Récapitulatif quotidien du grand marché - 30 juillet 2025

Les marchés avaient plein de trucs à digérer mercredi, avec les nouvelles données sur le PIB et l'inflation qui ont clashé avec la Fed et la conférence de presse de Powell, qui ont tous été plutôt agressifs.

Les traders ont réagi avec des mouvements brusques sur les devises, les actions et les matières premières, les espoirs de baisse des taux ayant pris un coup.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• L'AUD s'effondre après que l'IPC australien du deuxième trimestre 2025 a stimulé les attentes d'une baisse des taux de la RBA
• Indice ANZ de confiance des entreprises néo-zélandaises pour juillet 2025 : 47,8 (prévisions : 48,0 ; précédent : 46,3)
• PIB français pour le deuxième trimestre 2025 : 0,3 % en glissement trimestriel (prévisions : 0,2 % ; précédent : 0,1 %) ; 0,7 % en glissement annuel (prévisions : 0,6 % ; précédent : 0,6 %)
• Indicateurs avancés KOF pour la Suisse en juillet 2025 : 101,1 (prévision : 96,5 ; précédent : 96,1)
• PIB allemand pour le deuxième trimestre 2025 : -0,1 % en glissement trimestriel (prévision : 0,1 % ; chiffre précédent : 0,4 %) ; 0,4 % en glissement annuel (prévision : 0,1 % ; chiffre précédent : 0,0 %)
• Prévisions d'inflation des prix à la consommation dans la zone euro pour juillet : 25,1 (prévisions : 20,0 ; valeur précédente : 21,2)
• Prévisions des prix de vente dans la zone euro pour juillet 2025 : 9,2 (prévision : 6,0 ; précédent : 5,6)
• Chiffre d'affaires flash du PIB de la zone euro pour le deuxième trimestre 2025 : 0,1 % en glissement trimestriel (prévision : 0,1 % en glissement trimestriel ; 0,6 % en glissement trimestriel précédemment) ; 1,4 % en glissement annuel (prévision : 1,2 % en glissement annuel ; 1,5 % en glissement annuel précédemment)
• Rapport national sur l'emploi ADP aux États-Unis pour juillet : 104 000 (prévision : 20 000 ; précédent : -33 000)
• Prix PCE de base avancés aux États-Unis pour le deuxième trimestre 2025 : 2,5 % en glissement trimestriel (prévision : 2,8 % en glissement trimestriel ; 3,5 % en glissement trimestriel précédemment)
• Indice des prix du PIB américain pour le deuxième trimestre 2025 : 2,0 % en glissement trimestriel (prévision : 2,8 % en glissement trimestriel ; 3,8 % en glissement trimestriel précédemment)
• Taux de croissance du PIB américain pour le deuxième trimestre 2025 : 3,0 % en glissement trimestriel (prévision : 2,5 % en glissement trimestriel ; -0,5 % en glissement trimestriel précédemment)
• La Banque du Canada maintient son taux à 2,75 % alors que l'inflation et les risques commerciaux assombrissent les perspectives
• Le dollar remonte après la décision du FOMC de juillet, Powell suggère que l'inflation liée aux droits de douane sera de courte durée
• Ventes de maisons en attente aux États-Unis pour juin 2025 : -0,8 % en glissement mensuel (prévision de 0,5 % en glissement mensuel ; 1,8 % en glissement mensuel précédemment) ; -2,8 % en glissement annuel (prévision de 1,5 % en glissement annuel ; 1,1 % en glissement annuel précédemment)

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin - graphique superposé par TradingView

Les principaux actifs ont été très volatils mercredi, les traders digérant des données meilleures que prévu et la pause hawkish de la Fed. Dans la zone euro, le PIB du deuxième trimestre a augmenté de 0,1 % par rapport au trimestre précédent, soit un résultat légèrement supérieur aux prévisions qui tablaient sur une stagnation. La croissance de 0,3 % de la France a contribué à compenser la baisse de 0,1 % de l'Allemagne. Parallèlement, le PIB américain a affiché une forte hausse de 3,0 % en rythme annualisé, dépassant les prévisions de 2,5 %, même si une bonne partie de cette hausse est due à la dissipation des distorsions des importations liées aux droits de douane du premier trimestre.

Les actions européennes ont terminé en légère hausse, le Stoxx 600 gagnant seulement 0,12 %. Wall Street n'a pas réussi à se décider, oscillant pendant la majeure partie de la journée avant de terminer en ordre dispersé. Le S&P 500 a reculé de 0,12 %, le Dow Jones a perdu 0,38 % et le Nasdaq a enregistré une légère hausse de 0,15 %.

