Tóm Tắt Thị Trường Tài Chính & Ngoại Hối – Ngày 16 Tháng 12, 2025

Phiên giao dịch thứ Ba phản ánh sự không chắc chắn khi các nhà giao dịch diễn giải dữ liệu việc làm của Mỹ bị trì hoãn mà các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã chỉ ra rằng họ có khả năng sẽ bỏ qua do sự méo mó của việc chính phủ đóng cửa trong 43 ngày vào tháng Mười.

Thị trường chứng khoán kéo dài đợt giảm gần đây, với S&P 500 giảm ba phiên liên tiếp đóng cửa quanh mức 6,793, giảm 0.38% trong ngày. Chỉ số này yếu đi sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố, có thể phản ánh những lo ngại về tín hiệu thị trường lao động hỗn hợp mặc dù Chủ tịch Fed Powell đã mô tả dữ liệu việc làm bị ảnh hưởng bởi đợt đóng cửa chính phủ dài nhất trong lịch sử Mỹ. Nhiều quan chức và chiến lược gia của Fed đã lưu ý rằng dữ liệu tháng Mười đặc biệt—cho thấy sự suy giảm 105,000 việc làm chủ yếu do sự thu hẹp 157,000 việc làm trong chính phủ—có vẻ quá nhiều biến động để đưa ra các kết luận chính sách có ý nghĩa.

Dầu thô WTI chịu lỗ nặng nhất phiên, giảm 2.29% để ổn định gần $55.00 mỗi thùng. Sự giảm này dường như tương quan với tâm lý tránh rủi ro rộng hơn và có thể là các mối lo ngại về nhu cầu, mặc dù không có các chất xúc tác liên quan đến dầu cụ thể trong ngày giao dịch để trực tiếp giải thích mức độ di chuyển.

Vàng giảm nhẹ, giảm 0.07% để giao dịch quanh $4,302, với việc chốt lời có thể xuất hiện sau đà mạnh gần đây của kim loại quý. Sự di chuyển trầm lắng cho thấy sự định vị thận trọng trước dữ liệu việc làm sạch hơn của tháng Mười Hai dự kiến vào đầu tháng Một.

Bitcoin tăng mạnh, tăng 1.63% để giao dịch gần $87,620, đánh dấu hiệu suất tốt nhất trong ngày trong số các tài sản chính. Sức mạnh của tiền điện tử dường như không liên quan đến các động lực thị trường truyền thống, có thể phản ánh sự hồi phục kỹ thuật từ các điều kiện bán quá mức tương đối, và/hoặc vai trò ngày càng lớn của nó như một tài sản thay thế trong các giai đoạn không chắc chắn về dữ liệu kinh tế và các cuộc thảo luận liên tục về chính sách tài khóa.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm, với lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 7 điểm cơ bản xuống khoảng 4.10%. Sự di chuyển của thị trường trái phiếu có khả năng tương quan với tỷ lệ thất nghiệp gia tăng đạt 4.6%—cao nhất kể từ năm 2021—củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ duy trì cách tiếp cận thận trọng đối với các điều chỉnh chính sách mặc dù đã có ba lần cắt giảm lãi suất được thực hiện trong năm 2025.

Hành vi Thị trường FX: Đồng Đô la Mỹ so với Các Đồng tiền Chính

Đồng đô la Mỹ giao dịch trong trạng thái dao động và hỗn hợp suốt thứ Ba, kết thúc với xu hướng giảm ròng so với các đồng tiền chính, có khả năng phản ánh dữ liệu việc làm của Mỹ cho thấy thị trường lao động yếu đi.

Trong phiên Á, đồng đô la giao dịch với xu hướng tăng ròng có thể, có thể phản ánh sự định vị qua đêm khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu việc làm của Mỹ bị trì hoãn. Các động thái dao động và hỗn hợp trên các cặp tiền tệ, không có các chất xúc tác khu vực đáng kể nào thúc đẩy động lực định hướng rõ ràng.

Phiên London mang lại xu hướng giảm ròng có thể cho đồng đô la. Dữ liệu phiên châu Âu nặng nề, dẫn đầu bởi báo cáo thị trường lao động Vương quốc Anh. Nó cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 5.1% từ 5.0% như dự kiến, với số lượng việc làm giảm một lần nữa, tuy nhiên tăng trưởng tiền lương bất ngờ tăng. Đồng bảng Anh mạnh lên do định giá lại hơi diều hâu khi tổng giảm kỳ vọng cho năm 2026 giảm từ 64 điểm cơ bản xuống 56 điểm cơ bản. PMI Tổng hợp khu vực đồng Euro giảm xuống 51.9 từ 52.8 trong tháng 11, với ngành công nghiệp của Đức bất ngờ suy giảm, tuy nhiên đồng đô la không tận dụng được yếu kém của châu Âu một cách đáng kể, cho thấy sự yếu kém rộng hơn của đồng đô la là lực lượng chi phối.

