สรุปตลาดการเงินและฟอเร็กซ์ – 16 ธ.ค. 2025

เซสชันวันอังคารแสดงถึงความไม่แน่นอนขณะที่นักเทรดกำลังตีความข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่ล่าช้า ซึ่งเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐได้ระบุแล้วว่าพวกเขาอาจไม่สนใจเนื่องจากผลกระทบจากการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐเป็นเวลา 43 วันในเดือนตุลาคม

ตลาดหุ้นยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดย S&P 500 ตกลงเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน ปิดที่ประมาณ 6,793 ลดลง 0.38% ในวันนั้น ดัชนีอ่อนแอลงหลังจากการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐ ซึ่งอาจสะท้อนความกังวลเกี่ยวกับสัญญาณตลาดแรงงานที่ผสมผสาน แม้ว่าประธาน Fed Powell จะได้กล่าวว่า ข้อมูลการจ้างงานได้รับผลกระทบจากการปิดรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐ นักวิเคราะห์หลายคนระบุว่าข้อมูลเดือนตุลาคมโดยเฉพาะ—ที่แสดงถึงการลดลงของการจ้างงาน 105,000 ราย ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการลดลงของการจ้างงานในรัฐบาลที่ 157,000 ราย—มีความสับสนเกินกว่าจะสรุปข้อสรุปนโยบายที่มีความหมายได้

น้ำมันดิบ WTI เป็นสินค้าที่ขาดทุนแรงที่สุดในเซสชัน ลดลง 2.29% ไปปิดที่ประมาณ $55.00 ต่อบาร์เรล การลดลงดูเหมือนจะสอดคล้องกับบรรยากาศความเสี่ยงที่กว้างขึ้นและอาจมีความกังวลเกี่ยวกับความต้องการ แม้จะไม่มีเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันในวันซื้อขายเพื่ออธิบายการเคลื่อนไหวขนาดนี้โดยตรง

ทองคำ ลดลงเล็กน้อย ลดลง 0.07% ไปซื้อขายที่ประมาณ $4,302 โดยอาจมีการขายทำกำไรเกิดขึ้นหลังจากความแข็งแกร่งของโลหะมีค่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ การเคลื่อนไหวที่ซบเซาแสดงถึงการวางตำแหน่งที่ระมัดระวังก่อนที่จะได้รับข้อมูลการจ้างงานที่ชัดเจนกว่าในเดือนธันวาคมที่คาดว่าในต้นเดือนมกราคม

Bitcoin พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง เพิ่มขึ้น 1.63% ไปซื้อขายที่ประมาณ $87,620 ซึ่งเป็นการแสดงผลการดีที่สุดในวันนั้นในบรรดาสินทรัพย์หลัก ความแข็งแกร่งของสกุลเงินดิจิทัลดูเหมือนจะไม่เกี่ยวข้องกับตัวขับเคลื่อนตลาดแบบดั้งเดิม อาจสะท้อนการฟื้นตัวทางเทคนิคจากสภาพที่ถูกขายเกินและ/หรือบทบาทที่เพิ่มขึ้นในฐานะสินทรัพย์ทางเลือกในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางข้อมูลเศรษฐกิจและการสนทนาเกี่ยวกับนโยบายการคลังที่ต่อเนื่อง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปีลดลงประมาณ 7 จุดไปที่ประมาณ 4.10% การเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรมีโอกาสสอดคล้องกับอัตราว่างงานที่เพิ่มขึ้นถึง 4.6%—สูงสุดตั้งแต่ปี 2021—เสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงระมัดระวังต่อการปรับเปลี่ยนนโยบาย แม้ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแล้วสามครั้งในปี 2025

พฤติกรรมตลาดเงิน: ดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับสกุลเงินหลัก

ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายในแนวทางผสมผสานแทบจะไม่แน่นอนตลอดวันอังคาร โดยปิดท้ายด้วยแนวโน้มขาลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ซึ่งอาจเป็นการตอบสนองต่อข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่บิดเบือนที่แสดงถึงการผ่อนคลายของตลาดแรงงาน

ในเซสชัน เอเชีย ดอลลาร์ซื้อขายด้วยแนวโน้มขาขึ้นอาจเป็นเพราะการวางตำแหน่งข้ามคืนขณะที่นักเทรดรอข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่ล่าช้า การเคลื่อนไหวมีความสับสนและผสมผสานในคู่สกุลเงิน โดยไม่มีตัวกระตุ้นหลักในภูมิภาคที่ขับเคลื่อนทิศทางที่ชัดเจน

เซสชันลอนดอนนำมาซึ่งความเปลี่ยนแปลงขาลงสำหรับดอลลาร์ ข้อมูลเซสชันยุโรปหนักหน่วง นำโดยรายงานตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักร แสดงการเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานเป็น 5.1% จาก 5.0% ตามที่คาดหวัง ขณะที่การจ้างงานลดลงอีกครั้ง แต่การเติบโตของค่าจ้างน่าประหลาดใจในแนวสูง ค่าเงินปอนด์แข็งค่าเนื่องจากการปรับการคาดการณ์เชิงบวกที่สูงขึ้น การผ่อนคลายทั้งหมดที่คาดการณ์ไว้สำหรับปี 2026 ถูกดึงกลับจาก 64 bps เป็น 56 bps ส่วน Composite PMI ของยูโรโซนลดลงเป็น 51.9 จาก 52.8 ในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่ภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีเสื่อมลงอย่างไม่คาดคิด แต่ดอลลาร์ล้มเหลวที่จะใช้ประโยชน์จากความอ่อนแอในยุโรปอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งบอกว่าความอ่อนแอของดอลลาร์ในวงกว้างเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

เซสชันสหรัฐเห็นว่าดอลลาร์ยังคงแนวโน้มขาลงแต่เนิ่นๆ หลังการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานที่ล่าช้า ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยและซื้อขายในรูปแบบผสมและข้างเคียงตลอดเซสชัน ค่าจ้างเดือนพฤศจิกายนที่ 64,000 สูงกว่าคาดการณ์ที่ 25,000 ในขณะที่ค่าจ้างของเดือนตุลาคมถูกปรับลดลงอย่างรวดเร็วเป็น -105,000 จาก 119,000 โดยการจ้างงานในรัฐบาลลดลง 157,000 เทียบกับการคาดการณ์ที่ -35,000 ซึ่งสะท้อนผลกระทบจากการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐเป็นเวลา 43 วันตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม ถึง 12 พฤศจิกายน 2025 ซึ่งเป็นการปิดตัวของรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐ

แม้ข้อมูลการจ้างงานที่ผสมผสาน ความอ่อนแอของดอลลาร์ดูเหมือนจะสะท้อนการวางตำแหน่งของตลาดที่สอดคล้องกับการประเมินของเจ้าหน้าที่ Fed และนักวิเคราะห์หลายคนที่ระบุว่าข้อมูลเดือนตุลาคม/พฤศจิกายนมีการบิดเบือนเกินกว่าจะให้ข้อสรุปนโยบายในระยะสั้นได้ Fed’s Bostic กล่าวว่าเขายังคงเห็นเสถียรภาพของราคาเป็นความเสี่ยงที่ชัดเจนและเร่งด่วนกว่า และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่า 2.5% แม้ในสิ้นปี 2026 แต่ท่าทีที่เข้มแข็งของเขาไม่ได้ป้องกันการลดลงเล็กน้อยของดอลลาร์

เมื่อปิดวันอังคาร ดอลลาร์ซื้อขายในแนวผสมแต่มีแนวโน้มขาลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ซึ่งอาจเป็นการวางตำแหน่งของนักเทรดสำหรับรายงานการจ้างงานเดือนธันวาคมที่คาดว่าจะออกในต้นเดือนมกราคม ซึ่งจะให้สัญญาณที่ชัดเจนกว่าสำหรับการตัดสินใจนโยบายของ Fed