Du côté des matières premières, l'or a été touché par la vigueur du dollar. Il a reculé de 0,85 % à 3 275 dollars après que la Fed a maintenu ses taux inchangés. Le vrai coup dur est venu de la rare dissidence des gouverneurs Bowman et Waller. La conférence de presse de Powell a refroidi les discussions sur une baisse en septembre, les chances passant de 68 % à moins de 50 %. Les rendements obligataires ont légèrement augmenté, le taux à 10 ans progressant de 4,6 points de base à 4,37 %.

Le pétrole a continué de grimper pour la quatrième journée consécutive. Le WTI a atteint 70,30 dollars, soutenu par les négociations commerciales mondiales et les craintes que Trump n'impose de nouvelles sanctions à la Russie. Le bitcoin est resté instable, mais a réussi à clôturer en légère baisse à 117 400 dollars.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar américain a commencé la journée de mercredi sur la défensive, la prudence ayant dominé les échanges en début de séance, la devise s'affaiblissant face à la plupart des principales devises tout au long de la séance asiatique.

Le billet vert a retrouvé ses marques quelques heures après l'ouverture de la séance européenne, gagnant du terrain alors que la zone euro affichait des résultats mitigés en matière de PIB et que les traders semblaient vouloir équilibrer leurs positions avant la réunion du FOMC.

Le dollar s'est renforcé pendant les premières heures de la séance à New York après la publication des chiffres de l'emploi ADP, qui ont montré une hausse de 104 000 emplois dans le secteur privé contre 78 000 attendus, tandis que le PIB préliminaire a bondi de 3,0 % en rythme annualisé contre des prévisions de 2,5 %, même si ces bons résultats ont masqué les distorsions liées aux droits de douane.

Le dollar a connu un léger recul avant l'annonce du FOMC, mais la devise a bondi après la décision de la Fed de maintenir ses taux à 4,25 %-4,50 % malgré les dissensions des gouverneurs Bowman et Waller. La conférence de presse de Powell a amplifié ce mouvement, car il n'a pris aucun engagement concernant une baisse en septembre, soulignant que le marché du travail restait « solide » et que l'inflation était élevée. Surtout, Powell a indiqué que la Fed recevrait deux autres rapports sur l'inflation et l'emploi avant sa réunion de septembre, qui éclaireraient sa décision.

Les anticipations du marché pour un assouplissement en septembre ont chuté de 68 % à moins de 50 %, propulsant l'indice du dollar à 1 % à son plus haut niveau en deux mois. Le billet vert a clôturé en hausse contre toutes les principales devises, avec des gains allant de 0,50 % à 1,20 %.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Mises en chantier au Japon pour le mois de juin à 5h00 GMT
• Confiance des consommateurs japonais pour juillet à 5h00 GMT
• Indice des prix à l'importation allemand pour juin à 6h00 GMT
• Ventes au détail en Suisse pour juin à 6h30 GMT
• Indice des prix à la production en France pour juin à 6 h 45 GMT
• Taux d'inflation harmonisé en France pour juillet à 6 h 45 GMT
• Variation du chômage en Allemagne pour juillet à 7h55 GMT
• Suppressions d'emplois Challenger aux États-Unis pour juillet à 11h30 GMT
• Taux d'inflation harmonisé en Allemagne pour juillet à 12h00 GMT
• PIB (préliminaire) du Canada pour juin à 12 h 30 GMT
• PIB canadien pour mai à 12h30 GMT
• Indice du coût de l'emploi aux États-Unis pour le 30 juin à 12h30 GMT
• Chiffre de chômage aux États-Unis pour le 26 juillet à 12h30 GMT
• Indice des prix PCE de base américain pour juin à 12h30 GMT
• Revenus personnels aux États-Unis pour juin à 12h30 GMT
• Dépenses personnelles aux États-Unis pour juin à 12h30 GMT
• Indice PMI de Chicago pour juillet à 13h45 GMT
• Indice de confiance des consommateurs ANZ Roy Morgan en Nouvelle-Zélande pour juillet à 22h00 GMT
• Permis de construire en Nouvelle-Zélande pour juin à 22h45 GMT
• Indice PMI manufacturier final S&P Global pour l'Australie en juillet à 23h00 GMT
• Taux de chômage au Japon pour juin à 23h30 GMT

Les traders ont encore une session bien remplie devant eux avec la publication de données importantes. Pendant la séance londonienne, l'inflation et les chiffres de l'emploi dans la zone euro pourraient secouer l'EUR et le CHF, surtout si l'inflation s'avère plus forte que prévu.

Aux États-Unis, les marchés seront rivés sur une série de données sur l'inflation et l'emploi, avec en tête les données sur le PCE de base et les demandes d'allocations chômage. Celles-ci pourraient faire basculer les attentes de la Fed et déclencher des mouvements sur l'USD et le CAD. Et n'oubliez pas de rester à l'écoute des dernières nouvelles sur le commerce mondial. Une seule nouvelle surprenante pourrait faire basculer le sentiment de risque !

Comme toujours, restez vigilant et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !