금융 및 외환 시장 요약 - 2025년 12월 15일

월요일 시장은 실망스러운 중국 경제 지표와 중앙은행 정책 불확실성 재부상으로 위험 선호 심리가 위축되며 방어적 거래를 보였다. 한편 일본은행의 이번 주 결정에 앞서 엔화 가치는 강세를 보였다.

금(金)은 시장 전반의 경계감 속에서 상승하며 이날 가장 두드러진 성과를 보인 반면, 비트코인은 최근 하락세를 이어가며 약세장 영역으로 더 깊숙이 진입했고, 원유 가격은 공급 과잉 우려로 급락했습니다.

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외환 뉴스 헤드라인 & 데이터:

• 2025년 11월뉴질랜드 서비스업 지수: 46.9 (예상치 49.3; 이전치 48.7)
• RBNZ(뉴질랜드 중앙은행) 총재 안나 브레만, 당분간기준금리 동결전망
• 2025년 12월 31일일본 탱칸(Tankan) 대기업 제조업 지수: 15.0 (예상치 15.0; 이전치 14.0)
• 2025년 11월 중국 경제 업데이트:
  • 2025년 11월중국 실업률: 5.1% (예상 5.2%; 이전 5.1%)
  • 2025년 11월중국 소매 판매: 전년 대비 1.3% (전년 대비 3.3% 예상; 전년 대비 2.9% 이전)
  • 2025년 11월 중국 산업생산: 전년 동기 대비 4.8% (전년 동기 대비 5.4% 예상; 전년 동기 대비 4.9% 이전)
  • 2025년 11월중국 주택 가격 지수: 전년 동기 대비 -2.4% (전년 동기 대비 -1.9% 예상; 전년 동기 대비 -2.2% 이전)
• 독일 2025년 11월도매물가: 전월 대비 0.3% (전월 대비 0.2% 예상; 전월 대비 0.3% 이전); 전년 대비 1.5% (전년 대비 1.3% 예상; 전년 대비 1.1% 이전)
• 2025년 11월스위스 생산자 및 수입물가: -0.5% 전월 대비 (-0.4% 전월 대비 예상; -0.3% 전월 대비 이전); -1.6% 전년 대비 (-1.5% 전년 대비 예상; -1.7% 전년 대비 이전)
• 캐나다 2025년 11월소비자 물가 지수 성장률: 전월 대비 0.1% (전월 대비 0.1% 예상; 전월 대비 0.2% 이전); 전년 대비 2.2% (전년 대비 2.3% 예상; 전년 대비 2.2% 이전)
• 캐나다 2025년 10월제조업 판매 최종치: -1.0% 전월 대비 (-1.1% 전월 대비 예상치; 3.3% 전월 대비 이전치)
• 2025년 12월뉴욕 엠파이어 스테이트 제조업 지수: -3.9 (11.0 예상; 18.7 이전)
• 미란 연준 이사는 인플레이션이 목표치에 근접한 점을 지적하며정책 기조가 불필요하게 제한적이라고 주장
• 뉴욕 연준 윌리엄스 총재는 지난주 금리 인하 이후2026년을 대비해 통화정책이 적절한 위치에 있다고 언급
• 콜린스 연준 이사는 인플레이션이 여전히 높다는 점을 우려하며12월 금리 인하가 "접전이었다"고 말했습니다
• 월요일, 우크라이나는 안보 보장을 위해 NATO 가입 추진을 포기할 것을 제안
• NAHB 2025년 12월 미국 주택 시장 지수: 39.0 (예상치 37.0; 이전치 38.0)
• 유가, 우크라이나 협상 가능성과 중국 경기 부진 소식에 거의 두 달 만에 최저치로 하락

광범위한 시장 가격 움직임:

월요일 장은 글로벌 성장 전망과 중앙은행 정책 경로에 대한 우려가 커지는 가운데, 이번 주 발표될 핵심 고용 및 인플레이션 지표를 앞두고 시장이 방향성을 찾지 못하는 모습을 반영했다.