ตัวกระตุ้นที่เป็นไปได้ในปฏิทินเศรษฐกิจ

• คำสั่งซื้อเครื่องจักรของญี่ปุ่นสำหรับเดือนตุลาคม 2025 ที่เวลา 11:50 น. GMT
• ดุลการค้าของญี่ปุ่นสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 ที่เวลา 11:50 น. GMT
• ออสเตรเลีย Westpac Leading Index สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 ที่เวลา 12:00 น. GMT
• การอัพเดทเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 ที่เวลา 7:00 น. GMT
• ดัชนีสภาพธุรกิจ Ifo ของเยอรมนีสำหรับเดือนธันวาคม 2025 ที่เวลา 9:00 น. GMT
• การเติบโตของค่าแรงในยูโรโซนสำหรับวันที่ 30 กันยายน 2025 ที่เวลา 10:00 น. GMT
• อัตราเงินเฟ้อสุดท้ายของยูโรโซนสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 ที่เวลา 10:00 น. GMT
• คำสั่งแนวโน้มอุตสาหกรรม CBI ของสหราชอาณาจักรสำหรับเดือนธันวาคม 2025 ที่เวลา 11:00 น. GMT
• อัตราดอกเบี้ยและใบสมัครสินเชื่อที่อยู่อาศัย 30 ปีของสหรัฐสำหรับวันที่ 12 ธันวาคม 2025 ที่เวลา 12:00 น. GMT
• ใบสมัครสินเชื่อที่อยู่อาศัยของสหรัฐสำหรับวันที่ 12 ธันวาคม 2025 ที่เวลา 12:00 น. GMT
• สุนทรพจน์ของ Fed Waller ที่เวลา 1:15 น. GMT
• การซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศของแคนาดาสำหรับเดือนตุลาคม 2025 ที่เวลา 1:30 น. GMT
• แถลงการณ์รายไตรมาสของธนาคารกลางสวิสที่เวลา 2:00 น. GMT
• สุนทรพจน์ของ Fed Williams ที่เวลา 2:05 น. GMT
• การเปลี่ยนแปลงสต็อกน้ำมันดิบ EIA ของสหรัฐสำหรับวันที่ 12 ธันวาคม 2025 ที่เวลา 3:30 น. GMT
• สุนทรพจน์ของ Fed Bostic ที่เวลา 5:30 น. GMT

ปฏิทินวันพุธประกอบด้วย ข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร ที่อาจส่งผลต่อการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษหลังการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งกว่าคาดในวันอังคาร ขณะที่ ดัชนีสภาพธุรกิจของเยอรมนี อาจให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจยุโรปหลังจากข้อมูล PMI การผลิตที่น่าผิดหวัง นักพูดจาก Fed หลายคน—รวมถึง Waller, Williams และ Bostic—อาจให้ความชัดเจนเกี่ยวกับการตีความข้อมูลการจ้างงานเดือนตุลาคม/พฤศจิกายนที่บิดเบือน และว่ารายงานที่ชัดเจนกว่าของเดือนธันวาคมจะนำไปสู่การเคลื่อนไหวทางนโยบายครั้งต่อไปหรือไม่

ตลาดยังคงไวต่อความคิดเห็นใหม่เกี่ยวกับสมดุลระหว่างความต่อเนื่องของเงินเฟ้อและการผ่อนตัวของตลาดแรงงาน โดยเฉพาะหลังจากสัญญาณที่ผสมผสานในวันอังคารจากข้อมูลการจ้างงานที่ล่าช้าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะไม่สนใจ

ระมัดระวังตัวกันด้วยนะเพื่อนฟอเร็กซ์ และอย่าลืมเช็คเครื่องคำนวณความสัมพันธ์ฟอเร็กซ์ของเราเมื่อวางแผนที่จะเสี่ยง!