Tóm Tắt Thị Trường Tài Chính & Ngoại Hối – Ngày 15 Tháng 12, 2025

Thị trường đã giao dịch cẩn trọng vào thứ Hai khi dữ liệu kinh tế Trung Quốc không như mong đợi và sự không chắc chắn về chính sách ngân hàng trung ương đã ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro, trong khi đồng yên Nhật tăng giá trước quyết định của Ngân hàng Nhật Bản trong tuần này.

Vàng nổi bật lên như người chiến thắng của phiên, tăng giá trong bối cảnh thị trường cẩm thấy dè dặt, trong khi bitcoin tiếp tục trượt sâu hơn vào vùng thị trường gấu và giá dầu giảm do lo ngại cung vượt cầu.

Hãy xem các tin tức ngoại hối và cập nhật kinh tế bạn có thể đã bỏ lỡ trong phiên giao dịch mới nhất!

Tiêu đề Tin tức Ngoại hối & Dữ liệu:

• Chỉ số Dịch vụ New Zealand cho tháng 11/2025: 46.9 (dự báo 49.3; trước đó 48.7)
• Thống đốc RBNZ Anna Breman dự đoán Tỷ lệ Tiền mặt Chính thức sẽ không thay đổi trong một thời gian
• Chỉ số Tankan Các Nhà sản xuất Lớn của Nhật Bản cho ngày 31/12/2025: 15.0 (dự báo 15.0; trước đó 14.0)
• Cập nhật kinh tế Trung Quốc cho tháng 11/2025:
  • Tỷ lệ Thất nghiệp Trung Quốc cho tháng 11/2025: 5.1% (dự báo 5.2%; trước đó 5.1%)
  • Doanh số Bán lẻ Trung Quốc cho tháng 11/2025: 1.3% y/y (dự báo 3.3% y/y; trước đó 2.9% y/y)
  • Sản xuất Công nghiệp Trung Quốc cho tháng 11/2025: 4.8% y/y (dự báo 5.4% y/y; trước đó 4.9% y/y)
  • Chỉ số Giá Nhà Trung Quốc cho tháng 11/2025: -2.4% y/y (dự báo -1.9% y/y; trước đó -2.2% y/y)
• Giá Bán Buôn Đức cho tháng 11/2025: 0.3% m/m (dự báo 0.2% m/m; trước đó 0.3% m/m); 1.5% y/y (dự báo 1.3% y/y; trước đó 1.1% y/y)
• Giá Sản xuất & Nhập khẩu Thụy Sĩ cho tháng 11/2025: -0.5% m/m (dự báo -0.4% m/m; trước đó -0.3% m/m); -1.6% y/y (dự báo -1.5% y/y; trước đó -1.7% y/y)
• Tỷ lệ tăng trưởng Chỉ số Giá Tiêu dùng Canada cho tháng 11/2025: 0.1% m/m (dự báo 0.1% m/m; trước đó 0.2% m/m); 2.2% y/y (dự báo 2.3% y/y; trước đó 2.2% y/y)
• Doanh số Sản xuất Canada Cuối cùng cho tháng 10/2025: -1.0% m/m (dự báo -1.1% m/m; trước đó 3.3% m/m)
• Chỉ số Sản xuất NY Empire State cho tháng 12/2025: -3.9 (dự báo 11.0; trước đó 18.7)
• Thống đốc Fed Miran cho rằng chính sách hiện tại là quá hạn chế, chỉ ra lạm phát gần mục tiêu
• Chủ tịch Fed New York Williams nói rằng chính sách tiền tệ đã được định vị tốt cho năm 2026 sau khi cắt giảm lãi suất tuần trước
• Chủ tịch Fed Collins cho biết việc cắt giảm lãi suất tháng 12 là một “quyết định gần gũi” vì lo ngại về lạm phát cao
• Vào thứ Hai, Ukraine đề nghị từ bỏ ý định gia nhập NATO để đổi lấy đảm bảo an ninh
• Chỉ số Thị trường Nhà ở NAHB Hoa Kỳ cho tháng 12/2025: 39.0 (dự báo 37.0; trước đó 38.0)
• Giá dầu giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai tháng do thỏa thuận tiềm năng của Ukraine và dữ liệu yếu của Trung Quốc

Hành động Giá Thị trường Rộng:

Phiên giao dịch thứ Hai phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về triển vọng tăng trưởng toàn cầu và các đường lối chính sách của ngân hàng trung ương, với các thị trường đang cố gắng tìm hướng đi trước các dữ liệu việc làm và lạm phát quan trọng trong tuần này.