금은 이날 확실한 승자로, 시장 전반의 불확실성 속에서 안전자산 수요가 재개되며 약 0.4% 상승했습니다. 이 귀금속은 중국 경제 성장 모멘텀에 대한 우려 재점화와 연방준비제도(Fed)의 지속적인 완화 기대감에 힘입었습니다. 비록 정책 입안자들 사이에서 금리 인하 적정 속도에 대한 의견 차이가 존재함에도 불구하고 말이죠.

비트코인은 강한 매도 압력에 직면해 2.5% 급락하며 2주 만에 처음으로 86,000달러 선을 깼다. 최대 암호화폐는 지난 10월 초 기록한 사상 최고치인 126,000달러 이상에서 현재 약 30% 하락한 상태다. 이번 하락은 유동성 약화와 위험 선호 심리의 약화를 부각시켰으며, 연준의 최근 금리 인하에도 불구하고 비트코인은 다른 위험 자산과 함께 반등하지 못했다. Strategy Inc.는 2주 연속 약 10억 달러 상당의 비트코인을 매입하며 축적 전략을 지속했다.

WTI 원유는 배럴당 57달러 선에서 마감하며 2.3% 하락해 거의 두 달 만에 최저 수준으로 떨어졌다. 이번 매도세는 공급 과잉에 대한 우려가 커진 데 따른 것으로, 우크라이나 평화 협상 가능성에 대한 낙관론이 재점화되면서 추가 러시아산 원유가 시장에 유입될 가능성이 제기됐다. 중국 경제 지표 부진도 수요 측면의 우려를 가중시킨 것으로 보인다.

미국 주식 시장은 장중 내내 등락을 거듭했으며, S&P 500 지수는 6,820선 근처에서 등락을 보였습니다. 기술주 매도세가 재개되며 지수를 압박했는데, 브로드컴은 2020년 이후 최악의 3일 연속 하락세를 기록했고 오라클은 다중 세션 하락세를 이어가 약 17% 하락했습니다. 암호화폐 시장 폭락과 노동 시장 데이터에 대한 우려가 위험 선호 심리를 억제했습니다.

10년물 국채 수익률은 화요일 지연된 고용 보고서 발표를 앞두고 투자자들이 포지션을 조정하면서 4.18%로 거의 변동 없이 유지됐다. 채권 시장은 연준이 노동 시장 위험에 더 집중하는 방향으로 전환한 것을 반영했으며, 2026년 두 차례 금리 인하 기대감 속에 2년물 수익률은 소폭 하락했다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화

주말 동안의 상황을 소화하고 중국의 주요 경제 지표 발표를 앞두고 포지션을 조정하는 과정에서 달러는 아시아 세션 동안 다소 약세를 보이며 요동치는 횡보세를 보였습니다. 발표된 지표는 전반적으로 실망스러웠는데, 소매 판매는 전년 대비 1.3% 증가에 그쳐 예상치 3.3%를 하회했으며, 이는 코로나 제로 정책 종료 이후 가장 낮은 성장률입니다. 산업생산과 고정자산투자 역시 전망치를 하회하며, 무역수지 흑자 기록에도 불구하고 내수 부진에 대한 우려를 강화했다.

런던 세션 동안 달러는 약세 압력이 증가했으며 , 직접적인 촉매 요인을 고려할 때 연방 정부 셧다운으로 지연된 이번 주 미국의 핵심 고용 및 인플레이션 보고서 발표를 앞두고 트레이더들이 포지션을 축소한 것으로 보인다. 일본 엔화는 초반 눈에 띄는 움직임을 보였는데, 일본은행(BOJ) 단칸(Tankan) 조사 결과 개선과 중앙은행의 건설적인 발언으로 12월 18~19일 회의에서 25bp 금리 인상 기대가 굳어지면서 상승했을 가능성이 있다. 시장에서는 현재 BOJ의 긴축 가능성을 약 94%로 가격에 반영하고 있으며, 스왑 시장은 2026년 말까지 추가 67bp 인상을 가격에 반영하고 있다.