Phiên Mỹ chứng kiến đồng đô la tiếp tục quỹ đạo giảm ròng của nó sớm sau khi phát hành dữ liệu việc làm bị trì hoãn, trước khi phục hồi nhẹ để giao dịch dao động và đi ngang trong phần còn lại của phiên. Số liệu bảng lương tháng Mười Một là 64,000 vượt dự báo 25,000, trong khi số liệu tháng Mười được điều chỉnh giảm mạnh xuống -105,000 từ 119,000, với số lượng việc làm chính phủ giảm 157,000 so với dự báo -35,000—phản ánh ảnh hưởng của việc chính phủ đóng cửa trong 43 ngày từ ngày 1 tháng 10 đến ngày 12 tháng 11, 2025—lần đóng cửa chính phủ dài nhất trong lịch sử Mỹ.

Mặc dù dữ liệu việc làm hỗn hợp, sự yếu kém của đồng đô la dường như phản ánh sự định vị của thị trường phù hợp với đánh giá của một số quan chức Fed và nhà chiến lược rằng dữ liệu tháng Mười/Tháng Mười Một bị bóp méo quá nhiều bởi việc đóng cửa để đưa ra các quyết định chính sách ý nghĩa trong ngắn hạn. Ông Bostic từ Fed nói rằng ông tiếp tục xem sự ổn định giá là nguy cơ rõ ràng và cấp bách hơn và dự báo lạm phát vẫn trên 2.5% ngay cả vào cuối năm 2026, mặc dù lập trường diều hâu của ông không ngăn cản sự sụt giảm nhẹ của đồng đô la.

Vào cuối ngày thứ Ba, đồng đô la giao dịch trong trạng thái hỗn hợp nhưng có thể nói là giảm ròng so với các đồng tiền chính, với các nhà giao dịch có khả năng định vị cho báo cáo việc làm tháng Mười Hai—dự kiến vào đầu tháng Một—mà nên cung cấp tín hiệu rõ ràng hơn cho lộ trình chính sách của Fed.

Những Chất xúc tác Tiềm năng Sắp tới trên Lịch Kinh tế

• Đơn đặt hàng Máy móc Nhật Bản cho tháng 10 năm 2025 lúc 11:50 tối GMT
• Cán cân Thương mại Nhật Bản cho tháng 11 năm 2025 lúc 11:50 tối GMT
• Chỉ số Dẫn đầu Westpac của Australia cho tháng 11 năm 2025 lúc 12:00 sáng GMT
• Cập nhật Lạm phát Vương quốc Anh cho tháng 11 năm 2025 lúc 7:00 sáng GMT
• Khí hậu Kinh doanh Ifo của Đức cho tháng 12 năm 2025 lúc 9:00 sáng GMT
• Tăng trưởng Tiền lương khu vực đồng Euro cho ngày 30 tháng 9 năm 2025 lúc 10:00 sáng GMT
• Tỷ lệ Lạm phát cuối cùng của khu vực đồng Euro cho tháng 11 năm 2025 lúc 10:00 sáng GMT
• Đơn đặt hàng Xu hướng Công nghiệp CBI của Vương quốc Anh cho tháng 12 năm 2025 lúc 11:00 sáng GMT
• Tỷ lệ Thế chấp & Đơn ứng dụng MBA 30 năm của Mỹ cho ngày 12 tháng 12 năm 2025 lúc 12:00 chiều GMT
• Đơn ứng dụng Thế chấp MBA của Mỹ cho ngày 12 tháng 12 năm 2025 lúc 12:00 chiều GMT
• Bài phát biểu của Waller từ Fed Mỹ lúc 1:15 chiều GMT
• Mua Chứng khoán Nước ngoài của Canada cho tháng 10 năm 2025 lúc 1:30 chiều GMT
• Bản tin hàng quý của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ lúc 2:00 chiều GMT
• Bài phát biểu của Williams từ Fed Mỹ lúc 2:05 chiều GMT
• Thay đổi Dự trữ Dầu thô EIA của Mỹ cho ngày 12 tháng 12 năm 2025 lúc 3:30 chiều GMT
• Bài phát biểu của Bostic từ Fed Mỹ lúc 5:30 chiều GMT

Lịch thứ Tư có dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh sau đợt tăng trưởng tiền lương mạnh hơn dự kiến vào thứ Ba, trong khi Khí hậu Kinh doanh Ifo của Đức có thể cung cấp thêm cái nhìn sâu sắc về động lực kinh tế châu Âu sau các kết quả PMI sản xuất đáng thất vọng. Nhiều diễn giả Fed—bao gồm Waller, Williams và Bostic—có thể đưa ra sự rõ ràng về cách các nhà hoạch định chính sách đang diễn giải dữ liệu việc làm méo mó của tháng Mười/Tháng Mười Một và liệu báo cáo sạch hơn của tháng Mười Hai có sẽ thúc đẩy động thái chính sách tiếp theo hay không.

Thị trường vẫn nhạy cảm với bất kỳ bình luận mới nào về sự cân bằng giữa sự kiên trì của lạm phát và sự hạ nhiệt của thị trường lao động, đặc biệt sau các tín hiệu hỗn hợp từ dữ liệu việc làm bị trì hoãn vào thứ Ba mà hầu hết các nhà phân tích dự kiến Fed sẽ bỏ qua.

Hãy luôn cẩn trọng ngoài kia, các bạn forex, và đừng quên kiểm tra Máy tính Tương quan Forex của chúng tôi khi lên kế hoạch đối mặt với rủi ro!