Vàng là người chiến thắng rõ ràng của ngày, tăng khoảng 0.4% khi nhu cầu trú ẩn an toàn quay trở lại trong bối cảnh không chắc chắn của thị trường rộng lớn hơn. Kim loại quý này được hưởng lợi từ những lo ngại mới về động lực kinh tế của Trung Quốc và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục nới lỏng, mặc dù có sự chia rẽ giữa các nhà hoạch định chính sách về tốc độ cắt giảm lãi suất thích hợp.

Bitcoin đối mặt với áp lực bán nặng nề, giảm 2.5% và chạm mức dưới $86,000 lần đầu tiên trong hai tuần. Đồng tiền điện tử lớn nhất này đã giảm khoảng 30% so với mức cao kỷ lục trên $126,000 đạt được vào đầu tháng 10. Sự suy giảm này nêu bật tính thanh khoản yếu và khẩu vị rủi ro giảm, khi bitcoin không thể hồi phục cùng với các tài sản rủi ro khác bất chấp việc Fed cắt giảm lãi suất gần đây. Công ty Strategy Inc. tiếp tục chiến lược tích lũy, thu mua gần 1 tỷ USD bitcoin trong tuần thứ hai liên tiếp.

Dầu thô WTI giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai tháng, giảm 2.3% và đóng cửa gần $57 mỗi thùng. Đợt bán tháo này phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về cung vượt cầu, với sự lạc quan trở lại về các cuộc đàm phán hòa bình tiềm năng của Ukraine tăng khả năng các thùng dầu của Nga trở lại thị trường. Dữ liệu kinh tế yếu của Trung Quốc có thể đã làm tăng thêm lo ngại về phía cầu.

Cổ phiếu Hoa Kỳ dao động trong suốt phiên, với S&P 500 dao động quanh mức 6,820 trong giao dịch biến động. Đợt bán tháo công nghệ mới đã đè nặng lên chỉ số này, với Broadcom tiến tới đợt giảm ba ngày tệ nhất kể từ năm 2020 và Oracle kéo dài sự suy giảm đa phiên của mình lên khoảng 17%. Cuộc bán tháo tiền điện tử và lo ngại về dữ liệu thị trường lao động đã giữ lại khẩu vị rủi ro.

Lợi suất Trái phiếu Kho bạc 10 năm hầu như không thay đổi ở mức 4.18% khi nhà đầu tư chuẩn bị cho báo cáo việc làm bị trì hoãn vào thứ Ba. Thị trường trái phiếu phản ánh sự chuyển hướng của Fed sang tập trung lớn hơn vào rủi ro thị trường lao động, với lợi tức hai năm giảm nhẹ trong bối cảnh dự báo hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2026.

Hành vi Thị trường Ngoại hối: Đô la Mỹ so với các đồng tiền chính

Phiên châu Á của đồng bạc xanh chứng kiến giao dịch biến động đi ngang với một chút thiên về giảm khi thị trường tiêu hóa các diễn biến cuối tuần và đặt vị trí trước dữ liệu kinh tế quan trọng của Trung Quốc. Các công bố dữ liệu này tỏ ra không như mong đợi, với doanh số bán lẻ chỉ tăng 1.3% so với cùng kỳ năm ngoái so với dự báo 3.3%, đánh dấu tốc độ yếu nhất kể từ khi kết thúc các chính sách COVID-zero. Sản xuất công nghiệp và đầu tư tài sản cố định cũng không đạt dự báo, củng cố lo ngại về sự yếu kém của cầu nội địa mặc dù có thặng dư thương mại kỷ lục.

Đồng dollar chịu áp lực giảm trong phiên London, và không có chất xúc tác trực tiếp để chỉ ra, có thể các nhà giao dịch đã giảm mức độ rủi ro trước các báo cáo việc làm và lạm phát quan trọng của Mỹ trong tuần này, bị trì hoãn do chính phủ liên bang đóng cửa. Đồng yên Nhật là một trong những biến động đáng chú ý đầu ngày, có thể được tăng giá nhờ dữ liệu Tankan của Ngân hàng Nhật Bản cải thiện và bình luận tích cực từ ngân hàng trung ương đã củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 18-19 tháng 12 tuần này. Thị trường hiện định giá khoảng 94% khả năng BOJ thắt chặt, với thị trường hoán đổi định giá 67 điểm cơ bản cho các đợt tăng thêm đến cuối năm 2026.

Trong phiên Mỹ, đồng dollar tìm được hỗ trợ và phục hồi so với hầu hết các đồng tiền chính. Sự phục hồi này phản ánh sự điều chỉnh vị trí trước báo cáo việc làm vào thứ Ba, sẽ bao gồm ước tính cho cả bảng lương tháng 10 và tháng 11 sau khi chính phủ đóng cửa. Chỉ số Đô la Mỹ tăng cùng với lợi suất trái phiếu trong khi cổ phiếu, vàng, dầu và bitcoin giao dịch thấp hơn, cho thấy sự điều chỉnh phòng thủ nào đó.

