: 3,0 % intertrimestral (previsión del 2,5 % intertrimestral; -0,5 % intertrimestral anterior)
• El Banco de Canadá mantiene el tipo de interés en el 2,75 % mientras la inflación y los riesgos comerciales ensombrecen las perspectivas
• El dólar se recupera tras la decisión del FOMC de julio, Powell sugiere que la inflación por los aranceles será efímera
• Ventas de viviendas pendientes en EE. UU. para junio de 2025: -0,8 % intermensual (previsión del 0,5 % intermensual; 1,8 % intermensual anterior); -2,8 % interanual (previsión del 1,5 % interanual; 1,1 % interanual anterior)

Evolución general de los precios en el mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Los principales activos se dispararon el miércoles, mientras los operadores analizaban los datos mejores de lo esperado y la pausa agresiva de la Fed. En la zona euro, el PIB del segundo trimestre subió un 0,1 % intertrimestral, solo un poco mejor que la lectura plana esperada. El crecimiento del 0,3 % de Francia ayudó a compensar la caída del 0,1 % de Alemania. Mientras tanto, el PIB de EE. UU. se situó en un 3,0 % anualizado, superando la previsión del 2,5 %, aunque una buena parte de ese repunte se debió a la reversión de las distorsiones de las importaciones vinculadas a los aranceles del primer trimestre.

Las acciones europeas cerraron ligeramente al alza, con el Stoxx 600 subiendo solo un 0,12 %. Wall Street no logró decidirse y estuvo a la deriva durante la mayor parte de la jornada, antes de cerrar con resultados mixtos. El S&P 500 cayó un 0,12 %, el Dow perdió un 0,38 % y el Nasdaq logró una pequeña ganancia del 0,15 %.

En cuanto a las materias primas, el oro se vio afectado por la fortaleza del dólar. Cayó un 0,85 %, hasta los 3275 dólares, después de que la Fed mantuviera los tipos sin cambios. Lo más destacado fue la inusual disconformidad de los gobernadores Bowman y Waller. La rueda de prensa de Powell enfrió los rumores sobre una bajada en septiembre, y las probabilidades pasaron del 68 % a menos del 50 %. Los rendimientos de los bonos subieron ligeramente, con el rendimiento a 10 años subiendo 4,6 puntos básicos, hasta el 4,37 %.

El petróleo siguió subiendo por cuarto día consecutivo. El WTI subió a 70,30 dólares, impulsado por las negociaciones comerciales mundiales y la preocupación de que Trump pueda imponer nuevas sanciones a Rusia. El bitcoin se mantuvo en modo volátil, pero logró cerrar solo ligeramente a la baja, en 117 400 dólares.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar estadounidense comenzó el miércoles a la defensiva, ya que la cautela en la toma de riesgos dominó las primeras operaciones, con la divisa a la baja frente a la mayoría de las principales divisas durante la sesión asiática.

El dólar estadounidense encontró su equilibrio varias horas después del inicio de la sesión europea, ganando terreno a medida que la zona euro registraba datos mixtos sobre el PIB y los operadores probablemente ajustaban sus posiciones antes de la reunión del FOMC.

La fortaleza del dólar se aceleró durante las primeras operaciones en Nueva York, después de que los datos de empleo de ADP mostraran que las nóminas privadas aumentaron en 104 000 frente a las 78 000 previstas, mientras que el PIB avanzado subió un 3,0 % anualizado frente a las previsiones del 2,5 %, aunque la fortaleza general ocultó las distorsiones relacionadas con los aranceles.

El dólar experimentó ligeros retrocesos antes del anuncio del FOMC, pero la divisa subió tras la decisión de la Fed de mantener los tipos en el 4,25 %-4,50 %, a pesar de las discrepancias de los gobernadores Bowman y Waller. La rueda de prensa de Powell amplificó el movimiento, ya que no se comprometió a una bajada en septiembre, haciendo hincapié en que el mercado laboral sigue «sólido» y la inflación elevada. Powell señaló que la Fed recibiría dos informes más sobre la inflación y el empleo antes de la reunión de septiembre, que servirían de base para su decisión.

Las expectativas del mercado sobre una flexibilización en septiembre se desplomaron del 68 % a menos del 50 %, lo que impulsó al índice del dólar al alza un 1 %, hasta alcanzar su máximo en dos meses. El dólar cerró al alza frente a todas las principales divisas, con ganancias que oscilaron entre el 0,50 % y el 1,20 %.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Viviendas iniciadas en Japón en junio a las 5:00 a. m. GMT
• Confianza del consumidor japonés en julio a las 5:00 a. m. GMT
• Índice de precios de importación de Alemania para junio a las 6:00 a. m. GMT
• Ventas minoristas de Suiza en junio a las 6:30 a. m. GMT
• Índice de precios de producción (IPP) de Francia para junio a las 6:45 a. m. GMT
• Tasa de inflación armonizada preliminar de Francia para julio a las 6:45 a. m. GMT
• Variación del desempleo en Alemania en julio a las 7:55 a. m. GMT
• Recortes de empleo en EE. UU. para julio a las 11:30 a. m. GMT
• Tasa de inflación armonizada preliminar de Alemania para julio a las 12:00 p. m. GMT
• PIB de Canadá (preliminar) de junio a las 12:30 p. m. GMT
• PIB de Canadá para mayo a las 12:30 p. m. GMT
• Índice de costes laborales de EE. UU. para el 30 de junio a las 12:30 p. m. GMT
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 26 de julio a las 12:30 p. m. GMT
• Índice de precios PCE subyacente de EE. UU. para junio a las 12:30 p. m. GMT
• Ingresos personales de EE. UU. para junio a las 12:30 p. m. GMT
• Gasto personal de EE. UU. para junio a las 12:30 p. m. GMT
• PMI de Chicago de EE. UU. para julio a las 1:45 p. m. GMT
• Confianza del consumidor ANZ Roy Morgan de Nueva Zelanda para julio a las 10:00 p. m. GMT
• Permisos de construcción de Nueva Zelanda para junio a las 10:45 p. m. GMT
• PMI manufacturero final de Australia S&P Global para julio a las 11:00 p. m. GMT
• Tasa de desempleo de Japón para junio a las 11:30 p. m. GMT

Los operadores tienen por delante otra sesión repleta de datos importantes. Durante la jornada de Londres, la inflación y los datos laborales de la zona euro podrían agitar el EUR y el CHF, especialmente si la inflación es más alta de lo esperado.

En Estados Unidos, los mercados estarán pendientes de una agenda repleta de datos sobre la inflación y el empleo, con el PCE subyacente y las solicitudes de subsidio por desempleo a la cabeza. Estos datos podrían cambiar las expectativas de la Fed y provocar cierta actividad en el USD y el CAD. Y no te olvides de estar atento a cualquier noticia sobre el comercio mundial. ¡Una noticia inesperada podría cambiar el sentimiento de riesgo en un abrir y cerrar de ojos!

Como siempre, mantente alerta y no olvides consultar nuestra calculadora de correlación de divisas antes de realizar cualquier operación.