미국 장에서는 달러가 지지선을 찾으며 대부분의 주요 통화에 대해 반등했다. 이 회복세는 셧다운 지연으로 인해 10월과 11월 고용지표가 함께 발표될 예정인 화요일 고용보고서를 앞두고 포지션 조정이 이뤄진 것을 반영한 것이다. 미국 달러 지수는 채권 수익률과 함께 상승한 반면, 주식, 금, 원유, 비트코인은 하락세를 보이며 일부 방어적 포지션 전환이 이뤄졌음을 시사했다.

연방준비제도(Fed) 내부 논평은 정책 분열이 지속되고 있음을 부각시켰다. 스티븐 미란 이사는 주거비 등 구성 요소를 조정하면 '근본적' 인플레이션이 2% 목표에 근접한다며 현 정책 기조가 불필요하게 긴축적이라는 입장을 재차 강조했다. 그는 중립 금리 도달을 위한 완화 속도 가속을 주장하며 금리 유지 시 고용 감소 위험을 경고했다. 반면 뉴욕 연준의 존 윌리엄스 총재는 최근 25bp 인하로 2026년을 대비해 정책이 "적절히 포지셔닝됐다"고 강조했으며, 보스턴 연준의 수잔 콜린스 총재는 높은 인플레이션 우려로 12월 결정이 "아슬아슬한 판단"이었다고 평가했다.

뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 안나 브레만 총재는 2026년 금리 인상 전망에 대한 투자자 기대를 일축하며, 공식 현금 금리가 당분간 2.25%로 동결될 것이라고 밝혔다. 아시아 거래 시간 중 그녀의 발언에 뉴질랜드 달러는 급락했으며, 트레이더들은 이를 지나치게 공격적인 시장 가격 책정에 대한 경고로 해석했다.

월요일 장 마감 시점 달러는 주요 통화 대비 혼조세를 보였는데, 이는 이번 주 발표될 경제 지표와 연준 정책 경로에 대한 불확실성을 반영한 것이다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 뉴질랜드 2025년 11월 식품물가지수 (GMT 기준 오후 9시 45분)
• 호주 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 구매관리자지수(PMI) 속보 (2025년 12월) - 오후 10시 (GMT)
• 호주 웨스트팩 소비자 신뢰도 변화 (2025년 12월) - 오후 11:30 (GMT)
• 일본 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI 플래시 (2025년 12월) - 00:30 (GMT)
• 영국 2025년 10월고용 상황 업데이트 (GMT 오전 7:00)
• 영국 2025년 11월 실업수당 청구자 수 변화 오전 7:00 GMT
• 독일 2025년 12월 제조업 및 서비스업 PMI 플래시, 오전 8:30 GMT
• 유로 지역 2025년 12월제조업 및 서비스업 PMI 플래시, 오전 9:00 GMT
• 2025년 12월영국 제조업 및 서비스업 PMI 속보, 오전 9:30 (GMT)
• 독일 ZEW 경제심리지수 2025년 12월 오전 10:00 GMT
• 2025년 12월 16일 뉴질랜드 글로벌 유제품 거래 가격 지수
• 2025년 9월 및 10월 미국 건축 허가 및 주택 착공 건수
• ADP 미국 고용 변화 주간, 2025년 11월 29일 오후 1:15 GMT
• 2025년 10월미국 고용 상황 업데이트, 오후 1:30 (GMT)
• 2025년 10월 미국 소매 판매, 오후 1시 30분(GMT)

화요일 일정은 정부 셧다운으로 인한 지연을 만회하기 위해 이례적으로 많은 데이터가 발표될 예정이다. 특히 연방 정부 장기 폐쇄 이후 10월과 11월 고용 추정치를 제공하는 미국 고용 보고서가 집중적으로 분석될 전망이다.

글로벌 플래시 PMI 업데이트는 주요 경제권의 제조업 및 서비스업 동향에 대한 새로운 시각을 제공할 것입니다. 영국 고용 데이터와 미국 소매 판매 수치는 연말에 접어드는 시점에서 연방준비제도(Fed)의 단기 전망과 광범위한 시장 심리에 상당한 영향을 미칠 수 있는 데이터 집중 세션을 마무리할 것입니다.

외환 시장 친구들, 차분하게 대처하시길 바랍니다. 그리고 위험을 감수할 계획이라면 저희 외환 상관관계 계산기를 꼭 확인해 보세요!