Bình luận của Cục Dự trữ Liên bang nêu bật các chia rẽ trong chính sách đang diễn ra. Thống đốc Stephen Miran nhắc lại quan điểm của ông rằng chính sách hiện tại là không cần thiết hạn chế, lập luận rằng lạm phát “cơ bản” gần đạt mục tiêu 2% sau khi điều chỉnh cho chi phí nhà ở và các thành phần khác. Ông kêu gọi tăng tốc độ nới lỏng để đạt mức trung lập, cảnh báo rằng giữ lãi suất quá cao có thể gây mất việc làm. Ngược lại, Chủ tịch Fed New York John Williams nhấn mạnh rằng chính sách đã “được định vị tốt” cho năm 2026 sau khi cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần đây, trong khi Chủ tịch Fed Boston Susan Collins gọi quyết định tháng 12 là một “quyết định gần gũi” do lo ngại về lạm phát cao.

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ New Zealand Anna Breman đã đẩy lùi kỳ vọng của nhà đầu tư về các đợt tăng lãi suất năm 2026, tuyên bố bà dự đoán Tỷ lệ Tiền mặt Chính thức sẽ duy trì không đổi ở mức 2.25% trong một thời gian. Đồng kiwi giảm mạnh sau nhận xét của bà trong phiên Á, mà các nhà giao dịch hiểu là một cảnh báo chống lại định giá thị trường quá mức quyết liệt.

Vào cuối ngày thứ Hai, đồng dollar thể hiện sự thể hiện hỗn hợp trên các cặp tiền tệ chính, phản ánh sự không chắc chắn về các công bố dữ liệu trong tuần này và các ảnh hưởng có thể có của chúng đến con đường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Các chất xúc tác tiềm năng sắp tới trên Lịch Kinh tế

• Chỉ số Giá Thực phẩm New Zealand cho tháng 11/2025 lúc 9:45 tối GMT
• Australia S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash cho tháng 12/2025 lúc 10:00 tối GMT
• Thay đổi Niềm tin Người tiêu dùng Westpac Australia cho tháng 12/2025 lúc 11:30 tối GMT
• Japan S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash cho tháng 12/2025 lúc 12:30 sáng GMT
• Cập nhật Tình hình Việc làm Vương quốc Anh cho tháng 10/2025 lúc 7:00 sáng GMT
• Thay đổi Số lượng Người xin việc Vương quốc Anh cho tháng 11/2025 lúc 7:00 sáng GMT
• Chỉ số PMI Flash Sản xuất & Dịch vụ Đức cho tháng 12/2025 lúc 8:30 sáng GMT
• Chỉ số PMI Flash Sản xuất & Dịch vụ khu vực Euro cho tháng 12/2025 lúc 9:00 sáng GMT
• Chỉ số PMI Flash Sản xuất & Dịch vụ Vương quốc Anh cho tháng 12/2025 lúc 9:30 sáng GMT
• Chỉ số Tâm lý Kinh tế ZEW Đức cho tháng 12/2025 lúc 10:00 sáng GMT
• Chỉ số Giá Thương mại Toàn cầu New Zealand cho ngày 16/12/2025
• Giấy phép Xây dựng & Khởi công Xây dựng Hoa Kỳ cho tháng 9 & tháng 10/2025
• Thay đổi Việc làm Hàng tuần ADP Hoa Kỳ cho ngày 29/11/2025 lúc 1:15 chiều GMT
• Cập nhật Tình hình Việc làm Hoa Kỳ cho tháng 10/2025 lúc 1:30 chiều GMT
• Doanh số Bán lẻ Hoa Kỳ cho tháng 10/2025 lúc 1:30 chiều GMT

Lịch trình thứ Ba có một lượng lớn dữ liệu bất thường khi các cơ quan chức năng bắt kịp sau khi chính phủ đóng cửa. Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ sẽ được đặc biệt chú ý, cung cấp ước tính cho cả bảng lương tháng 10 và tháng 11 sau thời gian đóng cửa kéo dài của liên bang.

Cập nhật PMI Flash Toàn cầu sẽ cung cấp quan điểm mới về động lực sản xuất và dịch vụ trên các nền kinh tế lớn. Dữ liệu việc làm của Vương quốc Anh và doanh số bán lẻ Hoa Kỳ sẽ hoàn thành một phiên dữ liệu chuyên sâu có thể ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang trong ngắn hạn và tâm lý thị trường tổng thể khi năm mới đến gần.

Hãy giữ cho mình luôn tỉnh táo, các bạn forex thân mến, và đừng quên kiểm tra Công cụ Tính Tương Quan Tiền tệ của chúng tôi khi lên kế hoạch chấp nhận rủi ro!